財報速睇 | 拜瑪林製藥2026財年Q2營收9.90億美元，同比增長19.9%；歸母淨利潤0.45億美元，同比下滑81.4%

華盛資訊8月7日訊，拜瑪林製藥公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收9.90億美元，同比增長19.9%，歸母淨利潤0.45億美元，同比下滑81.4%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 公司總營收實現穩健增長，從去年同期的8.25億美元增至9.90億美元，同比增長20.0%，主要得益於新收購產品的併入和核心產品的強勁市場需求。

② 核心產品VOXZOGO表現出色，其銷售額同比增長14.5%至2.53億美元，增長動力來源於全球各地區新患者數量的持續增加。

③ PALYNZIQ產品銷售勢頭強勁，本季度收入達到1.35億美元，較去年同期的1.06億美元大幅增長27.7%，主要受美國市場新治療患者增加的推動。

④ 收購Amicus的整合初見成效，新併入的商業化產品為本季度貢獻了顯著收入，其中GALAFOLD銷售額為1.06億美元，POMBILITI + OPFOLDA銷售額為0.30億美元。

⑤ 美國市場業務增長迅猛，產品淨銷售額從去年同期的2.73億美元增長至3.71億美元，同比增幅高達36.1%，成為公司業績增長的重要引擎。

2、業績不足：

① 淨利潤出現大幅下滑，由去年同期的2.41億美元驟降81.4%至0.45億美元，主要原因是與收購Amicus相關的整合、重組費用以及利息支出和無形資產攤銷的大幅增加。

② 公司毛利率有所承壓，從去年同期的81.8%下降至79.5%，部分原因在於銷售成本的上升以及收購Amicus帶來的存貨公允價值溢價攤銷。

③ VIMIZIM產品銷售額有所下滑，同比減少9.8%至1.94億美元，公司解釋這主要是由於美國以外地區大額政府訂單的交付時間差異所致。

④ ALDURAZYME產品收入顯著下降，同比減少22.9%至0.44億美元，主要原因是向合作伙伴賽諾菲（Sanofi）的訂單交付時點影響了銷售確認。

⑤ 運營成本急劇攀升，總運營費用同比激增60.2%至8.79億美元，其中研發費用增長28.3%至2.07億美元，銷售、一般和行政費用更是飆升70.3%至3.96億美元，嚴重侵蝕了利潤空間。

三、公司業務回顧

拜瑪林製藥: 我們是一家全球領先的罕見病生物技術公司，專注於為遺傳性疾病患者提供藥物。在2026年4月27日，我們完成了對Amicus Therapeutics的收購，通過增加法佈雷病口服療法GALAFOLD和龐貝病療法POMBILITI + OPFOLDA，進一步強化了我們的商業產品組合。近期，我們已為VOXZOGO用於治療軟骨發育不全症向FDA提交了補充新葯申請（sNDA），並獲得了FDA對PALYNZIQ用於12歲及以上PKU患者的批准。同時，基於對臨牀數據的評估，我們決定終止BMN 401在所有適應症上的開發。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司在本季度披露，於2023年收到美國司法部(DOJ)的傳票，要求提供有關VIMIZIM和NAGLAZYME贊助測試項目的文件，公司已配合提供並無法預測調查結果及潛在影響。此外，為整合Amicus業務及簡化組織架構，公司於本季度計提了0.65億美元的重組費用，相關裁員計劃預計於2027年4月前分階段完成。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

拜瑪林製藥: 我們相信，現有商業產品的銷售現金流、現金儲備及外部融資足以滿足未來至少12個月的流動性需求。由於2026年完成的債務融資，我們預計未來12個月的利息支出將會增加，而利息收入則因用於收購的現金消耗而減少。同時，收購Amicus產生的無形資產將導致未來攤銷費用增加。在產品管線方面，我們預計FDA對VOXZOGO完全批准的PDUFA目標行動日期為2027年2月28日。公司在報告中未提供具體的下季度業績數據指引。

八、公司簡介

拜瑪林製藥（BioMarin Pharmaceutical Inc.）是一家全球領先的生物技術公司，專注於為患有嚴重和危及生命的罕見遺傳性疾病的患者開發和商業化創新療法。公司成立於1997年，總部位於加利福尼亞州聖拉斐爾，已成功推出九種商業化療法，並擁有強大的臨牀與臨牀前研發管線。拜瑪林製藥採用獨特的藥物發現與開發方法，致力於挖掘基因科學的全部潛力，追求能夠對患者產生深遠影響的顛覆性藥物。

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