高毅最新10億美元持倉披露：卡位AI核心環節，加倉臺積電為第一大重倉

本文來自格隆匯專欄：六里投資報

8月12日，美國證券交易委員會官網披露了私募巨頭高毅資產海外基金（Perseverance Asset Management International） 2026年二季度的美股持倉數據。

截至2026年二季度末，高毅海外基金共持有19只美股標的，持倉總市值約9.79億美元（摺合人民幣約66億元），創下歷史新高。

作為一家老牌頭部私募，高毅顯然也在市場和時代的變化中不斷成長，

不僅善買老登價值股、傳統成長股，近年來同樣在積極轉身投資AI科技，通過他們的框架篩選出了核心的標的。

不過，與但斌、段永平等人全面押注AI、集中在美股科技巨頭的做法不同，高毅海外基金的配置始終保留着鮮明的中概底色。

二季度末，其組合前五大重倉股依次為臺積電、華住、拼多多、BOSS直聘、攜程集團，合計佔比超過78%；

隨后五家重倉公司為：美光，閃迪，谷歌，百勝中國，貝殼，前十大持倉佔比高達95.42%；而英偉達在被減持后已掉出前十。

從調倉動向來看，二季度高毅的操作呈現「兩條腿走路」的特徵：

一方面，大舉加倉臺積電，尤其是美光科技、閃迪等存儲龍頭，

卡位AI產業鏈核心環節，組合中科技濃度顯著提升；

另一方面，逆勢加倉BOSS直聘、攜程、百勝中國、貝殼等中概消費服務標的，同時新進阿里巴巴。

與此同時，高位兑現了部分英偉達收益，清倉小鵬汽車、蔚來、超威半導體等一季度的試探性倉位。

圖：高毅海外基金2026Q2全部持倉

來源：SEC，製圖：投資報，漲跌幅數據截至：2026.8.13，下同。

1、規模創歷史新高

籌碼重新向核心集中

截至今年二季度末，高毅海外基金持倉規模達到 9.79 億美元，約合人民幣66億元，創下歷史新高。

規模的增加，既反映了市場環境的回暖，也印證了資金對高毅的認可。

集中度方面，二季度前十大持倉佔比回升至95.42%，較一季度的89.48% 抬升近6個百分點；

與此同時，持股數量由一季度的21只，縮減至19只。

如果進一步審視前十大持倉，可以發現高毅的倉位大多集中在前三大重倉股。

從歷史數據看，前三大重倉股的佔比長期維持在50%以上，

2025年二季度甚至一度達到85%以上，呈現出極致的頭部集中持股。

目前的組合，在維持整體高集中度的框架下，內部結構逐漸呈現均衡化傾向。

2、加碼存儲，

增持臺積電成第一大重倉

從持股動向來看，今年二季度，高毅資產新進4只美股標的，

加倉9只，減倉4只，2只持股不變。

前五大重倉股依次為：臺積電、華住、拼多多、BOSS直聘、攜程集團，合計佔比超過78%。

臺積電季末首次成為基金第一大重倉，二季度高毅繼續增持，權重佔比從 16.60% 升至 24.32%。

臺積電股價二季度上漲 41.57%，

是前四大重倉中唯一錄得正收益的標的，市值增長與主動加倉共同推動其佔比提升。

從建倉節奏看，

基金 2024 年四季度首次買入臺積電，

2025 年二季度曾清倉，三季度以小倉位重新試探，此后逐季加倉，

三個季度內持倉量增長超 150 倍，最終成為佔比超四分之一的絕對核心。

臺積電作為先進製程的唯一規模化供應商，顯然其在 AI 芯片製造中的不可替代性是基金持續加倉的原因。

存儲是二季度增持的另一條主線。

美光科技持股從 8975 股增至 34417 股，增持 283%，佔比從 0.33% 升至 4.06%；

閃迪持股從 5479 股增至 16000 股，增持 192%，佔比從 0.38% 升至 3.72%。

