貝萊德大佬解讀非農轉負 放言「如今加息已經沒有太大意義」

財聯社8月8日訊（編輯 史正丞）對於周五美國非農就業數據意外轉負的狀況，貝萊德全球固定收益部門首席投資官里克·里德（Rick Rieder）表示，上個月就業數據的超預期疲軟，反映的正是人工智能時代的「生產率革命」。

美國勞工統計局周五公佈的數據顯示，美國7月非農就業人數意外減少2.3萬人，同時5月和6月就業數據累計被下修10.3萬人。與此同時，隨着勞動參與率繼續下降，美國失業率降至4.1%。

里德同時強調，現在已經不能簡單地把就業疲軟與經濟疲軟劃上等號。

他認為，非農就業人數下降，反映出美國企業正在學習如何在不增加員工數量的情況下擴大產出。這一趨勢來自三個因素：人工智能在工作場景中的應用、企業對運營效率的追求，以及移民數量大幅下降導致可供使用的勞動力規模收縮。

美國生產率數據似乎也支持經濟效率改善這一觀點。在過去16個季度中，勞動生產率僅出現過一次下降，顯示生產效率較2010年代有所提升。

正在進行的美股財報季也給這一論點提供了支撐。22V Research的研究顯示，約有25家標普500成分股量化了人工智能對公司利潤的影響，並表示這項技術平均將帶來180個基點的利潤率增長。

AI推動利潤率改善的不僅有科技「賣鏟人」，從事各行業的實業公司也紛紛報喜。

美國廢物管理公司表示，其「智能卡車」（Smart Truck）平臺目前通過服務升級、路線優化以及降低運營成本，每年可創造超過3億美元的息税折舊攤銷前利潤；保險經紀與諮詢公司Willis Towers Watson plc表示，公司預計將實現4億美元成本節約，這些節約「主要來自流程自動化」。

談加息：解決不了問題

作為曾與沃什角逐美聯儲主席位置的熱門候選人，里德也在周五對加息的效用提出質疑。

他説道：「我不認為調整隔夜聯邦基金利率真正能解決問題——我們以前也見過這種情況……我只是認為，如今加息沒有太大意義。」

他還表示，放松監管、改革住房許可制度以及減免學生債務等財政手段，比收緊貨幣政策更有助於緩解通脹。

作為知名債券投資人，里德表示，近期債券收益率上升，使他的基金能夠在不犧牲信用質量和流動性的情況下，實現6%高位區間（high 6’s）的收益目標。

他同時透露，旗下基金目前更偏好歐洲固定收益資產、新興市場資產，以及證券化資產，但投資級企業債的吸引力正在下降。他表示，投資級企業債市場「完全沒有太多吸引力」，原因在於市場正面臨大量新增供給壓力。