華盛早報 | 存儲芯片爆發！閃迪漲超13%，西部數據、海力士漲逾7%；美國對進口無人機最高加100%關税；Workday收購傳聞帶動軟件股衝高

• 通脹超預期降温！美國7月PPI同比漲幅收窄至4.7%
• 美聯儲官員口徑矛盾！哈馬克重申必須加息，巴爾金稱是否加息仍不確定
• 高達100%！美國將對進口無人機及零部件徵收關税
• 閃迪暴漲13%！釋放強勁信號帶飛存儲股，SK海力士
• Workday暴漲17%，收購傳聞帶動軟件股衝高
• 京東重挫7%！Q2營收微降、外賣大幅減虧

• 高達100%！美國將對進口無人機及零部件徵收關税

據央視，美國白宮發表聲明稱，美國總統特朗普簽署公告，以應對國家安全威脅為由對進口無人機及零部件徵收10%至100%的從價關税。公告規定，對具有高度敏感性的特定尺寸或特定功能的無人機，以及此類無人機的停靠站和某些關鍵組件，徵收100%的從價關税。該類別包括最大起飛重量超過25公斤的無人機以及具備熱成像功能的無人機。此外，對尺寸較小且不具備特定功能的某些無人機及其他無人機組件，徵收25%的從價關税。

受此消息利好，無人機概念股夜盤部分衝高，Unusual Machines漲逾7%，AIRO Group漲逾3%，Red Cat Holdings漲近3%，AeroVironment、ParaZero Technologies漲約1%。

• 通脹超預期降温！美國7月PPI同比漲幅收窄至4.7%，能源成本下降成主因

美國7月PPI環比持平，同比降至4.7%，核心PPI同比降至4.2%，主因能源價格下跌，服務價格漲幅放緩。CPI與PPI背離擴大，企業利潤空間承壓。市場對美聯儲加息預期未變，認為短期政策調整緊迫性有限，后續通脹走勢仍依賴能源價格變化。

• 需求疲軟信號再現，30年期美債標售得標利率創2001年來新高

30年期美債標售前一天，10年期美債標售得標利率創2007年金融危機以來新高，也出現得標利率略高於預發行收益率的「尾部」，為需求略遜於預期的信號。雖然這並不能説明美國國債需求出現系統性崩塌，但體現了美債正面臨供給與成本的雙重考驗。

• 美國上周初請失業金人數增至20.9萬，高於預期

美國至8月8日當周初請失業金人數增加9000人至20.9萬人，為7月11日當周以來新高，高於市場預期的20.2萬人，前值由19.9萬人修正爲20萬人。有分析稱，美國上周初請失業金人數在接近歷史低點水平附近徘徊后出現上升。申領人數的增加可能反映了夏季典型的波動性——這一時期季節性就業模式和節假日時間安排往往會影響數據。

• 美聯儲官員口徑矛盾！哈馬克重申必須加息，巴爾金稱是否加息仍不確定

美聯儲哈馬克：重申現在必須加息。勞動力市場穩定。政策並具不限制性，企業對增長和借貸充滿期待。近期衝擊下通脹上升。過快的增長可能會對價格施加額外壓力。美聯儲必須對一個通脹數據負責，這一點非常重要。

美聯儲巴爾金表示，美聯儲是否需要加息以恢復2%的通脹目標，或者通脹是否已經走上下行之路，仍然是個懸而未決的問題。美國經濟的某些方面仍然是個謎，因為消費者和整體經濟活動並未受到衝擊的影響。

• 高盛：如果日本央行加快升息，日元套利交易還有進一步平倉的空間

高盛表示，日本15年來最大規模的外匯干預引發了戰術性日元套利頭寸的大幅減少，其規模超過了2024年7月干預后最初的平倉量。不過，策略師Karen Reichgott Fishman在報告中指出，由於宏觀背景對日元的支撐力度仍不及2024年夏季，美元兑日元已回吐了初期跌幅的一半。儘管投機性頭寸大幅減少，但「若條件合適」，仍可能出現更多平倉。

• 瑞銀財管：黃金明年6月底有望漲到5200美元

瑞銀財富管理投資總監辦公室(CIO)最新預測，黃金明年上半年將見到「5字頭」，並明確給出2027年6月底將達每盎司5200美元的目標。瑞銀指出，本輪反彈由三股力量疊加：中國機構買盤與黃金ETF資金迴流、市場對美聯儲利率路徑預期降温、央行持續購金再獲驗證。

• 上半年算力金屬價格大漲鉭價飆升158%

中國有色金屬工業協會近期發佈的數據顯示，今年上半年，我國有色金屬行業利潤同比增長94%，其核心驅動力之一來自人工智能需求的持續釋放。這類與AI算力密切相關的金屬，被稱為「算力金屬」。受AI算力需求驅動，這些稀有金屬價格呈現顯著上漲。半年內，錫價漲幅約40%，銦價上漲60%，鉭價更是飆升158%。

