美股前瞻 | 三大股指期貨漲跌不一 美國通脹數據本周揭曉 英特爾(INTC.US)盤前跌逾3%

盤前市場動向

1. 8月10日(周一)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發稿，道指期貨跌0.08%，標普500指數期貨跌0.01%，納指期貨漲0.02%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.11%，英國富時100指數跌0.24%，法國CAC40指數漲0.10%，歐洲斯托克50指數漲0.46%。

3. 截至發稿，WTI原油漲1.73%，報79.53美元/桶。布倫特原油漲1.75%，報85.01美元/桶。

市場消息

通脹數據撞上AI基建財報，美股新高后本周迎「雙重大考」。科技巨頭財報季首周落幕，市場表現可謂超乎投資者預期。儘管初期業績喜憂參半，但隨着市場對AI資本開支的擔憂逐步消退，整體情緒轉向樂觀。而上周五非農數據意外出爐后，美聯儲降息預期重新校準，美股周末收盤強勢走高。隨着財報季步入后半程，市場焦點將繼續在兩方面拉鋸：一是更多企業陸續披露業績，二是經濟數據能否為處在「加息與按兵不動」邊緣的美聯儲提供校準依據。本周三發佈的消費者價格指數(CPI)已被市場重點標註。經濟學家預計，整體CPI與核心CPI(剔除能源和食品)環比均上漲0.2%。周四將公佈批發端通脹數據，生產者價格指數(PPI)預計漲幅也將高於上月。本周經濟數據以周五的零售銷售和密歇根大學消費者調查數據收官。企業層面，本周財報日程相對平淡：周二Cava Group(CAVA.US)、周三雲基礎設施商Nebius Group(NBIS.US)和Cerebras Systems(CBRS.US)、周四應用材料(AMAT.US)將陸續發佈業績。

韓國砸5萬億韓元設專項基金，瞄準半導體材料與無晶圓廠企業。據報道，韓國總統幕僚長Kang Hoon-sik周一表示，韓國將啟動一項全新的5萬億韓元(約合35.2億美元)半導體基金，重點投資於有前景的芯片材料、零部件及無晶圓廠企業，這也是政府建設芯片集群計劃的一部分。Kang 還宣佈，政府將同時提供5萬億韓元的貿易融資以支持出口型供應商，併力爭年內推動《超大型特殊產業園區法》通過，以加快相關區域的許可審批、環境評估和基礎設施建設。此外，政府計劃到2030年為湖南地區的半導體項目保障65萬噸供水，而龍仁半導體集群到2041年將獲得147億瓦的規劃供電。

美參議員向AI巨頭下「最后通牒」：暫停開發 否則國會將出手。據報道，美國參議員桑德斯敦促領先AI公司首席執行官暫停AI開發，警告稱若不採取行動，立法者將介入。據悉，該信函已發送給OpenAI的創始人Sam Altman、Anthropic的Dario Amodei和扎克伯格。桑德斯表示：「在我們已經看到人類失去控制並製造出潛在危險病毒的時刻，你們的公司仍在競相推進——將數百億美元投資於一項無人能完全理解、預測或控制的技術。」目前AI立法，尤其是由桑德斯這樣的進步派主導的努力，在本屆國會中不太可能獲得足夠支持以成為法律。目前可預計的是象徵性議案和公眾施壓行動——而如果民主黨重新奪回任一議院，則可能會有國會調查和傳票，以追究科技CEO的責任。

日本央行指出物價存在上行風險，加息步伐可能加快。日本央行在7月會議紀要摘要中指出，通脹上行風險正在上升，其中一名委員提到加息步伐可能會加快。根據周一發佈的7月30日至31日會議紀要摘要，九名委員中有一位表示：「鑑於核心CPI通脹率一直接近2%，且應比以往更加重視物價的上行風險，因此可以認為政策利率的加息步伐將快於市場預期。」一位委員呼籲日本央行展現出防止通脹偏離目標上行的決心，必要時可採取更大幅度的加息措施，因為全球各國央行正進入加息階段。該委員表示，日本央行「需要採取靈活的方式應對海外金融環境變化等因素，並就加息幅度進行討論，而不是拘泥於某種加息節奏」。

