華盛早報 | 伯克希爾、段永平、李錄、索羅斯等Q2持倉曝光！美政府抵制蘋果採用中國芯片；英偉達縮減OpenAI數據中心擔保規模逾5成

• 美商務部長：政府不希望蘋果採購中國存儲芯片
• 華爾街多頭信心大振：標普500盈利增速創30年新高
• 伯克希爾、段永平、李錄、索羅斯等Q2持倉曝光
• 英偉達或縮減為OpenAI數據中心提供的擔保規模
• SK海力士董事長：明年或是存儲供應缺口最大的一年

• 美商務部長：政府不希望蘋果採購中國存儲芯片

據華爾街日報，美國商務部長盧特尼克接受採訪時表示，美國政府不希望蘋果公司從中國採購存儲芯片，他並敦促蘋果尋找其他解決方案，以應對人工智能(AI)推動的芯片供應緊張局面。當被問及是否已將該訊息轉達給蘋果時，盧特尼克答説，「已經轉達了」。蘋果雖並未被禁止從長鑫科技或另一家中國存儲芯片製造商長江存儲購買芯片，但五角大廈已將這兩家公司列入其「中國軍工企業黑名單」。

• 美聯儲意外暫停RMP購債，華爾街料至少持續至10月，道明證券稱年末前或重啟

美銀預計，9月準備金管理購買（RMP）計劃仍將是零，今年剩余時間可能恢復到每月100億美元。道明證券認為，暫停RMP不是量化緊縮（QT）前兆，美聯儲最快可能11月恢復每月50億至100億美元的RMP，主要源於希望年底前重新提供一定的流動性緩衝。

• 美聯儲古爾斯比：對通脹降温感到鼓舞，仍希望看到更多證據

古爾斯比此前接受採訪時表示，今年夏天消費者價格指數的通脹數據令人樂觀，表明過去一年關税和油價上漲等因素造成的部分價格衝擊正在經濟中逐步消化。「不過，鑑於此前有五六個月的走勢方向不對，而且總體通脹水平仍然過高，最近三個月的數據令我受到鼓舞，」古爾斯比表示。「如果我們能連續三四個月看到類似6月的數據，我會更加確信我們在回到2%目標的道路上。」

• 中期選舉成AI牛市分水嶺？美銀Hartnett：若共和黨守住參議院，AI股或一路「狂飆」至2027年

美銀Hartnett指出，2026年中期選舉是美股AI牛市的關鍵分水嶺。若共和黨守住參議院且得州州長Abbott連任，AI資本開支將延續，美股尤其AI板塊或「狂飆」至2027年；反之，市場可能大跌超10%。目前盈利與AI投資支撐多頭，但倉位極度擁擠，債券收益率飆升構成主要風險。

• 華爾街多頭信心大振：標普500盈利增速創30年新高

標普500二季度盈利同比增長31%，為彭博智庫追溯至1992年以來剔除衰退復甦期后的最強增速，遠超23%的預期。AI驅動利潤率從14%躍升至接近16%，估值從26倍回落至22倍以下完成「重置」。盈利擴張已蔓延至中小盤股及歐洲、亞太市場。

• 英偉達5000億AI融資計劃暗藏隱憂，特朗普顧問警示「暗GPU」過剩風險

特朗普科技顧問David Sacks在播客中警告，英偉達5000億美元AI融資計劃面臨的最大風險是算力過剩，並將其類比為互聯網泡沫后的「暗光纖」危機——若GPU大量閒置、價格崩潰，將重創整個AI基礎設施投資鏈。他同時指出，數據中心建設的政治阻力反而可能防止過剩發生。

• 海峽控制權「各説各話」：特朗普放話「拿下」霍爾木茲，伊朗稱已與阿曼就通行方案達成協議

伊朗宣佈已與阿曼就霍爾木茲海峽新航道達成協議，但外長明確劃線：這與海峽重開是兩回事，重開須視美國能否履行條件而定。就在前一天，特朗普剛揚言「很快將宣佈霍爾木茲為美國領土」，伊朗隨即強硬反擊：相關言論「完全源於其個人幻覺」。專家評論稱，美伊雙方目前形成了一種「看似都在主導、實際上誰也無法獨佔」的局面。

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• 今年以來港股IPO基石投資額同比增長158.3%

據統計截至8月14日，年內共有102家公司在港交所上市，募資總額達3287.58億港元，同比增長154.17%。其中，84家公司IPO引入了基石投資者，涉及951筆投資，同比增長291%；基石投資額1392.1億港元，同比增長158.3%。

