港股收市：三大指數全線上升，科指升1.58%；PCB、存儲、光通信概念齊走高，建滔積層板大升9%

華盛資訊8月17日訊，港股三大指數全線上升，截至收市，恆生指數輕微上升1.34%，報25453點；國企指數輕微上升1.19%，報8439點；恆生科技指數升1.58%，報4782點。

恆指成分股中，吉利汽車上升4.77%，東方海外國際上升7.29%，老鋪黃金上升5.16%，匯豐控股升1.68%；京東物流跌1.31%，海底撈輕微下跌1.49%，港鐵公司輕微下跌1.38%。

科指成分股中，商湯-W大升8.90%，華虹宏力大升7.45%，中芯國際大升6.14%，比亞迪股份走高2.04%，美的集團跌0.42%，海爾智家輕微下跌1.04%，聯想集團跌1.73%，智譜大跌5.28%。

板塊方面

存儲概念-HK齊升，南方兩倍做多海力士暴漲10.45%，瀾起科技大升9.58%，兆易創新大升8.41%，南方兩倍做多三星上升5.29%，上海復旦上升3.60%。板塊走強核心在於AI拉動HBM與存儲景氣預期上修，疊加韓國存儲龍頭回購分紅預期升溫、低估值修復與資金迴流共振；其中三星HBM4良率升至約80%、海力士入主鎧俠強化NAND/eSSD話語權，且兆易創新獲港股通連續增持，印證產業景氣、競爭格局與資金偏好同步改善。

光通信概念-HK齊升，海光芯正抽升23.23%，長飛光纖光纜抽升12.10%，中際旭創大升8.18%，華虹宏力上升7.45%，匯聚科技走高4.59%。海外龍頭Lumentum、Coherent業績與訂單超預期，驗證AI光模塊與光互聯高景氣，疊加國內算力建設推進，帶動光模塊、光纖光纜及服務器連接鏈共振；如長飛受益中移動普纜招標重啟且限價上調8.5%，中際旭創穫外資連續增持並強化散熱協同，顯示產業鏈景氣正向上游材料與下游設備同步擴散。

PCB概念-HK全線上升，芯碁微裝抽升14.48%，建滔積層板大升9.12%，建滔集團大升7.13%，廣合科技上升6.79%，勝宏科技大升6.47%。板塊走強核心在於AI服務器與存儲鏈景氣共振，帶動PCB/CCL需求上修、上游趨緊及提價預期強化；建滔積層板上半年純利預增超200%，花旗料下半年增至2.8倍，廣合科技上半年營收增81%、淨利增94%創新高，印證產業鏈正從景氣預期走向業績兑現。

生物醫藥B類全線下跌，康方生物急跌5.73%，雲頂新耀下跌3.91%，亞盛醫藥回落2.22%，基石藥業-B下跌2.18%，諾誠健華下跌2.07%。板塊走弱核心在於資金由高估值創新葯切向黃金煤炭等防禦與資源方向，疊加前期漲幅后的獲利兑現，交易主導壓過基本面預期；康方生物回調中「業績與臨牀數據共振」仍停留在預期層，雲頂新耀董事變更亦屬中性，反映行業短線更依賴業績和數據落地驗證。

AI 醫療概念-HK個別發展，百奧賽圖-B大跌7.68%，微創機器人-B下跌3.85%，平安好醫生跌0.87%，醫渡科技輕微下跌0.22%，雲知聲輕微上升0.47%。板塊核心驅動仍是政策支持下的AI醫療落地與產品化驗證，但短線缺乏統一業績催化，資金轉向技術兑現度更高的細分方向；如雲知聲發佈醫學影像大模型U2-RadiMed並實現落地，而微創機器人僅見政策層面利好、缺少新增硬催化，顯示產業鏈正從概念擴散轉向商業化與場景驗證分化。