兩隻標的均為 2026 年一季度新進的極小試探性倉位，二季度便迅速加倉至組合前十大。

存儲的加倉伴隨着股價的暴漲——

美光二季度漲幅高達 241.67%，閃迪更是達到 257.88%；

雖然在7月均有不小的下跌，但目前已出現迅速的反彈；

截至8月13日，今年以來這兩家公司股價分別上漲 233% 和 544%。

3、積極轉身投AI

今年組合科技濃度已極劇升高

事實上，高毅對科技板塊的佈局相對滯后，但仍是跟上了時代的步伐。

從2025年二季度開始，持倉經過大幅調整后，谷歌-C纔開始進入前十大；

2025年三季度，谷歌被主動加倉至前五大；

隨后臺積電、英偉達也被大幅加倉、新進買入前十大；

直到今年一季度，開始集中買入Lumentum、超威半導體、閃迪、美光等AI鏈的硬件股，試探性持倉；

到今年二季度，受益於這些標的亮眼的表現，前十大中科技濃度顯著提高。

在新進端，基金同樣對AI基礎設施方向進行了佈局，但倉位佔比均極低——

Vertiv Holdings作為數據中心電力與熱管理領域的龍頭供應商，直接受益於全球AI算力中心的大規模建設，期末持倉佔比僅0.17%；

文遠知行，也是屬於AI產業鏈的落地端，智駕領域不多的幾個標的。

4、左側佈局中國消費

逆勢加倉中概，新進阿里等

在近期披露季報的海外機構中，高毅是不多的選擇在二季度逆勢加倉中概股的機構。

翻倍增持了BOSS直聘，增持幅度達175.71%；大幅加倉攜程，增持幅度53.2%；

百勝中國和貝殼增持比例均超過17%。

同時，新進了文遠知行、阿里巴巴，但持倉比重相當低，不到1%；

目前華住、拼多多分列第二、第三大重倉，佔組合比重均超過16%。

在組合19只標的中，從數量上看，中概股佔據了多數，共有12家公司——

華住、拼多多、BOSS直聘、攜程、霧芯科技、網易、愛奇藝、百勝中國、貝殼、逸仙、文遠、阿里等均在列。

從行業分佈看，這些中概標的集中於酒店、電商、招聘、餐飲、居住服務等與國內消費緊密相關的領域，構成了清晰的消費服務主線。

和有的機構All In AI不同，

高毅選擇了兩條腿走路——一邊在積極轉身投科技，押注全球AI產業鏈的遠大前景，

一邊佈局已顯價值的傳統中概股。

5、清倉小鵬、蔚來

大幅減持英偉達、網易

減倉方面，二季度高毅對英偉達和網易的減持幅度均超過七成。

英偉達自一季度新進后，二季度股價整體維持高位震盪，高毅選擇在階段性高點大幅兑現收益，落袋為安；

網易二季度股價先漲后跌，季末收於128.14美元，高毅同樣在波動中進行了大比例減持。

此外，霧芯科技和愛奇藝亦遭小幅減持，前者減倉約1.8%，后者減持18.75%。

更值得關注的是清倉操作。

二季度高毅一口氣清倉了6只標的——

小鵬汽車、蔚來、美盛、富途控股、超威半導體和Lumentum。

這6只標的均為上一季度新進的小倉位個股，僅持有約一個季度便被悉數賣出。

6只標的合計持倉比例不足5%，對組合整體也影響有限。

其中，小鵬汽車和蔚來二季度股價分別下跌約22.6%和16.1%，造車新勢力面臨的激烈價格競爭和本年度新車銷售的不佳預期，可能是投資人選擇離場的原因；

超威半導體和Lumentum雖受益於AI算力主題，但高毅並未選擇加倉，反而見好就收。

與之形成鮮明對比的是，同爲一季度新進的攜程、美光科技和閃迪，

二季度不僅未被賣出，反而獲得大幅加倉並進入組合前十大。

在對公司價值的判斷上，顯然高毅已經給出了自己的答案。