特朗普周五召集百名礦產高管舉行圓桌會議，美股礦業板塊或迎政策利好

智通財經APP獲悉，美東時間8月7日，美國總統特朗普將在美國國務院召集全球超100名礦業公司高管召開關鍵礦產圓桌會議，力拓(RIO.US)、必和必拓(BHP.US)和自由港麥克莫蘭(FCX.US)等全球礦業巨頭悉數在列。據報道，此次峰會核心議程是「保障美國及盟友的關鍵礦產供應」，以填補美軍在對伊朗長達五個多月的戰爭中急劇耗損的武器庫存。

特朗普將攜國家能源主導委員會領導人——內政部長道格·伯格姆、執行主任Jarrod Agen及白宮顧問David Copley共同出席。來自MP材料公司(MP.US)、美國稀土公司(USAR.US)、 Energy Fuels(UUUU.US)、美國銻公司(UAMY.US)、Sunrise Energy Metals公司(SREMF.US)和The Metals Company(TMC.US)等公司或也將參加會議。

這場籌備數周的高層會議，旨在展示白宮在促進關鍵礦產開發和加工方面的成果，並計劃公佈多項交易與諒解備忘錄。在長達五個多月的美伊戰爭大幅消耗了美軍精確制導導彈與防空攔截彈庫存的背景下，美國正以前所未有的緊迫感重構關鍵礦產供應鏈。

美伊戰爭暴露供應鏈「致命傷」：彈藥打光了，礦產跟不上

這場峰會的緊迫性，源於美軍在中東戰場的現實困境。在長達五個多月的對伊朗戰爭中，美軍大量消耗了精確制導導彈與防空攔截彈。美國國防官員和議員警告稱，鑑於現有產能受限，補充部分庫存可能耗時數年。

稀土、鎢、鍺、鈧等礦產對製造精確制導導彈、戰鬥機、裝甲車輛、紅外傳感器及其他先進武器系統「必不可少」。然而，這些關鍵材料的供應鏈高度依賴中國——全球約90%的稀土加工產能集中在中國。去年中國對稀土及永磁體實施出口管制后，美國汽車、風電與國防等多個行業遭受直接衝擊。

白宮「組合拳」：從行政令到百億補貼，構建「礦山到磁鐵」閉環

周五的峰會是特朗普政府關鍵礦產戰略的集大成者，此前已打出一套密集的「組合拳」：

1月：特朗普簽署行政令，授權商務部與貿易代表談判調整加工關鍵礦產及其衍生產品進口。特朗普政府以10%股權入股美國稀土公司，作為一項16億美元交易的一部分。同期，政府還以1.5億美元入股ATALCO，打造美國唯一的鎵生產商。

2月：特朗普宣佈建立價值120億美元的「礦庫計劃」(Project Vault)，旨在儲備鋰、鎳、稀土等關鍵礦產。該計劃被視為減少對中國稀土依賴的核心手段。

7月20日：簽署行政令，要求美國國防工業自2027年1月1日起停止從中國、俄羅斯、伊朗或朝鮮購買稀土磁體、鎢、鉬和鉭等關鍵材料。

7月30日：簽署命令授權聯邦官員阻止含有關鍵礦產的舊電池及電子廢料出口，將鎢和「黑粉」(粉碎鋰離子電池廢料)導向國內回收商。

政策背書的規模：美國已啟動數十億美元的關鍵礦產計劃，承諾投入約100億美元構建「從礦山到磁鐵」的完整供應鏈。內政部實施緊急NEPA程序，關鍵礦產項目可在28天內獲批，本財年已加速近45億美元的關鍵基礎設施與國防工業投資。MP Materials已獲國防部入股約15%，並簽署10年最低價格擔保供應協議。

此外，美國政府已與日本簽署稀土框架協議，與11個國家達成關鍵礦產供應諒解備忘錄，並與巴西等國展開合作談判。

美股礦產板塊：政策紅利下的分化

受峰會消息刺激，美股關鍵礦產板塊近期表現活躍。MP Materials(MP.US)獲國防部入股並推進得州12.5億美元稀土磁鐵生產基地。美國稀土公司(USAR.US)同被列入中國出口管制名單，凸顯其戰略地位。

然而，政策紅利並非毫無風險。據標普全球市場情報數據，今年美國礦產公司空頭頭寸已上升，涉及US Antimony(UAMY.US)、American Resources(AREC.US)和MP Materials等。MP Materials與USA Rare Earth之間圍繞技術竊取的訴訟也凸顯了行業內部競爭。

此次會議的一個重要議題是亞利桑那州的Resolution Copper項目。該項目是力拓與必和必拓的合資企業，是美國最大的潛在新增銅供應來源之一，也是政府關鍵礦產戰略的核心項目。該項目總經理Vicky Pearcey表示，美國政府的援助已幫助項目取得「實質性進展」，合資企業現已授予鑽探和地下開發的主要合同。

周五的峰會標誌着美國關鍵礦產戰略博弈從政策制定階段正式轉入執行落地階段。然而，從礦山勘探到磁材量產通常需要5至10年周期。在美軍彈藥庫存亟待補充的緊迫需求與本土礦產供應鏈漫長建設周期之間，橫亙着一道短期內難以逾越的鴻溝。這道鴻溝，正是周五峰會上百名礦業高管與白宮官員需要共同面對的核心命題。