華盛早報 | 芯片指數重返牛市！閃迪漲近9%；30年美債收益率創近19年新高；小米、百度、兆易今日齊放榜

• 科技股高估值或承壓？30年美債收益率創19年新高
• 芯片指數重返牛市！閃迪漲近9%，美光漲逾4%
• 重磅財報來襲！小米、百度、兆易今日齊放榜
• 特朗普：不着急結束伊朗戰爭
• 納斯達克擬12月啟動「23小時交易」

• 30年期美債收益率創2007年來新高，8月美國投資級債券發行創同期新高

周一30年期美債收益率一度升破5.31%，創2007年6月以來最高水平，延續上周的拋售勢頭。企業為支撐AI熱潮大規模發債，加劇長久期債券市場的供需失衡，8月美國投資級債券發行量已達到1452億美元，超過2020年8月創下的1360億美元月度紀錄。同時美國政府近2萬億美元的年度財政赤字持續推升國債供給。

• 高盛：美聯儲9月不會加息，市場定價仍偏鷹

高盛首席經濟學家Jan Hatzius判斷：9月美聯儲加息「已極不可能」。消費降温、就業趨勢接近停滯、通脹持續改善三線共振，正從根本上瓦解加息理由。市場利率定價仍偏鷹，向下調整空間猶存。高盛維持收益率曲線變陡、美股年底前續創新高判斷。歐洲方面，歐央行9月或加息25基點，但下一步更可能會降息。

• 科技巨頭現金流告急、債市已拉響警報

橋水警告「資本關鍵時刻」來臨。大摩預測，2028年前約1.75萬億美元AI建設資金的籌集將來自信貸市場。然而風險已現：甲骨文CDS飆至180基點，自由現金流逼近-400億美元。「新債王」Gundlach直言，用GPU抵押發行長期債券，無異於「用香蕉做30年ABS」。

• 特朗普：不着急結束伊朗戰爭，若阿曼阻礙談判、將「狠狠轟炸」，伊朗警告轉向全面進攻

美伊停火協議談判窗口於8月17日到期，雙方仍陷僵局。特朗普稱結束戰爭「沒有時間表」，要求伊朗「舉旗投降」。特朗普稱不尋求延長與伊朗的諒解備忘錄，伊朗想要達成協議，但「不會達成我認為必要的那種協議」。伊朗則警告外交失敗后將對美國海上封鎖，實施精準軍事打擊。受此消息影響，WTI原油期貨主連、布倫特原油期貨主連昨日均漲逾3%。

相關標的： $BZmain 、 $CLmain 、 $00568.HK 

• 38個全球新葯獲批、1100億美元授權交易額，中國創新葯全產業鏈能力加速崛起

據央視財經，數據顯示，截至6月底，國家藥監局今年共批准藥品上市註冊申請2318件，其中「全球新」創新葯38個。今年上半年我國創新葯對外授權交易總額約1100億美元，已達到2025年全年總額的80%。從「跟跑」到「並跑」，從單個產品走向全產業鏈能力，中國創新葯正在加速走向世界。

• 「有錢也買不到」！供需失衡加劇，磷化銦掀史上最大漲價潮

據中國臺灣媒體報道，AI算力需求爆發推動磷化銦（InP）基板與外延片嚴重供不應求，第四季度價格漲幅將超10%，創歷史最大單次漲幅，且已歷經多輪連續調漲。上游基板產能瓶頸難以快速突破，供需失衡短期難解。供應商直言，即便願意加價，貨源也未必能夠到手。光模塊廠與AI數據中心運營商正競相搶購這一稀缺材料，推動磷化銦市場掀起有史以來最大規模漲價潮。

• 美國要求韓國將存儲芯片作為首個對美投資重點

據韓國中央日報，韓國政府原計劃於本月晚些時候公佈的首個對美投資項目，因美國突然要求韓國投資存儲芯片生產設施而面臨不確定性。報道援引多名未具名執政黨人士報道稱，美國要求韓國投資存儲芯片項目，是8月13日韓國總統府閉門貿易會議討論的核心議題。據悉，韓國政府最初將能源領域作為首個重大對美投資項目的優先方向。與會人士普遍認為，鑑於三星電子和SK海力士已承諾在韓國Honam地區進行大規模投資，在美國投資存儲芯片項目實際上會很困難。

