淡季不淡 旺季提前——國際集裝箱運輸市場半年報

（來源：中國水運網）

轉自：中國水運網

2026年上半年，國際集裝箱運輸市場整體呈現淡季不淡、旺季提前的運行特徵。

從需求端來看，全球集裝箱貿易總量增速達5.3%，多條遠洋航線運輸需求在二季度末迅速增長。

從供給端來看，全球集裝箱船隊總運力為3336.4萬TEU，同比增長6.1%，運力增速持續回落；上半年新交付運力70.7萬TEU，同比大幅下滑39.1%。

5月起市場運價快速反彈，上海航運交易所發佈的中國出口集裝箱綜合運價指數6月末較1月初上漲43.15%。

中國出口展現較強韌性

今年上半年，在地緣衝突、關税博弈、供應鏈重構、AI產業擴張多重因素作用下，全球貿易走勢分化加劇。世貿組織最新貨物貿易晴雨表指數達101.7，高於榮枯基準線，全球商品貿易整體具備韌性，但仍面臨保護主義、貿易規則調整等方面壓力，增速整體承壓。人工智能產業鏈相關貿易成為最大支撐，電子元件貿易指數升至105.5，服務器、芯片、算力配套設備進出口大幅走高，貢獻近三成全球貿易增量。

2026年上半年，中國貨物貿易進出口總額達25.47萬億元人民幣，同比增長16.9%。其中，出口貿易額達14.73萬億元，同比增長13.4%。主要原因有兩個：一是外貿市場佈局更加多元，中國對亞洲區域內國家、共建「一帶一路」國家、歐盟、非洲、拉美等地區進出口均保持較快增長。二是出口動能向優向新，AI產業鏈爆發帶動電子元件、電腦零部件等產品出口均實現兩位數增長，合計拉動出口增長6.9個百分點；鋰電池、風力發電機組等綠色能源相關產品出口分別增長37.6%、35.6%，深度契合全球綠色低碳轉型趨勢；基礎有機化學品、初級塑料出口分別增長25.1%和35%，及時承接中東局勢變動催生的增量需求，保證上下游供應鏈安全。

遠洋航線運價飆升

上半年，上海出口集裝箱運價指數（SCFI）均值為1956.53，同比增長15%，6月末較年初增長95.65%，遠洋航線運價表現強勁。

分航線看，太平洋航線受美國就業與消費數據表現強勁、世界盃賽事籌備等因素拉動，零售商補庫需求上升，疊加關税政策調整，出口搶運行為明顯。

亞歐航線受中東局勢影響，恢復紅海通行計劃暫時擱置，繞航背景下旺季有所提前，5—6月運價進入快速上漲周期。

南美航線受巴西、墨西哥等經濟體基建投資與新能源轉型帶動，疊加當地關税政策調整，中國汽車零配件、電動車及光伏組件的出口需求在二季度集中釋放，運價大幅上漲。

中東航線因霍爾木茲海峽通行受阻，直航波斯灣的運輸線路中斷，在替代方案模式下，大量貨物在波斯灣外港口進行中轉，部分港口出現嚴重擁堵與空箱短缺，運價走高。

上半年全球集裝箱貿易量增速達5.3%，較去年同期上升0.6個百分點。1—2月為春節淡季，其中2月受上年度低基數影響，貨量增速同比出現較大漲幅；3—4月需求緩慢恢復，部分航線表現突出；5—6月多條航線需求集中爆發，運輸旺季有所提前。

其中，太平洋航線4-5月貨運需求快速增長，運輸旺季顯著提前；亞歐航線運輸需求穩定增長，高附加值機電產品（集成電路、汽車、鋰電池）成為需求核心支撐；中東航線受區域局勢影響，整體運輸需求明顯下滑；遠東區域內航線貿易保持活躍，1—5月集裝箱貿易量增速達8.8%；南北航線展現出較強發展潛力，遠東—南非航線、遠東—南美、遠東—澳新航線在1—5月集裝箱貿易量增速分別達28.4%、14.8%、16.3%。