• 日韓股市周五高開，SK海力士大漲5.65%

截至最新行情，日經225指數上午開盤漲0.64%；韓國綜合股價指數（KOSPI）開盤上漲2.48%，SK海力士大漲5.65%，三星電子漲逾2%。

美股三大指數周四集體收漲，道指漲0.13%，納指漲0.81%，標普500指數漲0.65%再創新高。VIX盤中最低報14.39，為今年以來的最低水平。「科技七巨頭」多數上漲，特斯拉漲3.8%，Meta漲2.74%，蘋果漲1.01%，微軟漲0.90%，亞馬遜跌0.8%。

存儲板塊大漲，閃迪漲超13%，西部數據、海力士漲超7%，希捷科技漲4.91%，美光科技漲4.23%。光通信股走勢分化，Coherent跌7.99%，AAOI跌5.79%，Lumentum跌5.58%，邁威爾科技漲2.35%。熱門中概股多數走低，京東跌7.31%，拼多多跌5.46%，阿里巴巴跌2.44%。

• 閃迪定「超高」長期目標：FY2028-30營收中高雙位數增長、毛利率80%，股價暴漲13%

閃迪周四暴漲13%，公司預計，2028至2030財年，非GAAP口徑下，公司毛利率維持在約80%，營業利潤率約75%，調整后自由現金流利潤率約50%；承諾在完成業務投資后，剩余現金100%返還股東；長期輸入比特量增長目標為中高雙位數，但可供銷售的比特量將根據優化盈利能力的需要靈活調整；披露八大客户籤長協，協議已覆蓋2028財年約三分之二比特出貨量；2030年企業級閃存TAM料達1.2ZB。存儲股受該消息帶動一併走高，SK海力士、西部數據大漲7%，希捷科技、美光科技漲逾4%。

• Workday一度大漲30%，帶動軟件股衝高，報道稱Silver Lake擬收購Workday

據媒體報道，私募股權巨頭Silver Lake正就收購Workday展開談判。消息推動Workday一度大漲30%，周四收漲17%，並帶動Cloudflare、Palantir、Salesforce等AI軟件股集體走強。Workday此前是AI顛覆軟件這一敍事的典型標的。

• 投資者押注估值翻倍！Anthropic擬以2萬億美元估值上市，或將成為史上最大IPO

據媒體報道，多名投資者預計，這家AI初創公司將於今年秋季以2萬億美元或更高估值上市，屆時將超越SpaceX，成為有史以來規模最大的IPO。六名股東透露，Anthropic快速增長的營收將支撐其在計劃的秋季上市中實現現有估值翻倍以上，預計到2026年底，年化營收將達到1000億至1200億美元。

• AI算力需求激增推動資本投入，AMD完成史上最大美元債發行

美國超微公司 $AMD 完成公司歷史上規模最大的美元債券發行，共計募資47.5億美元。隨着人工智能(AI)熱潮推動全球算力需求快速增長，AMD正持續擴大相關投入，此次發債也成為科技企業圍繞AI基礎設施進行大規模融資的最新案例。

• 阿克曼Q2大幅調倉，新增奈飛、Visa及萬事達等六隻股票

著名投資人比爾·阿克曼披露了六項新的投資組合持倉，包括奈飛、Visa及萬事達，這也是他數年來規模最大的一次投資組合重組。阿克曼表示，他從第二季度開始買入上述股票，涉及旗下多隻投資基金。此次新增持倉還包括眼科護理公司Alcon、交易所運營商洲際交易所以及金融數據提供商標普全球。奈飛此前曾於2022年短暫出現在阿克曼的投資組合中，但他隨后虧損離場。阿克曼預計上述公司的盈利將呈現強勁增長，而盈利增長是長期投資價值的核心驅動力。

• 谷歌密集上新Gemini Flash：編程能力提升、價格腰斬，旗艦模型發佈時間仍未定

谷歌稱Gemini 3.7 Flash是其最智能的工作型模型，將核心升級放在編程和複雜工作流，同時強化安全能力。有效期至今年底的該模型引導價為0.75美元/百萬輸入Token、3.75美元/百萬輸出Token，均為前代3.6 Flash原價的一半。旗艦模型Gemini 3.5 Pro延期上線令投資者質疑谷歌在AI編程等領域的發展路線圖。

• 據悉OpenAI年化營收突破400億美元

知情人士透露，OpenAI當前年化營收已超過400億美元，較2025年底約翻了一番。這一業績表現顯著增強了公司籌備上市的信心。近幾個月，公司營收加速增長，主要得益於AI編程軟件業務的快速擴張。此外，訂閲銷售持續提升，廣告業務開始貢獻增量收入，核心消費者業務也保持穩健增長。

