創新葯出海與AI製藥躍遷共振，港股通醫藥ETF易方達漲1.24%

（來源：財聞）

機構認為，創新葯出海及AI製藥進展帶動產業鏈需求，2026年醫藥板塊核心主線仍為「創新+國際化」。

截至8月17日10點2分，上證指數漲0.28%，深證成指跌0.01%，創業板指跌0.56%。轉基因、玉米、種植業與林業等板塊漲幅居前。

ETF方面，港股通醫藥ETF易方達（513200）漲1.24%，成分股和黃醫藥（00013.HK）、海西新葯（02637.HK）、金斯瑞生物科技（01548.HK）漲超5%，藥明康德（02359.HK）、藥明生物（02269.HK）、復星國際（00656.HK）、藥明合聯（02268.HK）、信達生物（01801.HK）、晶泰控股（02228.HK）、百濟神州（06160.HK）等上漲。

消息面上，復宏漢霖與全球仿製藥和生物類似藥領域領導者山德士就至多10款單抗和/或ADC生物類似藥達成戰略合作，加速釋放生物類似藥全球價值。此次合作是在雙方2025年達成腫瘤領域生物類似藥合作基礎上的進一步深化，涉及產品多處於早期開發階段，2026年預計可達成的開票金額總計不超過1.005億美元。該事件被視為國產生物藥國際化的重要進展，提振了市場對生物製品板塊出海前景的信心。

東吳證券表示，AI製藥進展率先帶動生命科學上游需求。AI製藥正從"效率工具"向"創新引擎"加速躍遷，全球科技巨頭與國內互聯網平臺均已完成戰略入局，從底層模型、算力基礎設施到藥物管線形成多元路徑覆蓋。乾溼閉環是AIDD的核心運作邏輯，濕實驗不可替代。上游需求端，基因合成、蛋白表達與純化、體外驗證、模式動物等環節均因AI候選分子爆發而系統性受益，其中公司預計TwistAI相關訂單預計從2500萬美元躍升至1億美元量級，金斯瑞生物科技一體化蛋白表達服務迎來高速增長。

國盛證券表示，AIDD帶動實驗驗證需求增長，創新葯上游產業鏈關注度提升。8月10日，A股CXO、試劑及耗材等板塊集體走強。TwistFY3Q26實現收入1.184億美元，同比增長23%；DNA合成和蛋白質解決方案收入5660萬美元，同比增長39%；公司將FY2026收入指引上調至4.56—4.57億美元。

平安證券表示，2026上半年創新葯板塊核心驅動力在於「盈利拐點落地」與「創新資產價值凸顯」。作為2026年中報總結系列一，建議圍繞兩條投資主線進行佈局，主線一關注商業化造血強勁、業績確定性高的行業龍頭，建議關注百濟神州與信達生物等，推薦邏輯為企業自主產品在全球及國內加速放量，自身盈利能力明確且具備豐富的后期研發管線與跨國BD合作儲備；主線二關注中報實現歷史性扭虧為盈、且創新資產達成對外授權合作，在研順利推薦催化價值不斷提升。

興業證券表示，板塊策略方面，「創新+國際化」仍為2026年醫藥核心主線。創新葯產業鏈方面，CDMO新簽訂單保持高增長，新分子成為主要驅動，多肽、ADC、雙多抗及寡核苷酸CDMO進入快速放量期；國內早期研發需求持續復甦並向后期傳導，安評及臨牀CRO報價、實驗用猴價格回升，2026年CRO業績有望反轉，AI+CRO及上游國產替代亦值得關注。創新葯方面，中國企業全球競爭力持續加強，BD出海高景氣延續，Co-Co模式增多體現產業話語權提升；國內政策持續鼓勵創新，板塊正由「估值驅動」逐步轉向「業績+全球化兑現驅動」，已BD品種后續海外關鍵臨牀、上市及商業化分成有望持續兑現。2026年WCLC、ESMO等重要會議將於9-10月密集召開，臨牀數據、重磅BD及新技術突破仍將構成核心催化。醫療器械方面，院內設備採購復甦，集採政策趨於温和，創新技術支付支持與國際化有望貢獻新增量。消費醫療需求有望逐步恢復，醫療服務、OTC及連鎖藥店基本面改善有望帶動估值修復。中藥板塊基本面預計邊際復甦，重點關注經營周期改善、基藥及創新葯放量、國企改革和高股息方向。

港股通醫藥ETF易方達（513200.SH）跟蹤中證港股通醫藥衞生綜合指數(HKD)，追蹤中證港股通醫藥衞生綜合指數，從港股通範圍內選取50只流動性較好、市值較大的醫療衞生行業上市公司證券作為指數樣本，以反映港股通範圍內醫藥衞生上市公司證券的整體表現，前五大權重股包括信達生物、藥明生物、百濟神州、康方生物、石藥集團。