• 韓股盤初漲逾2%，SK海力士大漲近6%

截至周二最新行情，日經225指數盤初跌0.51％，韓國綜合股價指數（KOSPI）盤初上漲超2％，SK海力士大漲近6%，三星電子漲3.28%。

中東風險推高油價和美債收益率，美股三大指數集體收跌，納指跌0.32%，道指跌0.51%，標普500指數跌0.52%。「七巨頭」普跌，英偉達跌0.07%，蘋果跌0.11%，亞馬遜跌0.51%，谷歌跌0.61%，特斯拉跌0.87%，微軟跌3.04%，Meta Platforms跌3.54%。

存儲、光通信等AI概念板塊逆勢走強，鎧俠ADR漲超13%，閃迪漲近9%，西部數據漲超5%，美光科技漲超4%。Coherent漲超7%，康寧、Lumentum漲超4%。中概股漲跌不一，阿里巴巴漲0.73%、拼多多漲2.54%、京東跌1.93%。

• 英偉達將向OpenAI俄亥俄數據中心投資至多1050億美元

根據一份財務文件，英偉達同意投入最高1050億美元支持俄亥俄州一座大型新數據中心園區。該園區未來將由OpenAI租用，此舉標誌着推動人工智能熱潮的兩大主導力量正在進一步深化合作。OpenAI周一表示，已達成協議，將從位於Pike County的這座園區獲得最高約8吉瓦的算力，其中首批800兆瓦預計將在2028年前投入使用。1吉瓦電力在任一時點足以為最多75萬戶美國家庭供電。

• AI資本開支疑慮緩解，美光、閃迪等存儲股迎來重估，帶動芯片指數重返牛市

美光近五日累漲17.5%，閃迪周一漲近9%。分析指出，Anthropic與OpenAI近期披露的亮眼財務數據是芯片股當前最重要的催化劑，AI芯片需求能見度提升。費城半導體指數（SOX）當日收漲1.6%至12,621點，從7月29日底部反彈超過20%，重新進入技術性牛市，此前其熊市持續時間僅21天，為2020年3月以來最短。

• 谷歌收購精神航空數據，助力AI技術升級

谷歌在破產拍賣中勝出，拿下破產廉價航司精神航空控股的大批脱敏業務數據、軟件代碼與運營記錄，表示將利用該批資產改進人工智能。

• Anthropic年化營收在IPO前突破650億美元

據知情人士透露，Anthropic目前的業績表現意味着，公司年化營收有望超過650億美元，較去年年底的水平增長超過七倍。知情人士稱，截至7月底，Anthropic的年度經常性收入（ARR）已達到650億美元。其中一名知情人士表示，Anthropic在定期向投資者更新公司情況時分享了這一數據。營收的大幅加速進一步增強了Anthropic推進上市計劃的信心。Anthropic和OpenAI均已祕密提交上市相關文件，預計Anthropic最快將於今年秋季登陸華爾街，時間可能早於OpenAI。

• 特斯拉據稱最快本月底在奧斯汀推出Cybercab

據The Information，特斯拉已告知員工，正準備最快於本月底在得州奧斯汀公開推出Cybercab。這款雙座自動駕駛汽車沒有方向盤和制動踏板，是特斯拉首款專門為無人駕駛設計的車型。

• SpaceX漲超4%，馬斯克預言AI收入將超星鏈

SpaceX周一收盤漲超4%。消息面上，市場正重新評估SpaceX的價值，AI業務已成為核心敍事。公司2026年第二季度營收同比暴增92%至78億美元，其中AI業務收入飆升247%至25.6億美元。CEO馬斯克更預計AI相關收入將很快超越其核心的星鏈通信業務。

• Coherent漲逾7.5%；開始向客户送樣300毫米、高熱導率碳化硅基板

美國光電材料公司Coheren周一收漲7.79%；公司t宣佈，已開始向頭部AI半導體合作伙伴提供300毫米高導熱碳化硅（SiC）基板樣品進行測試。Coherent表示，其新型碳化硅基板用於下一代散熱片及先進封裝，可在兼容現有半導體制造平臺的同時，將散熱性能較當前解決方案最多提升25%，併爲未來大規模量產進行準備。