• 應用材料第三財季業績展望高於預期，盤后大跌近5%

應用材料第三財季調整后每股收益3.50美元，預期3.42美元；第三財季淨銷售額91.2億美元，同比增長25%，預計值為90.2億美元。應用材料預計第四財季淨銷售額為97.5億至107.5億美元，市場預估為96.2億美元；預計第四財季調整后每股收益為3.82美元至4.22美元，市場預計為3.72美元。截至發稿，盤后大跌近5%。

• Nebius績后飆升34%之際，「大空頭」伯里加碼看空押注

Nebius於8月12日單日暴漲34%。然而，亮眼的業績並未動搖「大空頭」邁克爾·伯里的立場——他在同一天進一步加碼了對Nebius的看空押注。伯里的看空邏輯並非針對近期營收表現。他的核心論點在於：AI基礎設施公司正在拉長芯片的預計使用壽命假設，而這些芯片實際上每兩到三年就需要更新換代，此舉人為虛增了賬面利潤。他還指出企業表外承諾規模不斷膨脹，他寫道：「這些魚已經吃夠了表外負債——兜底承諾、未開始的租約、採購承諾。這些魚已經變得又肥又大，極易被獵殺。」

• Reddit將於8月18日加入標普500指數，盤后股價大漲12%

周四盤后，Reddit股價漲幅超12%，此前標普道瓊斯指數公司宣佈，Reddit將被納入標普500指數。這一社交媒體平臺將於8月18日開市前正式加入該基準指數。Reddit將取代AvalonBay Communities（艾瓦隆灣社區）的席位，后者正被Equity Residential（股權住宅）收購。

• 諾斯羅普·格魯曼獲美陸軍部1.588億美元合同修訂

美國陸軍部日前宣佈，向諾斯羅普·格魯曼公司授予一項價值1.588億美元的合同修訂，此次旨在對現有合同進行最終確定。相關工作將在該公司位於伊利諾伊州羅林梅多斯的工廠內執行，本次合同修訂標誌着這家國防承包商與陸軍部之間現有合同的正式最終確定，合同預計完成日期為2026年8月13日。

• 泛林集團計劃五年內投入逾30億美元用於研發擴張

泛林集團於2026年8月13日發佈新聞稿，宣佈計劃在未來五年內投入逾30億美元，以擴大其全球研發實驗室網絡。此次多地點擴張預計將新增基礎設施與技術能力，使實驗容量提升逾50%。泛林集團現有實驗室網絡覆蓋美國、亞洲及歐洲，目前每年支持逾100萬次實驗。公司表示，計劃於2026年啟動網絡擴張工程，目標是幫助客户壓縮產品開發周期，從早期研究階段到量產部署實現提速。

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• 京東美股重挫7%，Q2營收同比微降，外賣大幅減虧

京東周四美股重挫7%，消息面上，公司昨日公告，2026年第二季度收入為人民幣3,464億元，高於預估的3,421億元，較2025年第二季度減少2.9%，主要由於高基數影響；歸屬於本公司普通股股東的淨利潤為人民幣71億元，2025年第二季度為人民幣62億元。

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• AI服務器訂單爆發！聯想集團Q1財季經調淨利暴增176%，股價大漲創新高

聯想集團第一財季實現經調整淨利潤同比增長176%至10.75億美元，首次突破10億美元，經調整淨利潤率達4%，同比接近翻倍。AI服務器在手訂單儲備達540億美元，按季增長157%。公司表示，AI相關業務收入同比增長60%，佔集團整體營收的35%。該股昨日大漲20%創新高。

• DeepSeek調價，8月17日生效

深度求索官方宣佈將對DeepSeek API價格進行更新調整，採用峰谷定價，空閒時段價格為高峰時段價格的一半。高峰時段為北京時間9:00-12:00、14:00-18:00(其余為空閒時段)。新價格將於北京時間2026年8月17日00:00開始生效。

此次調價后，V4-Pro高峰時段每百萬Token輸出價格達27元，較當前價格上漲350%；空閒時段為13.5元，為現價的2.25倍。V4-Flash高峰時段輸出價格從2元漲至9元，漲幅同樣為350%，空閒時段價格為4.5元。

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• 智譜領銜33只中國股票入選MSCI指數，海外被動資金將於月底集中湧入

MSCI公佈2026年8月指數審議結果，智譜以新興市場新增成分股市值第一的身份入選MSCI中國指數，凱萊英、華峰測控、燕東微等共33只中國股票同步納入，萬科A、智飛生物等32只遭剔除。所有變動8月31日收盤后生效，相關個股屆時將迎來海外被動資金集中調倉。