AI投資引爆融資潮!高盛：美企2026年股票發行規模料創新高， 但回購將形成強大對衝。隨着人工智能(AI)支出帶來巨大的融資需求，美國企業正在向投資者發行更多股票。根據高盛的數據，今年第二季度，美國企業通過首次公開募股(IPO)、后續增發、可轉換證券以及SPAC等方式籌集了2520億美元資金，超過2021年第一季度創下的2340億美元季度紀錄。其中，第二季度后續增發規模達到700億美元;而截至7月，今年后續增發規模累計達到1050億美元，為2021年以來同期最高水平。不過，高盛策略師本·斯奈德指出，股權供應增加更多是迴歸正常水平，而不是形成威脅市場的發行熱潮。儘管發行金額巨大，但斯奈德表示，相對於整個股票市場規模而言，目前股票發行量仍低於歷史平均水平。此外，今年的發行活動高度集中。前三大IPO和后續增發項目佔截至7月累計發行規模的近一半。

霍爾木茲海峽通航前景仍不明朗!伊朗、阿曼尚未達成新航道協議、沙特煉油廠遇襲。由於伊朗與阿曼仍未就重新開放霍爾木茲海峽達成協議，同時也門胡塞武裝宣稱襲擊了沙特靠近紅海的一座煉油廠，油價延續上漲走勢。伊朗外交部長阿巴斯·阿拉格奇在過去的這個周末表示，伊朗與阿曼就建立一條穿越霍爾木茲海峽的航運路線達成協議「已經非常接近」。但同時他還重申，伊朗與阿曼確定新的航道不意味着重開霍爾木茲海峽。這降低了市場對於中東能源運輸能夠迅速恢復的預期。據報道，伊朗最高國家安全委員會祕書佐勒加德爾表示，如果美國不改變其行為，霍爾木茲海峽將維持關閉狀態。重開霍爾木茲海峽的前提是美國滿足5個條件，即永久停止對伊朗及其地區盟友的軍事行動、停止威脅或侮辱伊朗、解除對伊朗海上封鎖和全部制裁、歸還伊朗被凍結資產、賠償相關軍事行動給伊朗造成的損失。此外，由伊朗支持的也門胡塞武裝宣稱對沙特阿拉伯吉贊煉油廠發動了襲擊。與此同時，阿布扎比國家石油公司運營的一艘油輪上周末也在霍爾木茲海峽附近遭到襲擊。

華爾街「8000點陣營」擴容：摩根大通上調標普500目標，AI盈利兑現重燃牛市信心。摩根大通周一將標普500指數年終目標從7800點上調至8000點，理由是穩健的企業盈利前景，以及大型超大規模雲服務商的AI投資有望推動收入更快增長，市場信心不斷增強。新的目標價意味着較該指數上一收盤點位7757.64點約有3.1%的上行空間，這也加入了日益高漲的看漲浪潮——目前至少有七家券商預計該基準指數將在2026年底前達到8000點水平。摩根大通分析師表示："隨着高企的積壓訂單轉化為確認收入，雲計算增長應能獲得有力支撐，有助於驗證不斷增長的AI資本支出、強化訂單覆蓋率，並進一步緩解對投入資本回報率(ROIC)的擔憂。"該券商還將標普500指數2026年每股收益預期從此前的350美元上調至365美元，2027年預期從390美元上調至420美元。

個股消息

英特爾(INTC.US)擬發行150億美元普通股，乘AI數據中心需求熱潮加速佈局。英特爾公司近日宣佈，將發行150億美元的普通股，旨在把握人工智能數據中心需求激增帶來的市場機遇，充分利用投資者對其業務前景重新燃起的信心。根據英特爾周一發佈的聲明，此次募集資金將用於公司一般性用途。英特爾在聲明中指出：「物理AI、專用芯片、先進封裝及外部晶圓等新興領域的持續突破，正為英特爾帶來重大增長機遇。本次發行旨在進一步增強公司把握未來增長機會的能力，同時維持穩健的資產負債表，並堅守投資級信用評級承諾。」受此影響，周一美股盤前，英特爾股價下挫逾3%。

