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財報速睇 | Assured Guaranty 2026財年Q2營收1.95億美元，同比下降30.6%；歸母淨利潤0.39億美元，同比下滑62.1%
2026-08-07 20:47
華盛資訊8月7日訊，Assured Guaranty公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收1.95億美元，同比下降30.6%，歸母淨利潤0.39億美元，同比下滑62.1%。
一、財務數據表格（單位：美元）
| 財務指標 | 截至2026年6月30日三個月 | 截至2025年6月30日三個月 | 同比變化率 | 截至2026年6月30日六個月 | 截至2025年6月30日六個月 | 同比變化率 |
| 營業收入 | 1.95億 | 2.81億 | -30.6% | 4.56億 | 6.26億 | -27.2% |
| 歸母淨利潤 | 0.39億 | 1.03億 | -62.1% | 1.27億 | 2.79億 | -54.5% |
| 每股基本溢利 | 0.88 | 2.10 | -58.1% | 2.82 | 5.60 | -49.6% |
| 淨承保保費 | 1.02億 | 0.89億 | 14.6% | 1.84億 | 1.80億 | 2.2% |
| 淨投資收益 | 0.98億 | 0.89億 | 10.1% | 1.90億 | 1.76億 | 8.0% |
| 毛利率 | 93.8% | 90.0% | 4.2% | 92.1% | 89.1% | 3.3% |
| 淨利率 | 20.0% | 36.7% | -45.4% | 27.9% | 44.6% | -37.5% |
二、財務數據分析
1、業績亮點：
① 淨承保保費收入同比增長14.6%，從去年同期的0.89億美元增至1.02億美元，主要得益於公開融資業務中更高的退款以及結構性融資業務中由短期融資策略驅動的更高預定保費收入。
② 淨投資收益實現增長，同比增長10.1%至0.98億美元，主要原因是投資組合轉向收益率更高的公司證券。
③ 核心的金融擔保業務部門表現穩健，其調整后營業利潤同比增長11.8%至0.85億美元，主要受益於損失費用的顯著下降。
④ 新業務生產（PVP）呈現強勁增長，從去年同期的0.64億美元增至0.79億美元，同比增長23.4%，主要由美國公共融資領域的基礎設施融資交易以及結構性融資領域的基金融資和人壽保險資本管理業務驅動。
⑤ 新成立的年金再保險部門在本季度貢獻了0.02億美元的調整后營業利潤，標誌着公司通過收購Assured Life Re向多元化收入來源邁出了積極一步。
2、業績不足：
① 本季度總營收同比下降30.6%至1.95億美元，歸母淨利潤更是大幅下滑62.1%至0.39億美元，業績下滑主要受外匯收益大幅逆轉及投資收益下降拖累。
② 外匯計量方面錄得0.02億美元的虧損，與去年同期錄得的0.79億美元收益形成鮮明對比，對整體營收和利潤造成了重大負面影響。
③ 投資業務的股權收益由盈轉虧，從去年同期的盈利0.03億美元轉為本季度的虧損0.11億美元，主要原因是公司對一個擔保貸款憑證（CLO）基金的投資產生了虧損。
④ 資產管理部門業績疲軟，本季度錄得調整后營業虧損0.04億美元，而去年同期為盈利0.04億美元，主要原因是來自聯營公司的股權收益下降。
⑤ 美國公共融資業務的預期經濟損失有所增加，本季度經濟損失發展額為0.44億美元，主要歸因於佛羅里達光明線列車公司（Brightline）相關敞口的風險評估變化，顯示出該特定風險敞口的信貸狀況惡化。
三、公司業務回顧
Assured Guaranty: 我們在2026年第二季度報告的歸屬於AGL的淨利潤為0.39億美元。調整后營業利潤為0.55億美元。金融擔保部門的調整后營業利潤為0.85億美元。新成立的年金再保險部門調整后營業利潤為0.02億美元。資產管理部門的調整后營業虧損為0.04億美元。在金融擔保業務方面，新業務生產（PVP）達到了0.79億美元。
四、回購情況
公司在2026年第二季度（4月1日至6月30日）期間，以約0.45億美元的總價回購了553,564股普通股。此外，在2026年7月1日至8月5日期間，公司進一步以0.10億美元回購了123,333股普通股。截至2026年8月5日，公司董事會授權的股票回購計劃尚有1.21億美元的剩余額度。公司董事會可隨時修改、暫停或終止回購計劃。
五、分紅及股息安排
根據公司的現金流量表，在截至2026年6月30日的三個月內，公司支付了0.17億美元的股息。在截至2026年6月30日的六個月內，公司累計支付了0.36億美元的股息。
六、重要提示
公司面臨的重要事項包括：
1、與波多黎各相關的法律訴訟：公司仍舊面臨與波多黎各電力局（PREPA）債務違約相關的多項法律訴訟。目前，若干訴訟程序仍在進行中，包括一項關於衡平會計的反訴，而其他未解決的程序則被法院暫停，以待后續的調整計劃確定。
2、完成對Assured Life Re的收購：公司於2026年1月21日以1.58億美元的購買價格完成了對Warwick公司的收購，從而間接全資擁有了年金再保險公司Assured Life Re。此次收購錄得一筆0.06億美元的臨時議價購買收益。
七、公司業務展望及下季度業績數據預期
Assured Guaranty: 我們將持續評估並推行四大關鍵業務戰略。首先，我們將致力於發展保險和資產管理業務，通過在成熟市場和新市場推動金融擔保核心業務，並利用我們的信貸能力拓展至年金再保險等新收入來源。其次，我們將積極進行損失緩解，通過主動參與困境信貸的解決方案、進行訴訟以捍衞權利等方式來避免、減少或收回損失。第三，我們將通過另類投資，特別是與Sound Point的長期合作，尋求提升投資回報。最后，我們將繼續執行審慎的資本管理策略，以有效分配和利用資本，支持業務增長、維持評級機構和監管要求，並通過股票回購等方式為股東創造價值。
八、公司簡介
Assured Guaranty Ltd. 是一家總部位於百慕大的控股公司，通過其全資運營子公司為美國及非美國的公共融資（包括基礎設施）和結構性融資市場提供信用保護產品。此外，Assured Guaranty 還從事年金再保險和資產管理業務。
以上內容由華盛天璣AI生成，財務數據可能出現識別缺漏及偏差，僅供各位投資者參考。更多公司財報信息：請點擊查看財報源文件鏈接>>
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