財報速睇 | 西維斯健康 2026財年Q2營收1060.96億美元，同比增長7.3%；歸母淨利潤29.79億美元，同比增長191.8%

華盛資訊8月5日訊，西維斯健康公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收1060.96億美元，同比增長7.3%，歸母淨利潤29.79億美元，同比增長191.8%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營收與淨利潤實現強勁增長，其中總營收同比增長7.3%至1060.96億美元，歸母淨利潤更是飆升191.8%至29.79億美元，主要得益於所有業務分部的增長以及去年同期錄得的8.33億美元訴訟費用在本期不再發生。

② 醫療保健福利(Health Care Benefits)分部盈利能力顯著改善，調整后營業利潤同比大幅增長85.5%至24.26億美元，主要受益於政府業務表現的改善以及去年同期4.71億美元保費缺口準備金的消失，醫療福利比率(MBR)也從89.9%優化至87.4%。

③ 健康服務(Health Services)分部表現穩健，營收同比增長11.5%至517.95億美元，調整后營業利潤增長10.0%至17.33億美元，主要受藥品組合、品牌藥通脹以及採購效益提升的推動。

④ 藥房與消費者健康(Pharmacy & Consumer Wellness)分部核心業務強勁，調整后營業利潤同比增長10.2%至14.75億美元，主要得益於核心藥房業務的實力以及對Rite Aid資產收購的貢獻，處方藥配藥量（按30天等值計算）也增長了4.3%。

⑤ 公司上調了2026財年全年業績指引，將全年GAAP攤薄每股收益指引上調至6.84-7.04美元，調整后每股收益指引上調至7.90-8.10美元，運營現金流指引從至少95.00億美元上調至至少115.00億美元，顯示了管理層對未來業務的信心。

2、業績不足：

① 醫療保健福利分部的會員總數出現同比下滑，截至2026年6月30日，總醫療會員數量為2602.3萬人，較去年同期的2672.1萬人減少了約69.8萬人，主要流失來自商業保險和Medicare增補計劃的會員。

② 商業保險業務收入大幅萎縮，醫療保健福利分部下的商業保險業務保費收入在本季度同比下降19.7%，從去年同期的82.54億美元降至66.25億美元，對該分部的整體增長構成拖累。

③ 藥房與消費者健康分部營收增長乏力，儘管處方量有所增加，但該分部總營收僅微增0.7%至338.16億美元，主要受監管相關的藥品降價、新推出的仿製藥影響以及藥房報銷壓力的負面抵消。

④ 健康服務分部面臨利潤率壓力，儘管該分部營收增長11.5%，但其調整后營業利潤率從去年同期的3.4%微降至3.3%，反映出持續的藥房客户價格優化對盈利能力的侵蝕。

⑤ 公司對未來前景持謹慎態度，在財報中明確指出，鑑於持續的成本上升趨勢和潛在的宏觀經濟逆風，公司對今年剩余時間保持謹慎看法，這為未來的盈利能力帶來不確定性。

三、公司業務回顧

西維斯健康: 我們的同事每天都在全國各地的社區建立信任，為數百萬客户、患者和會員簡化醫療保健服務。隨着我們的各項業務協同合作，提供以技術為動力的護理互動體驗，我們繼續保持強勁的業績。我們獨特地滿足了客户最迫切的需求：在他們希望的地點、時間和方式，以簡單、互聯和便捷的方式獲得可負擔的優質醫療保健。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

根據財報現金流量表，公司在截至2026年6月30日的六個月內，共支付了17.25億美元的股息。報告中未詳細説明本季度的每股股息金額或未來的具體分紅安排。

六、重要提示

公司在本季度推出了針對GLP-1（胰高血糖素樣肽-1）藥物的全面支持方案，涵蓋旗下藥房、一分鍾診所以及藥品福利管理業務，以幫助患者獲得並持續使用此類體重管理藥物。此外，公司正積極部署代理式人工智能(agentic AI)技術以簡化呼叫中心互動，並推出了AI驅動的理賠顧問平臺以提高理賠處理效率和準確性。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

西維斯健康: 我們正在上調2026財年的全年業績指引，以反映醫療保健福利以及藥房與消費者健康分部的增長預期。我們將GAAP攤薄后每股收益指引區間上調至6.84-7.04美元，調整后每股收益指引區間上調至7.90-8.10美元，並將運營現金流指引從至少95.00億美元提高到至少115.00億美元。同時，鑑於持續的成本上升趨勢和潛在的宏觀經濟逆風，我們對今年余下時間保持謹慎看法。

八、公司簡介

西維斯健康是一家領先的健康解決方案公司，致力於為每一個人、每一個家庭和每一個社區簡化醫療保健。截至2026年6月30日，公司擁有約9,000個零售藥店、超過1,000家步入式和初級保健診所，以及一個擁有約8700萬計劃成員的領先藥房福利管理機構。公司還通過廣泛的健康保險產品及相關服務為約3700萬人提供服務。公司的綜合模式利用個性化、技術驅動的服務，將人們與更優質的健康聯繫起來，增加獲得高質量護理的機會，提供更好的健康結果，並降低總體成本。

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