AI硬件需求「抗跌」驗證!臺積電(TSM.US)7月營收勁增45%，市場波動不改韌性。臺積電近日公佈7月營收數據，顯示AI硬件需求依舊旺盛，未受近期市場震盪明顯衝擊。作為英偉達(NVDA.US)和蘋果(AAPL.US)的核心芯片供應商，臺積電當月營收達新臺幣4,675.8億元(約合145億美元)，同比增長45%。分析師平均預計，臺積電本季度營收增幅約為46.8%。臺積電上月已上調全年資本支出及營收指引，彰顯其對AI芯片需求高速增長將持續至2027年乃至更長時間的信心。公司目前預計2026年資本支出將達創紀錄的600億至640億美元，全年營收(以美元計)增幅預計略高於40%。

存儲危機愈演愈烈，蘋果iPhone 17今天就要漲價?秋季發佈會有望定檔9月9日。據報道，受存儲芯片成本飆升影響，蘋果可能提前於8月10日(周一)上調iPhone 17系列售價，打破往年新機發布前不調價的慣例。另外，知名蘋果「爆料人」馬克·古爾曼透露，蘋果最有可能在9月9日舉行今年的秋季發佈會。此前，蘋果CEO蒂姆·庫克已公開預警行業危機，將當前存儲芯片漲價行情定義為「百年一遇的洪水」，產品價格上漲不可避免。本輪存儲芯片價格飆升，核心原因在於全球AI基建熱潮大幅擠佔消費電子領域的芯片供給，導致DRAM、NAND閃存等核心零部件價格持續走高，蘋果供應鏈成本壓力急劇攀升。蘋果已經上調了iPad、Mac、Apple TV、Apple Vision Pro 和 HomePod 等多條產品線的售價，但iPhone、AirPods 和 Apple Watch 的價格保持不變。但媒體最近報道稱，蘋果將於8月10日調整iPhone 17系列售價，產能計劃也發生了變化。

五大巨頭二季度狂攬480億美元惹人眼紅!特朗普炮轟「賺太多」，石油行業暴利税陰雲再起。大型石油公司在第二季度迎來了爆發式的鉅額利潤。如今的一個關鍵問題是，該行業是否會利用這筆現金意外之財來回報股東、鞏固資產負債表或為未來進行投資——同時還要努力避免日益加劇的政治反彈。得益於美伊敵對局勢下化石燃料價格的上漲，由埃克森美孚(XOM.US)、雪佛龍(CVX.US)、英國石油(BP.US)、殼牌(SHEL.US)和道達爾(TTE.US)組成的五大石油巨頭在4月至6月期間創造了高達480億美元的利潤。同一時期，它們的現金生成量也達到了近900億美元，創下歷史新高——甚至高於2022年初俄烏衝突之后的水平。這一豐厚的盈利招致了環保活動人士的怒火，他們再次呼籲對該行業的超額利潤徵收暴利税;同時這也引發了美國總統特朗普的不滿。

斥巨資佈局!英偉達30億美元入股星際之門背后電力商Lancium。據報道，英偉達已同意向黑石集團(BX.US)支持的電力基礎設施開發商Lancium投資高達30億美元。據悉，Lancium還是得克薩斯州OpenAI與甲骨文人工智能園區「星際之門(Stargate)」的電力配套服務商。該協議將包括一項初始20億美元的投資承諾，此外還將根據Lancium實現特定電網接入里程碑的情況追加10億美元。這筆交易對Lancium及其土地、電力接入資產的企業價值估值約100億美元，估值包含本次投資及企業債務。也就意味着，初始的20億美元投資將讓英偉達取得這家電力開發商約20%的股權，並且其最終持股比例最高可升至約30%。值得注意的是，英偉達此次投資為純股權入股，不涉及數據中心建設及租賃的信貸擔保。這是英偉達對抗電力短缺的直接舉措，而電力短缺可能阻礙英偉達下一代Vera Rubin架構在專為高耗電設計的地點部署。

阿里雲計劃將全球數據中心產能提升兩倍以上。基於首創全模塊化設計架構，阿里巴巴(BABA.US)旗下阿里雲已將大型AIDC數據中心的交付工期縮短至100天。同樣的工期，國內傳統交付周期為6至12個月，美國為12至18個月。在大幅縮短工期的同時，阿里雲數據中心整體建設成本反而降低10%以上。今年，阿里雲正計劃將模塊化數據中心的全球產能提升兩倍以上。

業績預告

周二早間：AST SpaceMobile(ASTS.US)、Rocket Lab(RKLB.US)

周二盤前：騰訊音樂(TME.US)、虎牙(HUYA.US)