創新葯從賣故事轉向數據與商業化兑現，生物科技ETF易方達漲3.08%

截至8月7日11點11分，上證指數漲0.39%，深證成指漲0.96%，創業板指漲1.30%。醫療服務、元件、CRO概念等板塊漲幅居前。

ETF方面，生物科技ETF易方達（159837）漲3.08%，成分股凱萊英（002821.SZ）漲停，康龍化成（300759.SZ）漲超10%，泰格醫藥（300347.SZ）、榮昌生物（688331.SH）、長春高新（000661.SZ）、藥明康德（603259.SH）、邁威生物-U（688062.SH）漲超5%，三生國健（688336.SH）、智翔金泰-U（688443.SH）、澤璟製藥-U（688266.SH）等上漲。

消息面上，2026年上半年，中國創新葯License-out出海總金額約997億美元，約為2024年全年的2倍。多家創新葯公司發佈上半年業績，百濟神州上調全年經營業績預測，榮昌生物、信達生物的業績大幅向好。

東方財富證券表示，1）創新葯從「賣BD故事」切到「臨牀數據+商業化兑現」。2026H1中國創新葯BD交易額約千億美元量級、逼近2025全年，License-out與聯合開發並進，石藥-AZ、恆瑞-BMS、信達-輝瑞等平臺型大單抬高議價能力。配置上更重：①全球臨牀進度清晰、已BD可驗證；②國內商業化放量在即；③避免純概念早期資產透支估值。

東方證券表示，看好國內IVD市場在價格重塑后進入運營提效階段，具備產品出海與本地化服務能力企業的結構性機會。建議關注：1）擁有完整儀器與試劑平臺，並可通過裝機帶動試劑放量、緩衝常規項目價格壓力的企業；2）具備差異化菜單及高附加值項目佈局，產品結構有望持續升級的企業；3）海外註冊、渠道建設與售后服務體系較為完善，能夠將出口增長轉化為區域本地化經營能力的企業。

東吳證券表示，諾和諾德本季業績高增的核心驅動來自以Wegovy為代表的GLP-1減重類產品，且后續仍有CagriSema、zenagamtide等下一代減重管線儲備，GLP-1賽道高景氣有望延續。

中泰證券表示，我們認為中國腔鏡手術機器人行業正處於滲透率曲線的早期階段，國產企業硬件性能基本拉平、在遠程手術上差異化領跑，當前國內公開招標數據已反超進口，疊加出海打開第二增長曲線，頭部公司正邁入商業化兑現期。建議沿"業績兑現確定性+出海超預期"兩條線，重點關注微創機器人-B與精鋒醫療-B，持續關注公司國內及海外裝機情況以及利用率提升效果。

生物科技ETF易方達（159837.SZ）跟蹤中證生物科技主題指數，聚焦生物科技創新龍頭，前五大權重股包括藥明康德、恆瑞醫藥、邁瑞醫療、復星醫藥、上海萊士。