近洋航線上半年運價走勢穩中有增。其中日本航線走勢小幅上升，波動較小；東南亞航線受中東航線調整影響，部分東南區域樞紐港中轉箱量大幅增加，港口效率下行，疊加東南亞區域進出口貿易保持增長趨勢，運價整體有所回升。

亞洲航線運力調整頻繁

從航線調整來看，根據公開信息，上半年撤線的航線主要集中在中東區域，其他區域多為新開及調整航線，主要班輪企業仍在持續擴大航線網絡覆蓋。近洋及亞洲區域內航線貨流周轉快、港口選擇範圍廣，成為運力調整頻次最高的航區；受需求快速增長影響，美洲、非洲、歐洲等區域航線調整也較為頻繁。

從航線集中度來看，受中東局勢影響，中小運輸企業紛紛退出中東航線，亞洲—中東、歐洲—中東航線集中度顯著上升；從遠洋航線來看，受運價波動影響，運力投放及市場參與者持續增加，航線集中度有所下滑；亞洲—東南亞航線HHI指數僅為783，競爭較為激烈。

集裝箱運力交付放緩

截至2026年6月底，全球集裝箱船隊運力為7093艘、共計3336.4萬TEU，同比增長6.1%，增速持續回落。

新船交付方面，上半年交付98艘、共計70.7萬TEU，同比大幅下滑39.1%；12000TEU以上船舶佔交付總量的59%。

新船訂單方面，上半年集裝箱船隊新籤造船訂單達到376艘、共計207.8萬TEU，同比下降14.4%。其中，12000—16999TEU船舶及6000—7999TEU船舶訂單運力分別為38.9萬TEU、42.6萬TEU，同比分別增長77.9%、3448%，成為上半年新籤造船訂單中增長最為顯著的訂單類型。

從船舶燃料佔比方面來看，綠色能源訂單中LNG動力佔比最高，相關訂單佔比達40.5%；無替代能源訂單佔比達到44.2%，較2025年提升超22個百分點。

下半年市場不確定性增加

2026年第一季度，全球班輪公司盈利整體下滑。多數公司貨量同比增長，其中馬士基、中遠海控、海洋網聯貨量同比分別增長9.3%、8.9%、4%，但收入普遍下滑3%—11%，淨利潤同比降幅更達50%—150%，反映集裝箱運輸行業運價仍處於調整周期，而經營成本並未下降，企業利潤空間被大幅壓縮。

頭部班輪企業營收下滑，赫伯羅特由盈轉虧、馬士基盈利大幅縮水、以星航運量價雙殺，中遠海控淨利潤在頭部企業中表現優異，但同比依舊下滑49.75%。

區域近洋班輪公司經營相對穩健，寧波遠洋、中外運集運收入逆勢增長，萬海航運、錦江航運等企業抗跌性較強，顯示區域近洋班輪企業在業務拓展及成本控制等方面表現較好。

隨着二季度市場運量及運價明顯回暖，班輪企業盈利有望大幅改善，馬士基大幅上調全年基礎EBIT預期，由此前虧損15億美元—盈利10億美元，上調至盈利20億—40億美元。

展望下半年，全球經濟復甦面臨多重挑戰，集裝箱運輸市場不確定性因素顯著增多。從需求端來看，歐美市場補庫需求增長受限，但人工智能產業鏈相關貿易及新興市場貨量仍有增長空間。從供給端來看，下半年運力交付雖有回落但仍處於高位。從事件擾動來看，霍爾木茲海峽封鎖持續時間及解封節奏、美國關税政策走勢、巴拿馬運河通行條件等仍有較大不確定性，持續影響供應鏈穩定運轉。

綜合來看，今年下半年旺季效應或將有所減弱，但供應鏈短期調整將加大運價波動。