財報速睇 | BioCryst製藥 2026財年Q2營收2.18億美元，同比增長33.7%；歸母淨利潤0.78億美元，同比增長1460.0%

華盛資訊8月5日訊，BioCryst製藥公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收2.18億美元，同比增長33.7%，歸母淨利潤0.78億美元，同比增長1460.0%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 本季度總營收達到2.18億美元，較去年同期的1.63億美元增長33.7%，主要得益於公司就navenibart在歐洲的商業化權利達成許可協議，確認了0.56億美元的相關收入。

② 公司盈利能力顯著增強，本季度實現0.98億美元的營業利潤，而去年同期為0.30億美元；歸母淨利潤從去年同期的0.05億美元飆升至0.78億美元，同比增長超過1400%。

③ 許可及其他收入成為強勁的增長引擎，從去年同期的0.07億美元大幅增至0.60億美元，同比增長821.5%，這主要歸功於navenibart的許可協議。

④ 公司實現了正向現金流，即便在排除navenibart許可協議帶來的預付款后，現金流依然為正，顯示出核心業務健康的造血能力。截至季末，公司持有的現金、現金等價物及投資總額為3.53億美元。

⑤ 公司在非GAAP基礎上錄得1.13億美元的經營利潤，反映了在排除一次性及非現金項目后，核心業務的強勁盈利水平。

2、業績不足：

① 核心產品ORLADEYO的銷售增長出現停滯，本季度收入為1.58億美元，與去年同期的1.57億美元相比，同比僅增長約0.9%，顯示出該產品的增長動力有所放緩。

② 研發投入持續攀升，本季度研發費用達到0.52億美元，同比增長19.8%，主要原因是收購Astria后，為推進navenibart的ALPHA-ORBIT研究而產生的相關成本增加。

③ 公司在今年上半年的累計業績錄得鉅額虧損，六個月期間的歸母淨虧損高達6.43億美元，主要原因是第一季度收購Astria時確認了一筆高達6.98億美元的「收購的在研資產」費用。

④ 產品銷售成本的增速遠超對應收入增速，本季度產品銷售成本為0.04億美元，同比增長37.2%，而核心產品ORLADEYO收入增長不足1%，這可能對產品毛利率構成壓力。

⑤ 利息支出仍然是公司一項沉重的財務負擔，本季度利息支出為0.22億美元，與去年同期基本持平，持續侵蝕公司的利潤。

三、公司業務回顧

BioCryst製藥: 我們很高興在第二季度再次實現了強勁的收入增長和正向自由現金流，這反映了我們持續專注於擴大ORLADEYO的影響範圍，同時推進我們優先的管線項目。我們尤其激動地開始為患有遺傳性血管性水腫的兒童提供ORLADEYO口服顆粒劑型。在我們的產品線中，我們完成了關鍵的navenibart試驗的患者招募，並繼續推進BCX17725，期望在年底前獲得初步的患者臨牀數據。此外，我們已對內部研發活動進行合理化調整，以更好地使成本結構與我們轉向外部創新的戰略相匹配。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司在第二季度進行了重要的戰略和運營調整。首先，公司宣佈將終止內部的藥物發現項目，並計劃在2026年底前關閉其位於伯明翰的研發設施，旨在將科學重點轉向外部創新。其次，爲了支持其核心產品ORLADEYO的規模擴張，公司已指定CareMed作為其新的商業藥房合作伙伴，從2026年第三季度開始，CareMed將成為ORLADEYO在美國的獨家專業藥房。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

BioCryst製藥: 我們維持2026年全年全球ORLADEYO淨收入6.25億美元至6.45億美元的預期。同時，我們將2026年全年總收入（包括RAPIVAB及navenibart歐洲權利許可收入）的預期上調至6.90億美元至7.15億美元。得益於終止內部發現項目和關閉伯明翰設施的計劃，我們已將2026年全年非GAAP運營費用（不包括股權激勵、重組及交易相關成本）的預期下調至4.20億美元至4.40億美元。

八、公司簡介

BioCryst製藥是一家全球性生物技術公司，專注於開發和商業化用於治療遺傳性血管性水腫（HAE）及其他罕見病的藥物。公司已經商業化了ORLADEYO®（berotralstat），這是首款口服、每日一次的血漿激肽釋放酶抑制劑，並正在推進一系列針對罕見病的、具有首創或同類最佳潛力的在研療法。

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