港股午評：恆指漲0.15%，科指漲0.34%，PCB概念、醫藥股普漲

華盛資訊8月7日訊，港股三大指數普漲，截止午間收盤，恆生指數漲0.15%，國企指數漲0.06%，恆生科技指數漲0.34%。

恆指成分股中，藥明康德漲5.56%，藥明生物漲6.81%，信義光能漲5.82%；萬洲國際跌3.65%，蒙牛乳業跌2.62%，老鋪黃金跌3.08%。

科指成分股中，智譜漲17.57%，MINIMAX-W漲17.70%，聯想集團漲2.62%；商湯-W跌4.61%，地平線機器人-W跌1.65%，嗶哩嗶哩-W跌1.36%。

板塊方面

PCB概念-HK普漲，鼎泰高科漲11.71%，勝宏科技漲11.43%，芯碁微裝漲10.85%，廣合科技漲10.14%，建滔積層板漲9.91%。AI服務器與雲廠商擴產、高盛上修PCB/CCL空間，疊加電子布、銅箔、覆銅板緊缺漲價，推動產業鏈量價齊升。建滔積層板預告上半年純利超28億港元、同比增超200%，且獲南向資金連續大額淨買入，印證上游CCL到高端PCB景氣與議價能力同步強化。

醫藥外包概念（CXO）普漲，康龍化成漲8.08%，藥明生物漲6.81%，藥明康德漲5.56%，泰格醫藥漲4.67%，金斯瑞生物科技漲3.03%。龍頭中報超預期並上調指引，疊加創新葯出海BD活躍及GLP-1、多肽等需求擴容，強化CXO訂單與盈利修復預期；藥明康德H1營收288.97億元、增38.93%，在手訂單664.3億元創新高，康龍化成H1新簽訂單增超30%，藥明生物再收購CDMO資產擴充一體化產能，印證產業鏈景氣回升與龍頭集中度提升。

存儲概念-HK漲跌不一，兆易創新漲8.31%，瀾起科技漲3.37%，上海復旦漲0.68%，南方兩倍做多三星跌0.71%，南方KOSPI跌2.56%。AI基建擴張與內存超級周期預期共振，疊加DRAM、HBM遠期產能偏緊，成為存儲鏈重估主線；其中兆易創新獲葛衞東夫婦增持超121萬股、南下資金淨買入並擬回購，瀾起科技獲56家次外資調研，印證資金正向具備業績彈性與產品兑現能力的設計環節集中。

地產全線走低，建發國際集團跌3.54%，恆基地產跌2.55%，信和置業跌2.41%，保利置業集團跌2.31%，新鴻基地產跌1.98%。

銀行全線走低，徽商銀行跌1.86%，東亞銀行跌1.59%，農業銀行跌1.35%，中信銀行跌1.34%，重慶農村商業銀行跌1.28%。資金明顯切向AI硬件、CPO及創新葯等高景氣成長方向，銀行作為防禦板塊遭遇抽離，同時地產鏈信用風險再度壓制估值修復；農業銀行受銀行地產走弱及融信中國借款展期消息擾動，重慶農商行亦因創新葯走強背景下內銀承壓，反映板塊短期仍受風格切換與資產質量預期雙重約束。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

