花旗：維持港燈-SS(02638)「中性」評級 業績符預期惟每股股息乏增長

智通財經APP獲悉，花旗發佈研報稱，維持對港燈-SS(02638)「中性」評級，目標價7港元，因上半年業績符合預期。公司擁有防禦性盈利基礎，來自香港電力業務按受規管資產基礎計算的固定8%資產回報率，而該資產基礎正以2.8%的五年複合年增長率上升。

該行指，雖然港燈2026-2028年預期5%息率尚屬不錯且可持續，但並未明顯高於目前美國10年期國債收益率4.7%。此外，港燈的每股股息缺乏增長，因此該行認為該股類似於債券型投資，若美元利率上升，股價可能會出現下行空間。在香港公用事業股中，該行較偏好粵海投資(00270)，其2026年預期收益率為5.7%。