港股午評：恆指升1.61%，科指走高2.01%，存儲、醫藥股齊走高

華盛資訊8月17日訊，港股三大指數全線上升，截至半日收市，恆生指數升1.61%，報25521點；國企指數升1.55%，報8470點；恆生科技指數走高2.01%，報4802點。

恆指成分股中，東方海外國際上升7.02%，藥明康德走高4.76%，中國人壽上升4.63%，友邦保險升3.98%，匯豐控股升1.62%；海底撈輕微下跌0.44%，港鐵公司跌0.60%，海爾智家輕微下跌0.85%。

科指成分股中，商湯-W抽升10.68%，中芯國際上升7.27%，華虹宏力上升7.14%，比亞迪股份上升2.15%，美的集團輕微下跌0.16%，京東健康輕微下跌0.96%，聯想集團跌1.01%，智譜大跌5.91%。

板塊方面

存儲概念-HK齊升，南方兩倍做多海力士上升8.12%，兆易創新大升6.85%，瀾起科技上升4.86%，南方兩倍做多三星上升2.97%，上海復旦升1.95%。板塊走強核心在於AI服務器拉動HBM及高端存儲需求上修，疊加韓系龍頭擴產、出口高增與大額回購分紅預期，帶動產業景氣和估值同步修復；其中三星HBM4良率升至80%、三星海力士擬推超200萬億韓元股東回報，且兆易創新獲港股通20日增持22.56%，印證資金正圍繞存儲龍頭與受益鏈條集中佈局。

航運及港口概念全線上升，東方海外國際上升7.02%，中遠海能大升5.88%，中遠海控上升5.42%，海豐國際上升4.66%，太平洋航運升1.80%。板塊走強核心在於航運景氣與盈利預期同步上修，集運受外部龍頭上調指引催化，油運、干散則由業績高增驗證。中遠海能預告上半年淨利約45億元、增141%，太平洋航運上半年淨利增310%且分紅提升至100%，疊加中遠海控回購，顯示行業現金流與股東回報改善，景氣擴散較全面。

醫藥外包概念（CXO）全線上升，金斯瑞生物科技上升6.67%，藥明康德上升4.76%，康龍化成上升4.51%，藥明生物走高3.19%，泰格醫藥輕微上升1.66%。CXO走強核心在於創新葯融資回暖、出海活躍及AI製藥推進帶來需求擴張，疊加司法擾動緩解與資金迴流推動估值修復；藥明康德上半年高增並上調指引、在手訂單664億元，金斯瑞上半年收入4.04億美元增27%、經調淨利增203%且AIDD翻倍，印證產業鏈訂單與盈利同步改善。

生物醫藥B類全線下跌，雲頂新耀下跌4.77%，康方生物下跌3.96%，基石藥業-B回落2.00%，諾誠健華跌1.94%，和鉑醫藥-B輕微下跌1.79%。板塊走弱核心在於風險偏好回落與資金轉向黃金、煤炭等防禦方向，創新葯作為成長賽道遭遇集中估值壓縮；康方生物回調被直接指向板塊普跌及獲利回吐，雲頂新耀管理層更替僅屬中性，反映行業短期仍由資金面而非個體事件主導。

AI 醫療概念-HK升跌互見，百奧賽圖-B急跌7.54%，微創機器人-B跌1.73%，雲知聲輕微下跌0.20%，英矽智能升0.76%，平安好醫生升0.87%。板塊邏輯正從概念映射轉向政策扶持、商業化兑現與資金配置共振，資金更偏好確定性更高的AI製藥與應用落地方向；如英矽智能獲納入MSCI全球小盤股指數，且年內已達成9項合作涉款超2.5億美元，疊加AI應用產業政策持續強化，顯示產業競爭已由主題炒作轉向訂單、合作與驗證能力比拼。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

