【券商聚焦】交銀國際維持愛芯元智（00600）買入評級 指上市后首次中報營收維持高增長

金吾財訊 | 交銀國際研報指，愛芯元智（00600）1H26實現營收4.02億元（人民幣，下同），同比增長182%。毛利1.17億元，毛利率29.0%，去年同期毛利2858萬元，毛利率20.0%，毛利率同比有明顯提升。管理層指出包括終端計算在內的客户備貨意願高漲，且產品高端化驅動總體毛利提升。

邊緣AI業務實現收入2769萬元，同比增長252%。智能汽車業務實現收入2909萬元，同比增長252%。終端計算業務收入3.41億元，同比增長170%。

該機構認為1H26公司在邊緣AI，智能駕駛和終端計算產品都取得三位數增幅，總體業務增長強勁。該機構認為人工智能產業由雲端大模型逐步向物理AI領域滲透，算力或出現雲-邊-端協同的新型架構。且AgenticAI等新業態驅動行業向自主規劃，多模態感知，閉環執行的智能體新AI形態轉變。該機構維持買入評級，目標價36港元。