美股上周五窄幅波動，三大指數小幅收低，道指跌0.2%，納指跌0.28%，標普500指數跌0.17%。「科技七巨頭」漲跌不一，特斯拉漲0.68%，蘋果漲0.22%，英偉達跌0.06%，谷歌跌0.12%，微軟跌0.30%，Meta Platforms跌0.86%，亞馬遜跌0.94%。

存儲概念股繼續走強，閃迪漲超7%，上周累漲35.38%；希捷科技漲超5%，西部數據漲超4%，美光科技漲超2%。半導體設備股走弱，應用材料跌超5%。光通信股走高，Applied Optoelectronics漲超15%，康寧漲超4%，Lumentum漲超5%。熱門中概股漲跌不一，華住漲3.38%，金山雲漲2.63%，禾賽跌5.6%，小馬智行跌2.28%。

• 知情人士：英偉達縮減為OpenAI數據中心提供2500億美元擔保的計劃

據知情人士透露，英偉達與OpenAI即將達成協議，為俄亥俄州一處大型數據中心園區提供融資，但雙方修改了交易架構：英偉達最初僅對數百億美元建設項目的一半提供擔保，而非全額擔保。部分知情人士稱，修訂后的方案將英偉達的財務擔保規模從2500億美元下調至1200億美元以下，降幅超過5成。做出這一調整，是爲了緩解投資者對這家芯片廠商風險敞口的擔憂——英偉達動用自身資產負債表，目的是拉動其人工智能芯片的市場需求。交易最快本周末即可簽署。

• 摩根士丹利：英偉達雲計算融資計劃或帶來可觀收入

摩根士丹利近日發佈研報指出："英偉達通過為雲計算（neocloud）投資提供背書並換取收入分成的做法，可能會進一步加劇市場對該股的分歧。但我們明確站在多方一側，認為這一模式具備可觀的長期穩定收入潛力，且下行風險有限。"

• 博通AI客户融資平臺引擔憂，上周五跌近6%

博通周五盤中一度跌近7%，收跌5.9%；市場對其AI基礎設施擴張背后的融資模式表示關注。美國銀行分析師估計，博通為AI芯片客户搭建的融資平臺到2029年年中可能累積高達3700億美元的優先債務，僅2027年新增發行就可能達到約1500億美元，該估算基於20吉瓦的數據中心規模。債務由融資平臺承擔，並非博通直接揹負，但博通已為部分客户租賃付款提供擔保，首筆交易擔保規模約290億美元。

• Anthropic第二財季營收超過115億美元，較上年同期飆升至少13倍

Anthropic PBC向潛在投資者表示，其第二季度營收較上年同期增長至少13倍。文件顯示，Anthropic最近一個完整季度的初步營收超過115億美元，2025年同期為7.87億美元，今年第一季度為47.3億美元。文件還顯示，Anthropic在2026年第二季度調整后營業利潤轉為正值。相關討論仍在進行中，這些數據仍可能調整。

• 跳票9年終於要飛了？特斯拉攜手SpaceX，最快本月發佈「冷氣推進」Roadster

特斯拉拖延近九年的新款Roadster計劃最早於本月在SpaceX測試基地發佈，該車搭載冷氣推進器，將進行飛行展示（無人駕駛、遠程控制）。該車歷經多次設計重構，限量版售價或高達數百萬美元，但商業貢獻預計有限，主要作為特斯拉與SpaceX融合的象徵。由於多次推迟交付，部分預訂者已取消訂單，量產版交付時間仍未公佈。

• 伯克希爾Q2大幅增持谷歌，Alphabet躍升爲其第三大持倉股

據美國SEC 13F文件，二季度伯克希爾大舉增持谷歌母公司Alphabet，持倉市值達到約378億美元，已正式躍升爲伯克希爾旗下的第三大美股持倉，僅次於蘋果和美國運通。同時，伯克希爾繼續加倉達美航空，持倉較一季度增幅約44%。房地產板塊同樣是其二季度重點佈局方向之一，除繼續增持房屋建築商Lennar外，還重新建倉D.R. Horton，延續了此前對美國住宅建築行業的押注。另一方面，伯克希爾繼續減持美國銀行，二季度減持約3020萬股，為當季減持規模最大的個股；此外還大幅削減金融股Capital One Financial、零售股Kroger和美國最大鋼鐵生產商Nucor等持倉，並清倉酒業股Constellation Brands。