• 投資大佬德魯肯米勒兩年來首次買入中概股，大舉加倉亞馬遜、新進AMD，清倉博通、英特爾、美光

13F文件顯示，德魯肯米勒Q2買入百度8.8萬股；將亞馬遜持倉擴大逾十倍，同時將亞馬遜的看漲期權規模增加逾一倍，建倉谷歌母公司Alphabet，新增Meta和特斯拉的看漲期權頭寸；清倉博通等三家半導體巨頭，轉而押注AMD與臺積電。

• 耐克收跌4%，股價跌至2014年以來新低

耐克周一收盤跌超4%，股價已跌至2014年以來的最低水平。消息面上，耐克近期宣佈終止與滔搏、寶勝國際等中國主要經銷商（合作近30年）的線上銷售授權，轉攻直營模式。此舉引發市場對渠道崩盤的擔憂，且被部分分析視為將業績下滑歸咎於渠道的「甩鍋」行為。有市場觀點認為耐克產品迭代迟緩，大量新品僅為「換色翻新」，缺乏硬核科技突破。與此同時，昂跑（On）、Hoka等新興品牌及安踏、李寧等中國本土對手正持續搶佔市場份額。

• 華住大漲11%，二季度財報超預期+上調全年業績指引

華住美股周一收漲11%，核心原因是公司26年Q2財報，數據顯示營收71億元，同比增長10.8%；歸母淨利潤16億元，同比增長2.1%。更重要的是，輕資產的特許經營及加盟業務增長強勁，收入達36億元，同比大增25.2%，推動營業利潤率從27.8%提升至31.1%。公司將2026全年收入增長指引從此前的2%-6%上調至4%-8%。

• 納斯達克擬12月啟動「23小時交易」

納斯達克宣佈，計劃於今年12月6日啟動美股每周5天、每日23小時交易機制，目前仍取決於相關監管審批及市場基礎設施準備情況。按照計劃，納斯達克將在現有交易時段之外新增美東時間21時至次日4時的夜間交易時段，使股票交易從美東時間21時持續至次日20時，僅保留每天一小時的系統處理窗口。

• 洛克希德馬丁公司贏得總額約1.535億美元的國防合同

據美國國防部宣佈，洛克希德馬丁公司近日獲得四項國防合同，合同總額約為1.535億美元，涵蓋工程服務、訓練支持、雷達系統及F-35戰機改裝等領域。

• 必和必拓基礎利潤大漲30%，受益於銅價與鐵礦石產量

受大宗商品價格向好提振盈利，必和必拓集團利潤大漲近三分之一，全年銅業務營收首次超過鐵礦石業務。這家全球最大礦業企業表示，截至6月的過去12個月，基礎利潤攀升至132億美元，同比增長30%，高於分析師預期。公司於周二公告文件中披露，將派發末期股息99美分，派息率72%。報告期內銅價飆升至歷史高位；必和必拓另一核心產品鐵礦石依舊保持強勢。

• 賈躍亭：法拉第未來探索機器人獨立融資及上市

法拉第未來( $FFAI )創始人、合夥人、首席產品及用户生態官賈躍亭昨日宣佈，FF機器人進入放量收入快速增長新階段，探索機器人獨立融資及上市。

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• 小米今日放榜，機構料Q2淨利同比降4成，高盛稱其后續將迎多重催化

小米集團-W今日港股盤后將公佈26年Q2財報，根據彭博分析師一致預期，小米Q2營收預計1105.3億元，同比下滑5%；經調整淨利64.6億元，同比下滑40%；GAAP每股收益0.21元，同比下滑54%。高盛稱其Q2或是全年盈利「谷底」，后續將迎多重催化。

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• 宇樹科技將於8月19日在A股科創板上市

宇樹科技：股票將於2026年8月19日在上海證券交易所科創板上市。發行價150.80元/股，對應市值約610億元，發行市盈率高達219倍。網上中籤率0.0181%創科創板歷史新低。創始人王興興通過雙重股權架構控制65.31%表決權；戰略配售引入DeepSeek與騰訊等機構。

港股機器人概念相關標的：優必選、地平線機器人-W、三花智控、埃斯頓

• 小摩：在中際旭創H股的持股比例升至16.14%

香港交易所信息顯示，摩根大通在中際旭創H股的持股比例於08月12日從15.91%升至16.14%，購買的平均股價為1084.9163港元。

• 或自研雲端推理芯片？理想汽車：暫時還沒有聽到這方面的消息

近日有消息稱，理想汽車正在探索自研雲端推理芯片，項目仍處早期階段，並可能採用與其車端智駕芯片相近的數據流架構。對此，理想汽車迴應表示：「暫時還沒有聽到這方面的消息。」

