財報速睇 | Innodata 2026財年Q2營收0.92億美元，同比增長57.8%；歸母淨利潤0.14億美元，同比增長99.6%

華盛資訊8月7日訊，Innodata公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收0.92億美元，同比增長57.8%，歸母淨利潤0.14億美元，同比增長99.6%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 營收與利潤雙雙大增：總營收同比增長57.8%至0.92億美元；歸母淨利潤更是飆升99.6%，達到0.14億美元，顯示出強勁的增長勢頭。

② 盈利能力顯著提升：調整后EBITDA同比增長92.0%至0.25億美元。調整后毛利率擴張至49.0%，高出公司公開目標的九個百分點，主要得益於產品組合優化，特別是高價值的預訓練項目和可複用數據集業務。

③ 客户結構持續優化：對最大客户的收入依賴度從第一季度的56%顯著下降至本季度的37%，同時，另一家大型科技客户的收入貢獻比例從17%提升至34%，客户基礎更加多元化，降低了單一客户風險。

④ 現金儲備大幅增長：截至季度末，公司持有的現金、現金等價物及短期投資總額達到2.50億美元，較2025年底的0.82億美元大幅增加，為未來投資與發展提供了堅實保障。

⑤ 創新驅動贏得新業務：公司成功贏得一家快速擴張的前沿AI實驗室作為新客户，並在「代理強化學習」領域取得先機，與最大客户簽訂了重要的新項目，展現了其強大的研發和市場開拓能力。

2、業績不足：

① 客户集中度依然偏高：儘管客户結構有所改善，但前兩大客户的收入合計仍佔總收入的71%（分別為37%和34%），公司業績表現仍較易受到主要客户需求波動的影響。

② 最大客户收入環比下滑：公司披露，其最大客户在本季度的收入貢獻相較第一季度有所減少，儘管公司預測其全年仍將實現同比增長，但這反映了短期內的業務波動性。

③ 銷售及管理費用急劇增長：銷售及管理費用從去年同期的0.14億美元激增88.5%至0.27億美元，其增長速度遠超57.8%的營收增速，對利潤率構成一定壓力。

④ 營運現金流質量需關注：現金流大幅增長部分源於客户預付款的大幅增加，資產負 B 債表中的「客户預付款」科目金額高達0.67億美元，表明部分現金已與未來服務或成本綁定，並非完全自由的現金流。

⑤ 股權激勵成本大幅增加：本季度計入費用的股權激勵成本高達0.07億美元，相比去年同期的0.03億美元大幅增加，這雖然能吸引和保留人才，但也可能持續稀釋現有股東的權益。

三、公司業務回顧

Innodata: 我們第二季度再次創下紀錄，收入、調整后毛利潤、調整后EBITDA和現金均創下新高。收入達到0.92億美元，同比增長58%，而調整后EBITDA增長了92%。我們計劃的多元化現已實現，第二季度最大客户佔收入的37%，低於第一季度的56%，而上季度宣佈的大型科技客户佔比從17%擴大到34%。通過我們的研究工作，我們在代理強化學習這一AI發展的重要前沿領域建立了早期地位。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司宣佈了計劃中的領導層過渡安排，自2026年9月30日起，創始人兼首席執行官Jack Abuhoff將轉任執行董事長，現任總裁兼首席營收官Rahul Singhal將接任總裁兼首席執行官，並加入公司董事會。此外，公司近期宣佈Jayant Chauhan已加入公司擔任首席財務官。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Innodata: 我們重申2026年全年收入同比增長40%或以上的指引。有一些來自新客户和預期客户的大型潛在項目，我們判斷很可能拿下，但尚未計入40%的預測中。一旦其範圍和時間確定，我們將更新指引。我們有信心2026年將是公司和股東取得巨大成功的一年，並對2027年及以后的機遇感到興奮。

八、公司簡介

Innodata（納斯達克代碼：INOD）是一家全球數據工程公司。我們相信數據和人工智能（AI）密不可分。我們的使命是通過提供構建可信賴、可規模化AI系統所需的數據、評估框架和人類專業知識，來推動人工智能的負責任發展。我們為生成式AI/AI的構建者和使用者提供一系列可轉移的解決方案、平臺和服務。在每一段合作關係中，我們都秉承公司超過36年的傳統，為客户提供最高質量的數據和卓越的成果。

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