• 高毅資產二季度調倉：美光、閃迪獲大幅增持，英偉達等科技股遭減持，新建倉阿里

據美國SEC 13F文件，高毅資產二季度整體明顯加碼半導體及存儲產業鏈。從持倉看，臺積電、華住集團、拼多多、BOSS直聘和攜程位列前五大重倉股具體來看，高毅二季度大幅增持美光科技和閃迪，其中美光持股數量環比增加283.48%，持倉市值約3973萬美元；閃迪持股數量增加約192%，持倉市值約3638萬美元，兩者分別位列第六、第七大重倉股。此外，高毅增持BOSS直聘、攜程、拼多多等；新建倉文遠知行、Visa和阿里巴巴。減持方面，高毅降低英偉達、網易等倉位，並清倉Lumentum、小鵬汽車、蔚來等股票。

• 段永平二季度減持英偉達、谷歌，新建阿里巴巴倉位

據美國證券交易委員會(SEC)近日披露，段永平管理的H&H International Investment二季度末持倉總市值約191億美元，較一季度末約200億美元有所下降。二季度，H&H繼續增持拼多多、伯克希爾哈撒韋B類股和迪士尼，新建阿里巴巴倉位，同時大幅減持英偉達、谷歌、微軟等，清倉臺積電和CrowdStrike。從持倉看，蘋果、伯克希爾哈撒韋B類股和拼多多位列前三大重倉股。

• 高瓴旗下HHLR披露最新美股持倉，二季度增持英偉達

近日，高瓴旗下專注二級市場投資的基金管理平臺HHLR公佈的最新美股持倉情況顯示，截至二季度末，HHLR美股持倉總市值約為8.32億美元，持倉數量為35只，生物科技繼續佔據組合重要位置。從加減倉動作來看，HHLR二季度增持了英偉達、Coherent、Corning及Lumentum等半導體和光通信相關標的。

• 李錄大舉加倉拼多多，持倉僅剩8只

李錄掌管的喜馬拉雅基金，則大手筆清倉美國銀行、西方石油、穆迪、標普全球、MSCI、H&R Block等6只個股，同時大舉加倉拼多多和伯克希爾B股。其中，拼多多更是被翻倍增持。截至二季度末，喜馬拉雅基金總持倉市值由上季末的32億美元升至37億美元，持倉數量則進一步壓縮至8只。

• 英偉達洽談向SB Energy投資30億美元，系OpenAI數據中心交易組成部分

據TheInformation援引知情人士透露，英偉達正洽談向SBEnergy最高投資30億美元。SBEnergy由軟銀集團支持，負責為OpenAI開發俄亥俄州大型數據中心項目。這筆投資談判，是英偉達與OpenAI、SBEnergy談判的一部分；英偉達擬為規劃中的俄亥俄數據中心園區提供約1000億美元信貸支持。這類交易越來越多，英偉達憑藉自身雄厚財力扶持AI相關企業與項目，以此推動各家企業採購、使用英偉達硬件。

• 索羅斯第二季度新建Nebius等頭寸

索羅斯在第二季度新建了美國電力（AEP）、Nebius集團（NBIS）、Apogee Therapeutics（APGE）、DigitalBridge集團（DBRG）、Taylor Morrison住宅（TMHC）的頭寸；清倉了賽富時（CRM）、Penumbra（PEN）、Select Medical控股（SEM）、格芯（GFS）、Clear Channel户外廣告（CCO）。

• 老虎環球Q2建倉SpaceX和AMD，減持谷歌、臺積電、英偉達等

老虎環球基金二季度大規模調倉。減持方面：博通削減51.1%至180萬股，谷歌A削減45.4%至580萬股A類股，臺積電削減12.3%至490萬份ADS，微軟削減9.3%至230萬股，Meta Platforms削減8.5%至280萬股A類股，英偉達削減6.8%至1120萬股，京東削減41.5%至20.15萬份ADS。增持方面，英特爾增持至430萬股。新建倉AMD67.4萬股以及SpaceX37.5萬股。清倉奈飛。

• SpaceX完成對AI軟件Cursor的併購，交易規模達600億美元

SpaceX正式完成對人工智能編程初創公司Cursor的收購，交易金額高達600億美元，成為科技行業史上規模最大的併購案之一，標誌着馬斯克在AI領域與Anthropic及OpenAI的競爭進入新階段。收購完成后，Cursor聯合創始人將躋身億萬富翁行列，其團隊亦將獲得SpaceX龐大的先進AI芯片資源。