• 騰訊控股(00700.HK)：斥資約3.01億港元回購67.3萬股，回購價442.6至450港元。
• 匯豐控股(00005.HK)：8月14日該公司斥資約9370.67萬港元回購58萬股，回購價160.70至162.30港元。
• 美的集團(00300.HK)：斥資1.1億元回購133.21萬股A股。
• 中煤能源(01898.HK)：前7月商品煤銷量為約1.4億噸，同比減少6.4%。7月商品煤銷量為2063萬噸，同比減少2.6%。
• 華潤電力(00836.HK)：前7月累計售電量達到1.43億兆瓦時，同比增加了10.9%，光伏電站售電量同比增加了37.5%。
• 中石化油服(01033.HK)：附屬擬收購墨西哥 DS 公司50%股權及D&S公司持有的EBANO項目0.01%的權益，收購完成后，分批向墨西哥埃巴諾油田項目追加投資2.12億美元。
• 華營建築(01582.HK)：附屬中標香港東涌公屋項目，合約金額約25億港元。
• 海西新葯(02637.HK)：HX9428用於治療新生血管性年齡相關性黃斑變性獲美國FDA授予快速通道資格。
• 中國黃金國際(02099.HK)：長山壕礦邊坡治理方案獲批並預期恢復採礦。
• 海信家電(00921.HK)：上半年營業總收入人民幣467.66億元，同比減少5.22%；淨利潤16.58億元，同比減少20.16%。
• 中石化油服(01033.HK)：上半年營業收入376.64億元人民幣，同比增加1.7%；淨利潤5.1億元，同比增加3.5%。
• 華住集團-S(01179.HK)：上半年取得總收入131.17億元，同比增加10.96%；淨利潤23.94億元。
• 泉峰控股(02285.HK)：上半年收入約10.29億美元，同比增長12.8%；淨利潤1.06億美元，同比增長11.6%，主要由於自有品牌製造(OBM)業務快速增長，客户為應對終端市場需求持續增長而積極增加庫存及補貨。
• 高偉電子(01415.HK)：上半年收入達16.05億美元，同比增加約18%；淨利潤約為8987.4萬美元，同比增長約33.3%。主要由於客户需求增加、高端產品出貨提升以及產品組合持續優化。
• 周生生(00116.HK)：預計上半年來自持續經營業務的淨利潤約21億港元至22億港元，上一年同期為9.1億港元。
• 鍋圈(02517.HK)：上半年收入為約39.47億元，同比增加21.8%；淨利潤為約2.13億元，同比增加12.1%。
• 國泰君安國際(01788.HK)：中期收入約38.71億港元，同比增長37%；淨利潤約6.75億港元，同比增長23%。
• 康耐特光學(02276.HK)：上半年取得收入11.67億元人民幣，同比增加7.6%；淨利潤3.01億元，同比增加10.4%。
• 科倫博泰生物(06990.HK)：上半年取得收入9.78億元，同比增加2.93%；淨利潤3.88億元，同比扭虧為盈,主要由於藥品銷售增加。
• 仙工智能(06106.HK)：上半年收入2.64億元，同比增加67.49%；虧損3789.4萬元，同比減少25.1%。期內「機器人大腦」毛利率約80%，本集團整體毛利率達46.6%。

經濟事件和數據

美國至8月1日當周ADP就業人數周度變動

美股財報

盤前：家得寶、百度、小馬智行、愛奇藝 

盤后：智利礦業化工、中通快遞 

港股財報

小米集團-W、百度集團-SW、兆易創新、中國聯通、平安好醫生、國泰海通、福耀玻璃、禾賽-W、微盟集團 

新股

君正股份 | 申購中

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精彩直播

18日19：00 | 愛奇藝 (IQ.US) 2026年第二季度業績電話會

18日19：30 | 小米集團 (01810.HK) 2026年第二季度業績電話會

18日20：00 | 百度 (09888.HK，BIDU.US) 2026年第二季度業績電話會

18日20：00 | 世紀互聯 (VNET.US) 2026年第二季度業績電話會

18日20：00 | 小馬智行 (PONY.US、02026.HK) 2026年第二季度業績電話會

18日21：00 | 家得寶公司 (HD.US) 2026年第二季度業績電話會

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閲相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。