鄭州銀行60億元二級資本債落地 築牢中長期穩健經營發展根基

近日，鄭州銀行成功完成60億元二級資本債券發行，該債券採用5+5年期限結構，最終票面利率為1.97%，全場認購倍數高達4.94倍，表明市場投資情緒踴躍。本次發行是鄭州銀行今年7月獲央行債券發行批覆后落地的首筆資本補充債券，全額用盡新增資本補充債額度。

在當前中小銀行普遍面臨資本補充節奏偏慢、市場信用分化加劇的行業背景下，此次高熱度、低利率的市場化發行，不僅有效夯實鄭州銀行資本底盤，更對其信貸投放、結構優化、市場口碑提升產生深遠影響，為銀行中長期穩健經營築牢發展根基。

打破資本約束對業務擴張的限制

資本充足率是衡量商業銀行風險抵禦能力和業務擴張能力的重要指標，更是制約銀行信貸投放、資產規模增長的關鍵硬性監管約束。近年來，銀行業整體進入精細化、高質量發展階段，監管對銀行資本管控、風險計提的要求持續趨嚴，中小銀行普遍存在資本消耗快、補充渠道窄、儲備不足的問題，資本短板逐漸成為制約區域性城商行發展的主要瓶頸。在此背景下，二級資本債作為中小銀行補充附屬資本、增厚資本實力的核心市場化工具，對緩解銀行資本壓力、盤活經營動能有着至關重要的作用。

截至2026年一季度末，鄭州銀行經營基本面保持良好態勢，資產總額達7834.95億元，較年初增長5.35%；營業收入、歸母淨利潤雙雙實現同比增長，盈利穩定性持續提升。同時資產質量迎來標誌性改善，不良貸款率降至1.69%，創下2018年以來新低，撥備覆蓋率大幅提升至202.75%，風險緩衝能力顯著增強，為本次債券順利發行奠定了堅實的經營基礎。

從資本結構來看，鄭州銀行核心一級資本充足率為8.3%，僅維持在穩健合規區間，隨着后續信貸業務擴容、存量資產持續迭代，資本持續消耗的壓力逐步顯現，亟需通過市場化資本工具補充二級資本，優化整體資本充足水平。

本次60億元二級資本債的成功發行，直接增厚鄭州銀行二級資本規模，有效提升整體資本充足率，精準對衝業務發展帶來的資本耗用，徹底打破資本約束對業務擴張的限制。資本儲備的充裕將大幅釋放銀行信貸投放能力。依託新增資本緩衝，該行可進一步加大對河南本地先進製造業、科技創新企業、普惠小微、鄉村振興、民生基建等重點領域的信貸資源傾斜。

作為河南省頭部地方法人城商行，鄭州銀行是服務區域實體經濟的核心金融力量。在此次60億元二級資本債成功發行后，鄭州銀行能夠持續做大生息資產規模，穩固利息收入基本盤，進一步提升整體盈利水平；另一方面可充分發揮本土金融優勢，精準對接區域實體經濟融資需求，助力地方產業升級與經濟穩增長，實現金融與實體的雙向賦能。

與此同時，本次二級資本債發行助力鄭州銀行優化整體資本負債結構。根據7月央行的批覆，該行可分期發行不超過60億元資本補充債券和200億元普通金融債券，存續余額上限分別為160億元、270億元。不同於普通金融債券，二級資本債計入銀行附屬資本，不屬於一般性負債，不會推高銀行剛性債務規模，能夠在不增加負債壓力的前提下精準補充資本，優化資本結構。

此次全額落地資本補充債額度后，鄭州銀行后續可擇機發行普通金融債券，拓寬中長期低成本融資渠道，優化負債久期，降低流動性波動風險，構建多元化、常態化的資本與融資補充體系，為持續穩定經營提供長效支撐。

超高認購倍數彰顯市場長期信心

當前銀行間債券市場分化格局凸顯，機構投資者投資愈發審慎，對中小銀行債券的投資高度依賴發行主體的經營資質、資產質量和發展前景，多數中小銀行存在批文落地晚、發行認購弱、融資成本偏高的問題。

在此行業大環境下，鄭州銀行7月獲批相關發行資質后迅速啟動發行工作，最終斬獲4.94倍的超高全場認購倍數，且鎖定1.97%的低位票面利率，充分體現了資本市場對該行綜合實力的高度認可，釋放出積極的市場信號，對其長期經營發展形成強力賦能。

超高認購倍數的背后，是鄭州銀行近年來經營質效持續提升、風險管控能力穩步增強的真實體現。2026年一季度，該行不僅實現資產規模、營收、淨利潤的穩步增長，更實現了資產質量的關鍵性突破。不良貸款率持續下行，首次跌破1.7%的關口，存量風險持續出清；撥備覆蓋率大幅提升16.94個百分點至202.75%，風險抵禦的「安全墊」持續加厚，能夠有效覆蓋潛在信貸風險，經營穩健性大幅提升。鄭州銀行基本面的持續改善，成為吸引機構投資者踴躍認購的底氣。

優質的發行成果也為鄭州銀行搭建了良好的市場信用口碑，持續優化外部融資環境。本次低利率、高倍數的成功發行，有效鞏固了該行在銀行間市場的信用地位，提升了品牌影響力。后續該行開展同業融資、債券發行等各類市場化融資業務時，可憑藉良好的市場信用記錄，持續降低綜合融資成本，拓寬融資渠道，形成「經營改善—市場認可—融資提質—發展提速」的良性循環。同時，市場信心的提振也能進一步增強客户、合作機構對銀行的認可度，助力銀行拓展零售業務、同業合作等多元業務，豐富盈利增長點。

從長期經營維度來看，本次資本補充為鄭州銀行平衡規模擴張與風險防控提供了關鍵支撐。充裕的資本儲備，讓銀行在加大信貸投放、拓展業務的同時，無需過度擔憂資本消耗和風險超標問題，能夠更從容地推進業務結構優化，聚焦優質資產佈局，優化資產質量，鞏固資產質量修復成果。同時，充足的資本也為銀行數字化轉型、產品創新、服務升級等戰略佈局提供了資金保障，助力銀行從規模增長向高質量發展轉型。

總體來看，本次60億元二級資本債的順利落地，是鄭州銀行資本補充與經營發展的重要里程碑。短期有效補足資本短板、釋放信貸空間、優化融資結構，長期彰顯市場信心、賦能轉型升級、夯實發展底氣，為鄭州銀行持續深耕中原金融市場、服務區域實體經濟、實現長期穩健高質量發展注入強勁動力。