結束14個季度淨賣出！伯克希爾Q2「撒錢買股」：谷歌(GOOGL.US)躍升第三大持倉、達美航空(DAL.US)與地產股獲重注

智通財經APP獲悉，根據美國證券交易委員會(SEC)披露，伯克希爾哈撒韋遞交了截至2026年6月30日的第二季度持倉報告(13F)。

統計數據顯示，伯克希爾哈撒韋第二季度持倉總市值為2990億美元，上一季度總市值為2630億美元。伯克希爾哈撒韋在第二季度的持倉組合中新增了1只個股，增持了7只個股。同時，伯克希爾哈撒韋減持了6只個股，清倉了1只個股。其中，伯克希爾哈撒韋的前十大持倉標的佔總市值的88.47%。

持倉變化

這是阿貝爾接替沃倫·巴菲特擔任首席執行官后的第二個完整季度，伯克希爾哈撒韋公司增持了1750萬股達美航空(DAL.US)股票，截至6月底，其持股價值達到53.7億美元。此外，阿貝爾增持了4810萬股Alphabet(GOOGL.US)股票，Alphabet目前已成為伯克希爾哈撒韋公司的第三大持股，截至年中價值達378億美元。

大舉加倉Alphabet

截至6月底，伯克希爾·哈撒韋公司(現任首席執行官為格雷格·阿貝爾)持有約1.06億股Alphabet股票(A類+C類)，價值379億美元。該持股規模在第二季度增長了83%，使Alphabet成為這家總部位於奧馬哈的公司的第三大持倉股票(按市值計算)，超越可口可樂(KO.US)、僅次於蘋果(AAPL.US)和美國運通(AXP.US)的持倉規模，后兩者佔投資組合比例分別為22.04%與17.14%。

此次增持主要源於6月初宣佈的100億美元私募股權收購，當時Alphabet尋求新的資金來為其龐大的人工智能基礎設施建設提供資金。這意味着伯克希爾在公開市場上購買了價值約 70 億美元的 Alphabet 股票。現任伯克希爾·哈撒韋公司董事長沃倫·巴菲特告訴媒體，他一直看好Alphabet，並得到了阿貝爾的支持。

押注航空與房地產

其次，伯克希爾哈撒韋公司繼續加大對航空業的投資，航空業一直是巴菲特的寵兒。該公司持有的達美航空股份在本季度增長了44%，截至6月底達到5730萬股，價值約54億美元。此前2020年第一季度，由於新冠疫情肆虐，航空旅行大幅減少，巴菲特在疫情初期曾虧本賣掉了達美航空以及其他三家航空公司的股票，但不久后才重新買入達美航空的股票。

此外，住房是伯克希爾哈撒韋公司增持的另一個周期性行業，該公司增持了萊納建築(LEN.US)A類股票近30%，達到1310萬股，價值約11.9億美元;同時，其B類股持股也增長了25%，達到約29.8萬股。伯克希爾哈撒韋公司還披露了其在霍頓房屋(DHI.US)公司的少量新持倉，截至6月底持有3600股，價值約58萬美元。

伯克希爾哈撒韋公司在該季度完成了以68億美元對總部位於亞利桑那州斯科茨代爾的住宅建築商Taylor Morrison(TMHC.US)的收購。

在其他新增持股方面，伯克希爾哈撒韋公司持有的梅西百貨(M.US)股份增長了142%，但由於其規模相對較小，實際增持價值僅約1億美元。

持續減持金融股

近幾個季度以來，伯克希爾哈撒韋公司一直在減持金融股，這一趨勢仍在繼續。該公司減持了Ally Financial(ALLY.US) 7%的股份，並減持了Capital One(COF.US) 58%的股份。

對美國銀行(BAC.US)的持股減持幅度較小，為5.9%，但由於其持股規模較大，此次減持使其價值減少了約17億美元，是本季度單筆減持金額最大的一筆。在連續八個季度減持后，伯克希爾哈撒韋已將其持有的美國銀行股份減少了53%。

此外，從持倉比例變化來看，伯克希爾第二季度還大幅減持了克羅格(KR.US)、紐柯鋼鐵(NUE.US)與德維特(DVA.US)，並清倉了星座品牌(STZ.US)。

伯克希爾結束淨賣出股票，大空頭不滿其現金儲備下降

伯克希爾哈撒韋公司結束了長期的股票淨賣出局面，在第二季度轉為股票買家，淨買入近200億美元。在最近三個月之前，伯克希爾哈撒韋公司已連續14個季度淨賣出股票。截至6月底，這家企業集團的現金儲備從三個月前創紀錄的3974億美元降至3655億美元，原因是伯克希爾哈撒韋公司開始通過投資和股票回購將更多資金投入運營。

伯克希爾哈撒韋公司此前公佈第二季度業績時表示，該公司在此期間斥資約45億美元回購自身股票，同時淨增持近200億美元的其他股票。

在巴菲特執掌期間，交易活動相對低迷，巴菲特經常抱怨市場估值過高。而阿貝爾在此期間主導了多筆數十億美元的交易。

電影《大空頭》原型邁克爾·伯里對伯克希爾哈撒韋首席執行官格雷格·阿貝爾在第二季度削減公司鉅額現金儲備的做法感到不滿。伯里周日在Substack上發帖稱，他「最大的擔憂」是沃倫·巴菲特的繼任者不會像巴菲特那樣有耐心等待「最佳擊球點」。

現在，他寫道：「我相信我的擔憂已經成真。因此，我認為伯克希爾哈撒韋未來不再是一項有吸引力的投資。」

伯里承認，「現金儲備尚未被消耗太多」，剩余的約3600億美元仍然是一筆鉅款。但他擔心阿貝爾的「第一步看起來更像是框架搭建而非投資行動」。伯里澄清説，他並非建議任何人做空伯克希爾哈撒韋公司。

多年來，巴菲特投資策略的關鍵在於保持足夠的自律，等待絕佳的投資機會，就像棒球傳奇人物泰德·威廉姆斯會等待一個他可以輕松擊中的「大球」一樣。