財報速睇 | Denali Therapeutics 2026財年Q2營收0.04億美元，同比增長；歸母淨利潤虧損1.28億美元，同比虧損擴大2.8%

華盛資訊8月7日訊，Denali Therapeutics公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收0.04億美元，同比增長，歸母淨利潤虧損1.28億美元，同比虧損擴大2.8%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 公司迎來商業化里程碑，隨着其產品AVLAYAH於2026年3月獲得FDA加速批准，本季度首次實現產品淨收入0.04億美元。

② 運營虧損有所收窄，從去年同期的1.35億美元減少至本季度的1.31億美元，主要得益於總運營費用的輕微下降。

③ 研發費用得到有效控制，同比下降5.5%至0.97億美元，報告指出這主要是由於BIIB122/DNL151和DNL343項目的成本降低。

④ 每股虧損情況有所改善，本季度每股基本虧損為0.68美元，優於去年同期的每股虧損0.72美元。

⑤ 受益於前期研發成本費用化處理，本季度產品銷售成本極低，使得毛利率高達97.4%，展示了強大的初始盈利能力。

2、業績不足：

① 儘管運營虧損收窄，但由於其他收入大幅減少，本季度歸母淨虧損同比擴大2.8%至1.28億美元，去年同期為虧損1.24億美元。

② 利息及其他淨收入大幅下滑，同比鋭減72.4%至0.03億美元，主要原因是與Royalty Pharma的合成版税融資協議產生了0.06億美元的非現金利息費用。

③ 銷售、總務和行政（SG&A）費用持續增長，同比上漲12.4%至0.36億美元，主要由於為支持AVLAYAH的商業上市而增加了員工人數及相關成本。

④ 公司臨牀管線遭遇重大挫折，與Biogen合作的BIIB122/DNL151項目LUMA IIb期研究未能達到其主要或次要終點，導致其在特發性帕金森病中的進一步開發被終止。

⑤ 合作伙伴關係出現變動，武田（Takeda）製藥決定終止共同開發和商業化DNL593（一種針對FTD-GRN的療法）的合作協議，公司已收回該項目的全部權利。

三、公司業務回顧

Denali Therapeutics: 我們在2026年上半年取得了重大進展，其中最關鍵的是我們的產品AVLAYAH於3月獲得FDA的加速批准，並於4月成功在美國開始商業分銷。伴隨此次批准，我們獲得了一份罕見兒科疾病優先審評券(PRV)，並於6月達成協議以1.95億美元的總價出售。此外，我們與Royalty Pharma的合成版税融資協議觸發，收到了2.00億美元的資金。在研發管線方面，儘管與Biogen合作的帕金森病項目和與武田合作的FTD-GRN項目遭遇了終止，但我們仍在獨立推進DNL151在特定帕金森患者群體中的研究，並繼續推進zafinofusp alfa、DNL952和DNL628等多個臨牀階段項目。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司近期面臨兩項重要的合作挫折：首先，與Biogen合作的BIIB122/DNL151項目在帕金森病中的IIb期LUMA研究未能達到主要終點，雙方已決定終止該適應症的進一步開發。其次，武田（Takeda）製藥通知公司終止共同開發和商業化DNL593項目的合作協議，該協議於2026年6月生效，Denali已收回該項目的全部權利。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Denali Therapeutics: 我們預計在可預見的未來將繼續產生重大運營虧損，因為我們需要支持AVLAYAH的商業化，並持續推進和擴大我們的研發活動。儘管如此，我們相信現有的現金、現金等價物和有價證券足以資助我們未來至少十二個月的預計運營。公司未提供具體的下季度業績數據預期。

八、公司簡介

Denali Therapeutics Inc.是一家生物製藥公司，致力於發現和開發用於治療神經退行性疾病和溶酶體貯積症的療法。該公司總部位於加利福尼亞州南舊金山。

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