財報速睇 | BioCryst製藥 2026財年Q2營收2.18億美元，同比增長33.7%；歸母淨利潤0.78億美元，同比增長1440.0%

華盛資訊8月6日訊，BioCryst製藥公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收2.18億美元，同比增長33.7%，歸母淨利潤0.78億美元，同比增長1440.0%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 盈利能力大幅改善: 本季度淨利潤飆升至0.78億美元，而去年同期僅為0.05億美元，同比增長超過1440%，主要得益於高額的許可收入。

② 許可收入成為強勁增長引擎: 許可及其他收入從去年同期的約0.01億美元猛增至0.61億美元。這一激增主要歸功於公司就Navenibart與Neopharmed達成的許可協議，確認了0.56億美元的相關收入。

③ 核心產品ORLADEYO穩健增長: 剔除已出售的歐洲業務影響后，核心產品ORLADEYO的銷售收入同比增長約10.2%，達到1.58億美元，顯示出其在美國等核心市場的持續強勁需求和價格優勢。

④ 運營效率提升顯著: 運營利潤由去年同期的0.30億美元增長至0.98億美元，增幅高達226.7%。這反映了公司在收入大幅增長的同時，有效控制了運營成本。

⑤ 研發管線取得重要進展: 公司在研產品Navenibart的ALPHA-ORBIT關鍵性3期研究已完成患者招募；用於治療Netherton綜合徵的BCX17725也已啟動1期臨牀試驗的患者給藥，增強了未來增長潛力。

2、業績不足：

① 收購導致半年鉅額虧損: 受收購Astria公司影響，公司在今年上半年確認了6.98億美元的「已收購的在研資產」費用，導致上半年淨虧損高達6.43億美元，而去年同期為盈利0.05億美元。

② 股東權益赤字擴大: 由於上半年鉅額虧損計入累計虧損，公司的股東權益赤字從2025年底的1.19億美元急劇擴大至4.54億美元，財務結構承壓。

③ 產品總銷售額同比下滑: 本季度產品銷售淨收入為1.58億美元，較去年同期的1.62億美元下降了約3.0%，主要原因是出售了歐洲ORLADEYO業務以及對美國政府的流感藥物Peramivir銷售額減少。

④ 研發投入持續增加: 隨着Navenibart等項目的推進，第二季度研發費用同比增長19.8%至0.52億美元，上半年同比增長39.2%至1.12億美元，加大了公司的資金投入壓力。

⑤ 產品銷售成本率上升: 本季度產品銷售成本從0.03億美元增至0.04億美元，增幅為37.2%，高於產品銷售額的變動率，導致產品銷售毛利率從去年同期的98.3%略微下降至97.6%。

三、公司業務回顧

BioCryst製藥: 我們是一家全球性生物技術公司，專注於開發和商業化用於治療遺傳性血管性水腫（HAE）及其他罕見病的藥物。本季度，我們為核心產品ORLADEYO建立了強大的商業基礎設施，並宣佈其口服顆粒劑型已開始向2至12歲的美國兒科患者發貨。此外，我們通過與Neopharmed就Navenibart在歐洲的商業化達成許可協議，獲得0.70億美元的預付款，進一步推進了我們的研發管線商業化進程。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司於2026年6月25日批准一項重組計劃，將終止內部的藥物發現項目並關閉位於阿拉巴馬州伯明翰的卓越發現中心，以專注於通過外部創新來強化罕見病產品管線。此外，公司已就其核心產品ORLADEYO的仿製藥申請提起專利侵權訴訟，以積極捍衞其知識產權。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

BioCryst製藥: 我們相信，基於目前的收入和運營費用預期，我們擁有的財務資源足以支持未來至少12個月的運營。我們計劃通過嚴格的科學評估和嚴謹的資本配置，專注於識別和推進高價值的外部創新機會，利用現有的商業能力，實現長期可持續增長。我們預計，ORLADEYO的全球年銷售額峰值有潛力達到10.00億美元。

八、公司簡介

BioCryst Pharmaceuticals, Inc. 是一家全球性生物技術公司，專注於開發和商業化用於治療遺傳性血管性水腫（HAE）及其他罕見病的藥物，致力於改善這些疾病患者的生活。公司已建立成熟的商業基礎設施，支持其內部發現和開發的口服、每日一次的HAE預防療法ORLADEYO®。同時，公司正在推進一系列針對多種罕見病的潛在「首創」或「同類最佳」的口服小分子和注射蛋白療法管線。該公司成立於1986年，總部位於北卡羅來納州達勒姆。

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