保險股走高，中國人壽、友邦保險升逾4%，保誠升逾3%。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

中際旭創大升8.18%，中際旭創宣佈擬以17.47億元受讓中石科技10.47%股份。

中芯國際上升6.14%，8月17日招銀國際上調中芯國際目標價至119港元，維持買入評級。

經緯天地勁升11.76%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

德翔海運上升8.35%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

思摩爾國際大升8.05%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

智譜大跌5.28%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

銀諾醫藥-B暴瀉27.61%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

百奧賽圖-B大跌7.68%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

名創優品急跌7.43%，8月17日，名創優品預計上半年營收114.5億至115.5億元。

雲頂新耀下跌3.91%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

注：篩選規則為成交額超1億港元，市值超10億港元。

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

華泰證券港股策略：各風格重回同一起跑線 均衡配置或是最優解

華泰證券表示，7月底以來全球市場在新老經濟及硬件與軟件之間持續再平衡，但未形成明確主線，板塊輪動加快、短線把握難度上升，市場配置趨於分散，更偏向各行業中盈利能力較強的龍頭。就港股而言，隨着外部環境企穩及紅利股息率回落，資金快速流入階段或已告一段落，但紅利資產仍具分散風險和組合平衡作用，紅利底倉配置依然重要，個股選擇的重要性上升。行業上，建議繼續持有低波紅利板塊如大金融，關注中報或經營觸底跡象較明確的乳品及部分零售板塊，並留意需求景氣邏輯仍在的AI產業鏈，如晶圓代工等偏進攻型方向。

中信證券：「十五五」時期我國新增智能算力有望達到約3000萬P

中信證券表示，「十五五」時期算力網有望成為支撐新質生產力發展和擴大有效投資的重要新型基礎設施，在「東數西算」、全國一體化算力網、超大規模智算集群及算電協同等政策持續推進下，疊加人工智能需求增長，我國算力基礎設施正由分散建設轉向樞紐化佈局、規模化擴張和全國統一調度；該機構預計屆時我國新增智能算力有望達到約3000萬P，全口徑資本開支或達10萬億元量級，相關算力基礎設施、國產算力及產業鏈板塊有望持續受到市場關注。

中信證券：多元資金和審批協同共同推動地下管網項目落地

中信證券表示，「六張網」建設已成為中央統籌推進基礎設施建設的重要部署，其中城市地下管網率先明確「十五五」期間約5萬億元投資及77萬公里建設改造目標，建設重心將由新增鋪設轉向存量更新。該機構預計，相關投資年均可拉動資本形成總額和名義GDP約0.90個和0.32個百分點。資金層面，超長期特別國債、中央預算內投資、財政補助及地方政府專項債等支持力度持續加大；實施層面，地方政府將通過城市體檢形成項目清單，由住建、發改部門牽頭申報中央資金，並在資金下達后統籌推進審批、建設及驗收，基建及地下管網相關行業有望持續受益。

華泰證券A股策略：震盪期沿景氣擴散再平衡

華泰證券表示，上周海外擾動升溫，日本加息預期帶動全球流動性收緊預期，港股尤其恆生科技板塊承壓，A股則呈震盪分化、主線持續性偏弱。該行認為，短期市場處於震盪築底與再平衡階段，中期雖面臨內需偏弱、有效需求待催化，但中觀景氣改善範圍正在擴散，盈利預期上修方向與景氣改善線索一致，市場向上趨勢基礎未變，后續需關注三季度政策窗口及盈利修復廣度。行業配置方面，繼續看好AI產業鏈，重點關注通信設備、國產算力鏈及AI電力，同時留意盈利預期較穩的CXO龍頭、有色及出海鏈龍頭，並建議底倉繼續配置低波動的銀行和交運板塊。

中國銀河：貨幣政策先行將是下半年宏觀政策調節的重要特徵

中國銀河證券指出，7月金融數據延續年內緩慢走弱態勢，M1同比持平於4.0%，M2同比降至7.7%，新增社融1.4萬億元、同比多增2710億元，社融增速維持7.4%，但新增人民幣貸款為-3400億元、同比多減2900億元，貸款增速回落至5.1%。該機構認為，M1、M2、信貸及社融等主要指標自年初以來連續回落，顯示總量經濟擴張仍缺乏相應金融支撐，內生動能企穩仍需宏觀政策進一步發力；在7月政治局會議強調加大逆周期調節力度背景下，下半年貨幣政策有望先行，市場對降息降準的預期或升溫，這也將為后續政策工具加快落地提供條件，對港股大市情緒及金融、地產等利率敏感板塊形成關注點。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

風險提示: 投資涉及風險, 證券價格可升亦可跌, 更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤, 反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前, 投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情, 請細閲相關銷售文件, 以瞭解更多資料。倘有任何疑問, 應徵詢獨立的專業意見。