財報速睇 | Ligand Pharmaceuticals Incorporated 2026財年Q2營收0.64億美元，同比增長33.7%；歸母淨利潤0.49億美元，同比增長900.8%

華盛資訊8月6日訊，Ligand Pharmaceuticals Incorporated公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收0.64億美元，同比增長33.7%，歸母淨利潤0.49億美元，同比增長900.8%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 整體業績表現強勁，第二季度總收入達到0.64億美元，較去年同期的0.48億美元增長了33.7%；淨利潤更是實現了大幅增長，從去年同期的0.05億美元飆升至0.49億美元，同比增長900.8%。

② 核心的特許權使用費（Royalty）業務是增長的主要驅動力，該業務收入為0.48億美元，同比增長32.0%，主要得益於合作伙伴旗下產品Filspari、Zelsuvmi和Ohtuvayre的強勁銷售。

③ 調整后盈利能力顯著提升，本季度調整后淨利潤為0.51億美元，同比增長59.4%；調整后攤薄每股收益為2.37美元，較去年同期的1.60美元增長48.1%，顯示出公司核心業務的健康增長。

④ 合同收入和收益表現出色，從去年同期的0.03億美元增長超過160%至0.08億美元，主要原因是合作伙伴協議下的里程碑事件時間確認。

⑤ 非經營性收入大幅增加，錄得0.56億美元，遠高於去年同期的0.03億美元，主要受公司對Pelthos Therapeutics股票投資的公允價值變動產生的0.36億美元非現金收益以及短期投資收益增加的推動。

2、業績不足：

① 核心技術產品Captisol的銷售額略有下滑，本季度銷售額為0.08億美元，與去年同期相比下降了3.7%。

② Captisol業務的盈利能力承壓，其銷售成本從去年同期的0.03億美元上升至0.03億美元，財報解釋稱，由於客户組合的變化，導致該業務的毛利率有所下降。

③ 一般及行政開支顯著增加，從去年同期的0.20億美元增至0.29億美元，同比上漲44.4%，主要原因是與收購XOMA相關的交易成本以及員工相關成本的增加。

④ 研發費用大幅攀升，本季度為0.15億美元，較去年同期的0.07億美元激增122.7%，這主要是由與Orchestra BioMed達成的0.12億美元研發資助安排所驅動。

⑤ 從半年度數據看，Captisol銷售疲軟更為明顯，2026年上半年銷售額為0.17億美元，相比去年同期的0.22億美元下降了23.5%，主要反映了客户訂單的時間性差異。

三、公司業務回顧

Ligand Pharmaceuticals Incorporated: 我們在本季度交付了又一個強勁的季度，特許權使用費收入同比增長32%，並且在Filspari獲得FDA批准用於局灶節段性腎小球硬化（FSGS）后，勢頭持續增強。本季度，我們還以0%的利率完成了7.00億美元的可轉換債務融資，在維持紀律性資本結構的同時，獲得了低成本資金。季度結束后不久，我們完成了對XOMA Royalty的收購，為我們的投資組合增加了超過120個商業、臨牀和臨牀前階段的資產，進一步使我們的特許權使用費基礎在治療領域、發展階段和合作夥伴方面多樣化。

四、回購情況

公司在本季度利用約0.60億美元回購了228,859股普通股，回購價格約為每股262美元。此次回購是公司可轉換債務融資后，利用部分淨收益進行的。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1. 公司於2026年7月14日完成了對生物技術特許權聚合商XOMA Royalty的收購，此舉使公司的投資組合規模增加了一倍以上，目前包括超過200項商業、臨牀和臨牀前階段的特許權資產。

2. 公司於2026年6月25日完成了總額為7.00億美元、利率為0.00%的2031年到期可轉換優先票據的發行，扣除費用和開支后的淨收益約為6.79億美元。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Ligand Pharmaceuticals Incorporated: 我們重申了2026年全年的收入指引，並上調了調整后攤薄每股收益指引範圍的下限。我們預計，2026年全年特許權使用費收入將在2.25億至2.50億美元之間，Captisol的銷售收入在0.35億至0.40億美元之間，合同收入在0.10億至0.20億美元之間，從而使總收入達到2.70億至3.10億美元的範圍。全年調整后攤薄每股收益預計約為9.00至9.50美元（此前為8.50至9.50美元）。

八、公司簡介

Ligand Pharmaceuticals Incorporated是一家領先的特許權使用費聚合商，與生物製藥公司合作，為后期臨牀開發項目提供資金並推動其發展。Ligand擁有並管理着業內規模最大、最多元化的生物製藥特許權使用費投資組合之一，在超過200個開發和商業階段的資產中擁有經濟利益。公司通過資助高價值項目以換取長期經濟利益，將資本與臨牀和商業成功相結合。Ligand的特許權使用費組合旨在通過廣泛的治療資產提供持續和可預測的收入流。

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