• 華虹宏力：Q2銷售收入7.175億美元創歷史新高，毛利率16.5%超預期

華虹宏力公告，2026年第二季度經營表現持續改善，盈利能力進一步提升。銷售收入創歷史新高，達7.175億美元，同比增長26.8%，預估7.027億美元；毛利率為16.5%，同比上升5.6個百分點，預估14.9％。兩項指標均優於指引，並均實現環比提升。母公司擁有人應占利潤3860萬美元，同比及環比亦大幅增長，預估3940萬美元。

• 中芯國際：預計Q3收入環比增長2%-4%，毛利率指引為26%-28%超預期

中芯國際公告稱，三季度收入預計環比增長2%-4%(去年同期環比增長7%)，毛利率指引為26%-28%(超過預期的23%-25%)。展望下半年，人工智能產生的產業推動與溢出效應還將持續，為集成電路製造帶來廣泛的需求。公司靈活調配已有產能，快速驗證新增產能，幫助緩解產業鏈緊缺局面。總體來説，對行業走向和公司發展保持樂觀看法。

• 中國移動：上半年淨利潤789億元，同比下降6.3%

中國移動 $00941.HK 發佈2026年半年度報告，實現營業收入5380億元，同比下降1.1%；歸屬於母公司股東的淨利潤789億元，同比下降6.3%。公司決定2026年中期派息每股2.51元人民幣，同比增長0.3%。注：公司Q2淨利潤495.58億，Q1淨利潤293.42億，據此計算，Q2淨利潤環比增長68%。

• 中際旭創：擬17.47億元受讓中石科技10.47%股份

中際旭創 $03308.HK 公告稱，公司與中石科技控股股東吳曉寧、葉露和HANWU(吳憾)簽署股份轉讓協議，擬以現金方式協議受讓中石科技3137.25萬股無限售條件流通股，佔其總股本的10.47%，轉讓價格為55.70元/股，股份轉讓價款合計17.47億元。本次交易前，公司未持有中石科技股份；交易后，公司將合計持有中石科技10.47%股份。本次交易不構成關聯交易及重大資產重組，尚需深交所合規性審覈。

• 小米集團-W(01810.HK)：斥資4993.27萬港元回購192.8萬股，回購價25.82至25.96港元。
• 中國旺旺(00151.HK)：斥資948.76萬港元回購290.5萬股，回購價3.225-3.275港元。
• 百勝中國(09987.HK)：斥資850.23萬港元回購2.27萬股。
• 萬國數據-SW(09698.HK)：二季度淨收入同比增加6.5%至人民幣30.88億元，淨利潤8.38億元，同比扭虧為盈。
• 長和(00001.HK)：上半年收入總額2553.92億港元，同比增長6%；淨利潤268.01億港元，同比增長3046%。不包括英國電訊業務的基本淨利潤，125.81億港元，同比增長7%。
• 長實集團(01113.HK)：上半年收入403.06億港元，同比增加58.77%；淨利潤86.83億港元，同比增加37.78%。
• 巨騰國際(03336.HK)：上半年收入25.72億港元，同比減少5.27%；淨虧損8.13億港元，同比增加928%。
• 公告稱，期內全球記憶體短缺推高產品成本及零售價格，從而削弱終端用户的消費需求，導致各大筆記本型電腦客户對本集團機殼產品的訂單持續減少。
• 上海實業環境(00807.HK)：上半年收入人民幣31.85億元，同比增加0.2%；淨利潤3.25億元，同比減少5.5%。
• 邁富時(02556.HK)：上半年收入人民幣19.6億元，同比增加111.2%；利潤2.06億元，同比增加450.83%。
• IGG(00799.HK)：上半年收入28.78億港元，同比增加5.74%；淨利潤3.08億港元，同比減少4.08%。
• 不同集團(06090.HK)：發盈喜，預期上半年股東應占溢利同比增長不少於90%。
• 中國神華(01088.HK)：前7月煤炭銷售量為3.53億噸，同比增長0.8%，7月煤炭銷售量為5310萬噸，同比減少4.5%。
• 均勝電子(00699.HK)：附屬安徽均勝擬引入15億戰略投資。
• 新天綠色能源(00956.HK)：前7個月累計完成發電量903.43萬兆瓦時，同比減少0.66%。

經濟事件和數據

• 美國7月零售銷售月率
• 美國8月密歇根大學消費者信心指數初值

美股財報

盤前：霧芯科技

港股財報

紫金黃金國際

精彩直播

14日8：30 | 中芯國際（688981.SH，00981.HK）2026年第二季度業績説明會

14日10：00 | 全棧賦能，智馭未來｜邁富時 2026 年中期業績發佈會

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