韓系產商「瞄上」國產半導體設備，備選項還是必然項？

（來源：財聞）

截至收盤，中巨芯「20cm」漲停，拓荊科技，中微公司漲超12%，盛美上海漲9.11%，北方華創漲6.87%。

8月5日，A股半導體設備板塊大幅走高。截至收盤，中巨芯-U（688549.SH）「20cm」漲停，拓荊科技（688072.SH）、中微公司（688012.SH）漲超12%，盛美上海（688082.SH）漲9.11%，北方華創（002371.SZ）漲6.87%。

據路透社此前援引三位行業知情人士消息稱，全球兩大存儲芯片廠商三星電子、SK海力士（SKHY.US）已啟動對國產設備龍頭中微公司刻蝕設備的評估測試，計劃將其作為在華產線的備用方案，以對衝美國半導體出口管制持續收緊帶來的供應鏈風險。

財聞向中微公司證券部工作人員求證，相關人士迴應稱：「已關注到相關報道，但暫無進一步信息可以披露。」

針對上述傳聞，三星已出面明確否認，表示從未評估中微設備用於中國廠區的計劃；SK海力士則全程拒絕置評。此外，美國工業與安全局（BIS）截至發稿未迴應媒體問詢。

截至目前，上述傳聞與三星官方聲明之間存在明顯衝突，該事件尚未得到任何一方的獨立第三方證實。

儘管三星予以否認，但傳聞背后折射出的產業邏輯值得關注。據知情人士向路透社透露，兩家韓企早在兩年前便啟動過中微刻蝕設備的內部測試，彼時美國對華設備出口政策不確定性已開始陡增。

目前，三星在西安運營NAND閃存工廠，SK海力士在大連擁有NAND設施，並在無錫設有DRAM工廠，其產線嚴重依賴美國應用材料和泛林集團供應的刻蝕工具。儘管美國在2023年將兩家韓企中國廠區納入「經驗證最終用户（VEU）」清單，並於2025年撤銷該授權后發放了2026年度進口許可，但兩家企業的核心焦慮並非新設備採購，而是擔憂未來管制措施或延伸至現有西方設備的維修及備件更換環節。在此背景下，尋求備用供應鏈方案在商業邏輯上具有合理性。

據財聞海外資訊援引路透社報道，研究公司TechInsights副主席丹·哈奇森表示，中國設備工具的成本可比成熟外國供應商的同類設備低20%至30%。消息人士稱，中微公司的設備已被包括長江存儲在內的領先中國芯片製造商使用，這在一定程度上證明了部分國產系統在成熟工藝環節的可用性。

長期壟斷全球半導體設備市場的美日歐廠商或將面臨潛在挑戰。應用材料2025財年數據顯示，其中國市場收入達85.3億美元，約佔總營收三成。但需注意的是，若三星、SK海力士后續真能批量導入國產刻蝕設備，將是一個漫長的驗證與替換周期，短期對海外巨頭訂單的實質分流效應極為有限。若獲得兩大存儲巨頭的認證，中長期看將有助於國產設備商開拓海外市場，但當前這一預期尚未落地。

德意志銀行測算，2026年中微公司、北方華創、拓荊科技、盛美上海四家頭部設備廠商營收均有望突破10億美元（基於特定匯率假設），國內晶圓設備市場規模約280億美元，預計國產設備整體市佔率可達25%-30%（剔除光刻、量檢測設備后份額接近40%）。

中信建投研報指出，全球半導體設備景氣度持續上修，海外設備、零部件已出現「量價齊升」情況，海外交期大幅延長，國產設備、零部件經歷「十四五」期間的修煉，能力大幅提升，具備充足的出海潛力。另一方面，除了外部制裁因素以外，全球缺貨使得國內下游客户獲取海外設備、零部件的難度進一步提升，看好國內市場的國產替代速度大幅加速。