財報速睇 | Mercury Systems 2026財年Q3營收2.90億美元，同比增長6.1%；歸母淨利潤0.01億美元，同比下滑95.1%

華盛資訊8月19日訊，Mercury Systems公佈2026財年Q3業績，公司Q3營收2.90億美元，同比增長6.1%，歸母淨利潤0.01億美元，同比下滑95.1%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 本季度訂單額創歷史新高，達到6.60億美元，同比增長93.1%，訂單出貨比高達2.28，顯示出強勁的市場需求。

② 公司積壓訂單（Backlog）增至創紀錄的19.45億美元，同比增長38.4%，為未來一年的收入增長提供了堅實的可見性。

③ 第四季度總營收達到創紀錄的2.90億美元，較去年同期增長6.1%，主要得益於產品組合的穩健執行和交付。

④ 整個2026財年業績表現強勁，全年營收增長7.9%至9.84億美元，同時調整后EBITDA大幅增長25.7%至1.50億美元。

⑤ 本季度自由現金流表現穩健，錄得0.29億美元，為公司的運營和投資活動提供了有力支持。

2、業績不足：

① 儘管營收增長，但第四季度GAAP淨利潤從去年同期的0.16億美元驟降95.1%至僅0.01億美元，盈利水平嚴重下滑。

② 調整后EBITDA同比下降5.4%至0.49億美元，調整后EBITDA利潤率也從18.8%降至16.7%，反映出核心盈利能力有所減弱。

③ 調整后每股收益（Adjusted EPS）為0.37美元，較去年同期的0.47美元下降21.3%，未能將營收增長轉化為對股東的更高回報。

④ 本季度毛利率小幅下滑至30.6%，低於去年同期的31.0%，原因是銷售成本的增長速度超過了收入增長。

⑤ 運營支出顯著增加，同比增長21.1%至0.74億美元，遠高於收入增幅，其中銷售、總務與行政費用激增26.9%，對利潤構成了巨大壓力。

三、公司業務回顧

Mercury Systems: 我們在2026財年第四季度交付了超出預期的業績，訂單額、積壓訂單和收入均創下歷史新高，同時實現了年度最高的EBITDA利潤率和穩健的自由現金流。具體來看，本季度我們實現了創紀錄的6.60億美元訂單額，同比增長93%；積壓訂單達到約19.00億美元；創紀錄的收入為2.90億美元，同比增長6.1%；GAAP淨利潤為0.01億美元；調整后EBITDA為0.49億美元；經營活動提供的現金流為0.42億美元；自由現金流為0.29億美元。

四、回購情況

根據現金流量表，在截至2026年7月3日的十二個月內，公司為普通股回購支付了0.15億美元。報告中未披露關於股票回購計劃授權總額或剩余額度的更多信息。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司在本季度確認了與訴訟和解相關的費用約為0.02億美元。此外，公司近期宣佈與Palantir達成戰略協議，將利用人工智能軟件加強材料規劃和工廠運營，以提高積壓訂單的轉化效率。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Mercury Systems: 我們預計2027財年收入將實現接近兩位數的同比增長，總收入接近11.00億美元；調整后EBITDA預計將接近2.00億美元，同比增長近30%，調整后EBITDA利潤率將在高十位數區間。我們預計第一季度的收入將是全年最低點，但會同比增長高個位數，並在年內持續增長。為支持增長，我們將對庫存和自動化進行投資，因此預計2027財年自由現金流轉化率約為35%，低於長期目標，並在下半年表現優於上半年。對於2028財年，我們初步的參考目標是實現低兩位數的內生性收入增長。

八、公司簡介

Mercury Systems是航空航天和國防電子領域的全球領導者，提供信號和數據處理方面的突破性能力。公司擁有四十年的創新歷史，業務範圍從芯片到系統，從射頻前端到效應器。公司總部位於馬薩諸塞州安多弗，在全球擁有多個分支機構。其端到端的處理生態系統——Mercury處理平臺，是建立在公司40多年來開發和收購的技術之上，旨在加速商業技術的應用，為關鍵任務提供強大且安全的處理解決方案。

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