拿森科技漲74.66%，8月7日，拿森科技在港交所上市，淨籌約5.33億港元。

弘毅文化集團漲53.33%；

MINIMAX-W漲17.70%，8月6日，MINIMAX-W獲南向資金淨買入26.97億港元。

優然牧業跌5.94%，公司預計2026年上半年淨利潤7.39億元至9.03億元，同比扭虧。

晉景新能跌5.67%，8月6日，晉景新能附屬訂立伺服器購買協議，總代價12.884億元。

萬洲國際跌3.65%，大摩下調萬洲國際目標價至11.4港元。

港股半日成交額top10概況

大行最新觀點

交銀國際維持信義光能（00968）中性評級 指短期業績承壓

交銀國際表示，信義光能上半年收入和盈利分別為84.3億元及0.39億元人民幣，同比下降23%和95%，其中光伏玻璃業務受銷量下滑、均價下跌及毛利率壓縮影響錄得虧損，盈利主要由可再生能源發電業務貢獻；行業方面，內地光伏裝機下滑拖累光伏玻璃價格走弱，2.0毫米玻璃價格自年初高位回落后趨穩，但4月以來行業持續減產、在產產能明顯下降，疊加組件客户低價補庫，帶動庫存降至年內低位，8月玻璃價格出現反彈。該行認為，行業周期探底雖令公司短期業績承壓，但有助於加速落后產能出清、改善長期盈利前景；基於盈利預測下調及估值基準下修，將其目標價降至2.65港元，維持「中性」評級。

招銀國際：頭部雲廠商整體估值水平仍具備吸引力

招銀國際表示，海外頭部雲廠商亞馬遜、微軟及谷歌在2Q26業績中顯示AI相關投資回報持續改善，在資本開支指引大致穩定的情況下，雲業務收入和利潤增長普遍好於預期，並帶動集團盈利預期上修，市場亦正面迴應其對訂單、投資回報周期、現金流及投資效率的披露；企業軟件方面，企業AI採用率持續提升，但不同細分賽道的收入轉化進度存在分化。該行預計27至28年雲業務增速有望快於資本開支增速，令ROI進一步明朗，在開源模型性價比提升背景下，具備模型靈活調度能力及基礎設施可互換性的龍頭雲廠商將更受益；就港股而言，阿里巴巴作為中國雲廠商代表被重點看好，反映AI驅動下雲計算產業鏈景氣度仍受關注。

招銀國際維持中廣核礦業（01164）「買入」評級 指短期利好催化

招銀國際表示，中廣核礦業自2月以來的股價回調，已在一定程度上反映哈薩克鈾礦行業政策變化及中東衝突推高硫磺價格等因素；從行業看，短期催化包括長期合同鈾價支撐下現貨價格保持韌性、中東局勢緩和有望穩定硫磺價格，以及哈原工硫酸廠預計於2027年初投產后有助降低硫酸成本。該行繼續看好鈾行業供需偏緊及AI帶動核電需求增長的前景，維持中廣核礦業「買入」評級，並將基於淨現值的目標價定為3.37港元，同時將NPV估值倍數由3.5倍下調至2.5倍，以反映礦業權政策變化。

中信證券：AI驅動光模塊升級 測試設備高速成長

中信證券表示，AI人工智能自2023年以來的快速發展正推動光模塊技術持續升級，光芯片速率提升、硅光集成及CPO架構等新技術迭代，疊加AI算力基礎設施加快擴張，帶動光模塊測試設備需求與價格同步上行。該機構指出，國際廠商目前在1.6T高端市場仍佔優勢，但國內企業正加快追趕、差距持續縮小，看好國產光模塊行業的長期發展及高端光模塊測試設備的國產替代趨勢；行業配置上，建議關注主營業務景氣向上、通過併購切入光模塊測試領域並具備協同效應的公司，以及在細分領域具領先地位、依託底層技術積累持續拓展產品線的龍頭企業。

國金證券維持百濟神州（06160）「買入」評級 指公司核心產品高速放量

國金證券稱，港股醫藥股百濟神州發佈2026年第二季度業績，期內總收入17億美元，同比增長30%，GAAP淨利潤2.37億美元，同比增長151%；其中核心產品澤布替尼銷售額12.5億美元，同比增長31%，繼續保持全球BTKi市場領先地位，美國和歐洲市場分別實現8.93億美元和1.96億美元銷售額，替雷利珠單抗銷售額2.29億美元，同比增長18%。公司預計全年收入66億至68億美元，毛利率維持在80%區間高位，經營利潤指引同步向好。該機構認為，公司核心產品放量、國際化佈局推進，研發管線或迎來密集催化，上調2025至2027年淨利潤預測，並維持「買入」評級；同時提示商業化、競爭、臨牀進展及產品審評等風險。

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