中芯國際上升7.27%，里昂上調中芯國際2026至2028年盈利預估，維持跑贏大市評級。

JS環球生活抽升17.08%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

亞博科技控股抽升12.59%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

凱萊英大升8.57%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

思摩爾國際上升8.22%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

智譜急跌5.91%，近日，智譜發佈新一代基座模型GLM-5.3。

銀諾醫藥-B暴瀉24.58%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

百奧賽圖-B急跌7.54%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

名創優品大跌7.51%，名創優品預計上半年淨利潤9.4億至9.6億元，同比增長4%至6%。

經緯天地回落3.14%，暫無相關消息面，投資者可關注后續動態。

注：篩選規則為成交額超5000萬港元，市值超10億港元。

港股半日成交額top10概況

大行最新觀點

華泰證券港股策略：各風格重回同一起跑線 均衡配置或是最優解

華泰證券表示，7月底以來全球市場在新老經濟及硬件與軟件之間持續再平衡，但港股及全球市場均未形成明確強主線，板塊輪動加快、短線操作難度上升，市場配置趨於分散並更偏向各行業中盈利能力較強的龍頭。就港股而言，隨着外部環境企穩及紅利股息率回落，前期資金快速流入階段或已接近尾聲，但紅利資產仍具分散風險和組合平衡作用，當前更適合採取均衡配置策略；行業上建議繼續持有低波紅利板塊如大金融，關注中報或經營見底的乳品及部分零售，同時可關注需求景氣度仍在的AI產業鏈，如晶圓代工等偏進攻型方向。

中信證券：「十五五」時期我國新增智能算力有望達到約3000萬P

中信證券表示，「十五五」時期算力網有望成為支撐新質生產力發展和擴大有效投資的重要新型基礎設施，在「東數西算」、全國一體化算力網、超大規模智算集群及算電協同等政策持續推進下，疊加人工智能需求增長，我國算力基礎設施正由分散建設轉向樞紐化佈局、規模化擴容和全國統一調度；該機構預計，「十五五」期間我國新增智能算力有望達到約3000萬P，全口徑資本開支或達10萬億元量級，反映算力基礎設施及相關產業鏈景氣度提升，併爲港股算力、數據中心、雲計算及基礎設施相關板塊帶來關注。

中信證券：多元資金和審批協同共同推動地下管網項目落地

中信證券表示，「六張網」建設已成為中央統籌推進基礎設施建設的重要部署，其中城市地下管網率先明確「十五五」期間約5萬億元投資和77萬公里建設改造目標，建設重點將由新增鋪設轉向存量更新，預計年均拉動資本形成總額和名義GDP約0.90個和0.32個百分點。資金端方面，超長期特別國債、中央預算內投資、財政補助及地方政府專項債等多元工具將持續加大支持，實施上則由地方政府通過城市體檢形成項目清單，住建及發改部門牽頭儲備和申報中央資金，資金下達后再統籌推進審批、建設及驗收，反映基建及地下管網相關產業鏈有望持續受政策支持。

華泰證券A股策略：震盪期沿景氣擴散再平衡

華泰證券表示，上周受海外擾動升溫及日本加息預期推動全球流動性收緊影響，港股尤其恆生科技板塊承壓，A股則呈震盪分化、主線持續性偏弱；短期市場或進入震盪築底與再平衡階段，中期來看，儘管7月經濟數據反映外需較強、內需階段性偏弱且有效需求仍待催化，但中觀景氣改善範圍正在擴散，盈利預期上修方向與景氣修復線索一致，市場向上趨勢基礎未變，后續可關注三季度政策窗口及盈利修復廣度信號。行業配置方面，AI產業鏈仍為首選，重點關注通信設備、國產算力鏈及AI電力，同時留意盈利預期較穩的CXO龍頭、有色及出海鏈龍頭，紅利資產則繼續以低波動的銀行和交運為底倉。

中國銀河：貨幣政策先行將是下半年宏觀政策調節的重要特徵

中國銀河證券指出，7月金融數據延續年內緩慢走弱態勢，M1同比持平於4.0%，M2同比降至7.7%，新增社融1.4萬億元、同比多增2710億元，社融增速維持7.4%，但新增人民幣貸款為-3400億元、同比多減2900億元，貸款增速降至5.1%。該機構認為，M1、M2、信貸及社融等主要指標自年初以來持續回落，顯示總量經濟擴張的金融支撐仍偏弱，經濟內生動能企穩仍需宏觀政策進一步發力提效；在7月政治局會議提出加大逆周期調節力度背景下，下半年貨幣政策有望先行，市場對降息降準的預期或升溫，這也將為后續其他政策工具加快落地提供條件。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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