財報速睇 | Protagonist Therapeutics, Inc. 2026財年Q2營收2.13億美元，同比增長3749.2%；歸母淨利潤1.63億美元，扭虧為盈

華盛資訊8月6日訊，Protagonist Therapeutics, Inc.公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收2.13億美元，同比增長3749.2%，歸母淨利潤1.63億美元，扭虧為盈。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 本季度實現扭虧為盈，錄得淨利潤1.63億美元，而去年同期為淨虧損0.35億美元，主要得益於合作收入的大幅增長。

② 許可與合作收入飆升至2.13億美元，較去年同期的0.06億美元實現巨幅增長，其主要驅動力是確認了來自武田（Takeda）的1.92億美元選擇退出合作協議付款。

③ 每股基本收益表現強勁，從去年同期的每股虧損$0.55轉為本季度的每股收益$2.47，反映出公司盈利能力的顯著改善。

④ 公司的財務狀況得到顯著增強，截至報告期末，現金、現金等價物及有價證券總額達到8.49億美元，為未來的研發管線推進提供了充足的資金支持。

⑤ ICOTYDE™產品迎來了其商業化銷售的第一個完整季度，市場初步反響積極，標誌着公司從研發向商業化階段成功邁進。

2、業績不足：

① 研發費用持續增長，本季度達到0.42億美元，同比增長13.6%，主要是由於臨牀開發和臨牀前發現項目的推進，公司預計下半年研發費用將大幅增加，帶來持續的成本壓力。

② 一般及行政費用同比上漲19.9%至0.13億美元，主要源於股權激勵和人事相關開支的增加，顯示出公司運營管理成本在上升。

③ 本季度收入結構高度集中，約90%的收入（1.92億美元）來自武田（Takeda）的一次性選擇退出付款，這表明公司當前盈利能力高度依賴於非經常性的里程碑事件，而非穩定的產品銷售。

④ 儘管現金儲備充足，但公司核心業務仍處於投入期，本季度總運營支出為0.55億美元，表明維持其龐大研發管線的成本高昂。

⑤ 公司面臨產品管線推進的執行風險，多個項目如PN-881和PN-477計劃在未來一年內進入關鍵臨牀階段，任何延迟或不理想的臨牀結果都可能對公司未來價值產生重大影響。

三、公司業務回顧

Protagonist Therapeutics, Inc.: 我們在2026年第二季度經歷了決定性的增長階段，通過我們的戰略合作伙伴成功商業化推出了ICOTYDE，同時內部研發管線也加速發展。ICOTYDE正迅速成為治療中重度斑塊狀銀屑病患者的範式轉變口服療法，而rusfertide即將迎來FDA的審批決定，有望成為首個針對真性紅細胞增多症患者的紅細胞增多靶向藥物。同樣令人振奮的是，基於1期研究的強有力藥代動力學結果，我們決定將全資擁有的口服IL-17拮抗劑PN-881推進至全面的2b期銀屑病項目。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司正在等待美國食品藥品監督管理局（FDA）對其藥物rusfertide用於治療真性紅細胞增多症（PV）的新葯申請（NDA）的審批結果，該申請已被授予優先審評資格，PDUFA目標日期為2026年8月。此外，公司在2026年4月選擇退出與武田（Takeda）的合作協議后，武田已獲得rusfertide的全球獨家開發和商業化權利，此舉為公司帶來了2.00億美元的付款。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Protagonist Therapeutics, Inc.: 我們預計2026年下半年的研發費用將較上半年顯著增加。這一增長預計將主要由多個項目的推進所驅動，包括將PN-881推進至全面的2期銀屑病項目，對臨牀生產和CMC活動的計劃投資，以及為確保其他項目（如PN-477sc、PN-458、PN-8047）進入臨牀開發階段所做的風險支出。此外，我們還將推進包括口服IL-4Rα拮抗劑和基於amylin的多激動劑在內的高優先級早期發現項目。

八、公司簡介

Protagonist Therapeutics是一家生物製藥公司，擁有一個專有的技術平臺，能夠從頭發現肽類療法，業務範圍涵蓋從發現到后期開發。該公司平臺衍生的兩種新型肽類藥物已接近或實現商業化：ICOTYDE (icotrokinra) 已授權給強生公司，並於2026年3月在美國獲批上市，用於治療中重度斑塊狀銀屑病；rusfertide是一種首創的鐵調素模擬肽，已授權給武田製藥，其用於治療真性紅細胞增多症的新葯申請正在接受FDA的優先審評。此外，公司還擁有一系列針對臨牀和商業上已驗證靶點的臨牀及臨牀前項目，包括口服IL-17拮抗劑、肥胖症雙重/三重激動劑、口服鐵調素功能模擬物等。

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