終結14季度淨賣出！巴菲特退休后伯克希爾首次大舉動用現金，淨買入200億美元股票

伯克希爾哈撒韋公司二季度大幅減少了龐大的現金儲備，回購公司股票，並且時隔三年多首次買入的股票數量超過了賣出量。

當地時間周六上午，這家由傳奇投資者沃倫·巴菲特打造的綜合企業集團公佈了二季度財報。

財報顯示，伯克希爾Q2淨利潤升至256.7億美元，合每股A級股（Class A）收益17,868美元；去年同期淨利潤為123.7億美元，合每股A級股收益8,601美元。

剔除部分投資收益影響后，伯克希爾Q2營業利潤同比增長16.3%，達到129.8億美元，高於去年同期的111.6億美元。

其中，由製造、服務和零售業務組成的業務組合利潤增長24%，達到44.7億美元。該業務組合涵蓋工業金屬零部件、金霸王電池（Duracell）以及Flying J燃油站等業務。

與此同時，伯克希爾保險業務承保利潤下降，主要受到汽車保險公司Geico業績疲軟以及投資收入變化的影響。

伯克希爾旗下擁有多家大型保險公司，其中包括Geico；同時還擁有大型公用事業業務、BNSF鐵路，以及包括Precision Castparts和See's Candy在內的多元化製造和零售企業。

巴菲特此前多次強調，營業利潤是衡量伯克希爾經營表現更好的指標。根據會計準則，公司必須將龐大投資組合中的未實現收益和虧損計入淨利潤，因此短期股市波動可能導致季度利潤出現大幅變化。

Q2股票回購達45億美元

二季度，伯克希爾在5月和6月回購了478股A級股票以及超過800萬股B級股票，總金額約45億美元。

今年3月，伯克希爾CEO格雷格·阿貝爾曾宣佈重啟股票回購計劃，這是該公司兩年多來首次回購股票。不過，投資者此前對此反應平淡，因為公司第一季度僅回購約2.34億美元伯克希爾股票。

今年1月，巴菲特結在執掌伯克希爾60年后退休，阿貝爾正式接任CEO。不過，巴菲特仍繼續擔任公司董事長。

最新回購數據表明，伯克希爾正在認真推進股票回購計劃，但規模仍處於投資者預期區間的較低水平。市場此前預計伯克希爾回購規模可能在50億美元至110億美元之間。

伯克希爾的回購原則是，只有當阿貝爾和巴菲特認為公司股價低於內在價值時，纔會進行回購。公司不會像許多企業一樣設定固定回購金額。由於伯克希爾股價剛剛在周四創下52周新高，公司目前可能不會大規模繼續回購。

2018年至2024年期間，伯克希爾累計回購自家股票約780億美元。

三年多來首次股票淨買入

股票投資方面，伯克希爾第二季度買入價值235億美元的股票，同時賣出37億美元股票。這是該公司三年多以來首次實現股票淨買入。

伯克希爾目前前五大股票持倉包括谷歌母公司Alphabet、美國運通、蘋果、美國銀行以及可口可樂。公司預計將在下周提交監管文件時披露更多股票投資組合細節。

谷歌在今年6月曾表示，計劃通過股權發行籌集800億美元資金，其中包括伯克希爾·哈撒韋公司100億美元的投資協議。

除買入谷歌股票外，伯克希爾二季度還斥資68億美元收購了住宅建築商Taylor Morrison。不過，該交易直到7月才完成，因此並未計入二季度財務數據。

阿貝爾開始動用現金儲備

截至6月底，伯克希爾持有的現金及美國國債規模為3647億美元（已扣除購買部分短期政府債券產生的應付款項），較三個月前下降4%。這是該公司四年來首次出現季度現金規模環比下降。

一些伯克希爾觀察人士表示，如何更大規模地利用公司現金儲備，仍是擺在阿貝爾面前的挑戰，但目前投資者仍願意給予他時間。

「在如今這樣一個市場情緒高漲的環境下，很難要求格雷格進行大型交易，」持有伯克希爾股票的Lountzis Asset Management總裁Paul Lountzis表示。「私募市場目前非常瘋狂，公開市場也有些不理性。」