財報公佈后，Honeywell Aerospace在法國巴黎銀行保持中立評級

Honeywell Aerospace（HONA）在發佈令人失望的首份財報后，面臨着更長的等待，以恢復投資者信心，因為一家獨立公司促使法國巴黎銀行下調了股價目標，並警告該股仍處於「處罰箱」中。"

法國巴黎銀行（BNP Paribas）分析師馬修·阿克斯（Matthew Akers）周四維持對Honeywell Aerospace（HONA）的中性評級，同時將股價目標從245美元下調14%至210美元，此前該公司第二季度業績弱於預期且全年指引大幅下調。

財報公佈后，股價下跌逾10%，周三該股交易價格約為203.60美元，阿克斯表示，該估值目前已接近航空航天行業的底部。

阿克斯寫道：「該股在上市幾周后就被削減，就陷入了‘處罰箱’。」他補充説，他將等待運營問題得到解決的更明確跡象，然后再變得更加樂觀。

Honeywell Aerospace（HONA）於6月完成與Honeywell International的分拆，該公司將多個業務的業績弱於預期歸咎於供應商短缺。

有機售后市場收入增長8%，原始設備銷售增長6%，國防收入增長3%，均低於BNP的預期。產量下降和庫存報廢費用將調整后的息税前利潤（EBIT）推至10.2億美元，低於Akers的11.8億美元估計。

該公司還下調了全年預期，目前預測有機增長為4%至5%，低於之前的7%至9%。它將預計獨立調整后EBIT指引下調至43.5億美元至44.5億美元，比之前的預期低約3億美元。

阿克斯表示，管理層將盈利能力下降歸因於不利的業務組合，優先考慮原始設備交付，而不是利潤率更高的售后市場銷售，優先考慮國內國防計劃，而不是利潤更高的國際工作。

BNP表示，修訂后的前景意味着，今年下半年，Honeywell Aerospace的售后市場業務將大致持平或略高，遠低於許多行業同行報告的高個位數或更好的增長。

管理層預計，第三季度業績將與去年同期大致持平，因為在第四季度業績強勁使業績與修訂后的年度預測保持一致之前，很難進行比較。高管們還表示，他們預計2027年運營業績將有所改善。

在商業市場，該公司預計大型商用飛機仍將是其最強勁的增長動力，而公務航空需求保持穩定。管理層還表示，中東的地緣政治緊張局勢並未對需求產生重大影響。

儘管在盈利后拋售后，Honeywell Aerospace（HONA）的估值變得更具吸引力，但Akers表示，投資者可能會保持謹慎，直到供應鏈限制緩解且售后市場增長加速。

BNP下調了財務預期，以反映季度疲軟和前景下調，並得出結論，在公司表現出更一致的運營執行之前，股價可能仍面臨壓力。