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• 聯想集團劉軍：AI PC國內市場銷量佔比過半

聯想集團執行副總裁兼中國區總裁劉軍表示，「一體多端」戰略下，個人超級智能體加持終端，聯想AI PC全球市場同比增86%，國內市場銷量佔筆記本電腦總銷量的比例已突破50%。他透露，在技術側，聯想正全面升級端側和邊緣側的算力，把Token生產更多留在本地，兼顧隱私與成本；在生態側則加速引入Skills，增強天禧AI的L3級任務執行能力。

• SK海力士董事長：很抱歉價格漲太快，明年或是存儲供應缺口最大的一年

SK海力士董事長崔泰源表示，當前存儲芯片市場需求「爆發式」增長，客户要求接近原需求兩倍的供貨量，但供應完全跟不上，他直言「價格漲得太快了，對此我真的很抱歉」。他預測明年將是供應缺口最大的一年，並稱AI時代內存需求呈指數級增長，未來五年產能翻倍仍難滿足，存儲芯片短缺正從產業端向消費端蔓延，可能引發「芯片通脹」。

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• 阿里開源Qwen3.8，千問大模型全球下載超30億次

8月14日晚，阿里巴巴-W千問正式開源Qwen3.8系列模型，所有開發者、科研機構和企業均可自由下載、部署和使用。公開數據顯示，阿里已累計向全球AI社區開源460余個模型，Qwen模型在全球下載總量超30億次，衍生模型數超30萬個，穩居全球第一開源模型。

• 紫金黃金國際：上半年母公司擁有人應占溢利約14.5億美元，同比增長179%

紫金黃金國際在港交所發佈中期業績公告，於報告期內，本集團實現母公司擁有人應占溢利約14.5億美元，同比增長約179%;實現收入約39.9億美元，同比增長約100%，其中黃金銷售收入約39.0億美元。董事會宣派上市以來首次中期股息每股1.50港元。

• 商湯-W：預計2026年上半年錄得期內利潤約5億元至7億元

商湯-W：預計本集團2026年上半年將錄得約人民幣5億元至人民幣7億元的期內利潤，而截至2025年6月30日止六個月期間則錄得期內虧損約人民幣14.8927億元。預計本集團2026年上半年按非國際財務報告準則(IFRS)計量的調整后淨虧損對比2025年上半年的調整后淨虧損同比降低60%至70%。

• 君正股份：H股發行價不高於102.8港元/股，預期在8月25日開始交易

君正股份在港交所公告，在港上市擬發行3128萬股H股（視乎超額配股權行使與否而定），發行價不高於102.80港元/股，預期在8月25日開始交易。

• 心動公司(02400.HK)：斥資787.74萬港元回購18.5萬股股份，回購價42.2-43.54港元。
• 小米集團-W(01810.HK)：斥資4981.03萬港元回購194萬股，回購價25.64-25.72港元。
• 匯豐控股(00005.HK)：斥資5520.8萬港元回購34萬股。
• 中國交通建設(01800.HK)：上半年新籤合同額9029.49億元，同比下降8.89%。
• 中國中冶(01618.HK)：前7月累計新籤合同額人民幣4474.6億元，其中新籤海外合同額391.3億元。
• 中國南方航空股份(01055.HK)：7月客運運力投入同比上升4.23%，旅客周轉量同比上升5.25%，客座率為85.20%，同比上升0.82個百分點。
• 中國東方航空股份(00670.HK)：7月客運運力投入同比上升4.24%；旅客周轉量同比上升7.13%；客座率為87.11%，同比上升2.35個百分點
• 名創優品(09896.HK)：預計上半年收入114.5億元至115.5億元，同比增加約22%至23%；淨利潤9.4億元至9.6億元，同比增加約4%至6%。
• 中創新航(03931.HK)：預計上半年淨利潤15.06億元至人民幣15.81億元，同比上升約100%至110%。主要是由於本集團新客户、新應用場景拓展，以及新產品在乘用、商用、儲能等領域持續上量，業務規模持續增長。
• 金沙中國有限公司(01928.HK)：上半年淨收入38.79億美元，同比增長11.1%；淨利潤3.98億美元，同比下降3.6%。
• 小菜園(00999.HK)：上半年收入29.03億元，同比增加6.96%；利潤2.9億元，同比減少24.2%。

經濟事件和數據

韓國股市今日休市

中國7月社會消費品零售總額同比

國家統計局公佈70個大中城市住宅銷售價格月度報告

國新辦就國民經濟運行情況舉行新聞發佈會

美股財報

盤后：必和必拓 

港股財報

吉利汽車、上海復旦、高偉電子、國泰君安國際、海信家電 

新股

君正股份 | 申購中

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