財報速睇 | Hinge Health 2026財年Q2營收2.13億美元，同比增長53.2%；歸母淨利潤0.43億美元，扭虧為盈

華盛資訊8月7日訊，Hinge Health公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收2.13億美元，同比增長53.2%，歸母淨利潤0.43億美元，扭虧為盈。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 2026年第二季度總營收實現2.13億美元，同比增長53.2%，主要得益於現有客户群體的收入增長，顯示出強大的客户粘性與服務滲透能力。

② 盈利能力顯著改善，本季度實現歸母淨利潤0.43億美元，相較於去年同期的淨虧損5.76億美元，成功扭虧為盈。

③ 運營效率大幅提升，毛利率從去年同期的70.3%躍升至86.4%，主要原因是股票薪酬費用大幅下降及護理團隊運營效率的提高。

④ 經營性現金流健康，本季度自由現金流達到1.00億美元，較去年同期的0.33億美元大幅增長，表明公司具有強勁的內生造血能力。

⑤ 客户基礎持續擴大，截至2026年6月30日，公司客户數量增至2,929家，較去年同期的2,359家同比增長24.1%，市場拓展取得穩健進展。

2、業績不足：

① 應收賬款增速過快，截至2026年6月30日，淨應收賬款較2025年底飆升約90%，遠超同期收入增速，可能對公司的現金回收周期構成壓力。

② 公司宣佈將以1.05億美元現金收購Cylinder Health，這將是一筆重大的現金支出，不僅消耗大量流動資金，還帶來了后續業務整合的風險與挑戰。

③ 近期將面臨大額現金流出，預計第三季度將支付約0.78億美元現金，用於結算高管的績效股票單位（PRSUs）相關的税款義務，這將對短期流動性產生影響。

④ 收入來源高度集中，財報披露公司絕大部分收入來自美國市場，對單一市場的過度依賴構成了潛在的地理集中風險。

⑤ 供應鏈存在集中風險，公司依賴少數幾家第三方供應商來滿足其庫存需求，任何來自這些供應商的重大中斷都可能對公司的設備供應和業務造成不利影響。

三、公司業務回顧

Hinge Health: 我們利用包括人工智能在內的軟件來自動化關節、肌肉健康和偏頭痛的護理，為我們的會員提供卓越的體驗、改善的健康結果，併爲我們的客户降低成本。通過我們高效的上市模式，我們直接與合作伙伴和客户合作，客户主要是自我保險的僱主。截至2026年6月30日，我們的客户數已從去年同期的2,359家增長至2,929家。2026年，我們推出了偏頭痛護理計劃，這是我們首次擴展到關節和肌肉疼痛之外的領域，為會員提供快速的無藥物疼痛緩解、個性化的觸發因素管理和專家指導的預防。

四、回購情況

公司董事會於2025年11月10日批准了一項股票回購計劃，授權購買高達2.50億美元的A類普通股。在截至2026年6月30日的六個月內，公司已回購並註銷了價值1.32億美元的股票。2026年7月29日，董事會批准增加回購授權，使得未來可用於回購的金額達到3.00億美元，該日期回購計劃下的總授權總額增至4.97億美元。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司於2026年8月4日宣佈，已達成最終協議，將以1.05億美元現金收購虛擬消化系統健康護理領域的領導者Cylinder Health, Inc.，該交易預計將於2026年第三季度完成。此外，公司在2026年第三季度因結算兩位聯合創始人的績效股票單位（PRSUs）而產生了約0.78億美元的現金支出，用於滿足其税收代扣義務。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Hinge Health: 我們看到了超越當前自我保險和完全保險僱主、Medicare Advantage計劃和聯邦保險計劃市場的擴張機會。我們目前主要覆蓋美國境內的合格生命，並正尋求擴展到更多的政府機構和政府醫療保健計劃，如Medicare和Medicaid。同時，我們致力於持續創新，計劃在2027年推出綜合腸胃護理計劃，這將結合Cylinder Health的臨牀專長和我們的人工智能護理模式，在單一應用程序中提供支持。

八、公司簡介

Hinge Health, Inc.及其子公司專注於規模化和自動化醫療保健服務的交付，從肌肉骨骼疾病開始。藉助AI驅動的護理模型、可穿戴設備以及專家臨牀醫生的支持，Hinge Health提供個性化、循證的護理，幫助人們擺脫疼痛，改善會員的健康結果和體驗，併爲客户降低成本。公司的客户主要是自我保險的僱主。

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