財報速睇 | Arista Networks 2026財年Q2營收30.36億美元，同比增長37.7%；歸母淨利潤12.13億美元，同比增長36.5%

華盛資訊8月5日訊，Arista Networks公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收30.36億美元，同比增長37.7%，歸母淨利潤12.13億美元，同比增長36.5%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 公司整體業績實現強勁增長，季度總營收達到30.36億美元，同比增長37.7%；淨利潤為12.13億美元，同比增長36.5%。

② 產品業務作為核心增長引擎，收入同比大增38.8%至26.05億美元，主要得益於市場對公司交換和路由平臺的健康需求及出貨量增加。

③ 服務業務同樣表現出色，收入同比增長31.3%至4.31億美元，反映出隨着客户安裝基礎的持續擴大，初始和續訂支持合同量穩步增長。

④ 歐洲、中東和非洲（EMEA）地區市場增長尤為迅猛，季度收入同比增長55.6%至4.38億美元，顯示出公司在該區域的業務拓展取得了顯著成效。

⑤ 公司利息收入同比增長35.4%至1.22億美元，這主要歸功於公司現金及有價證券余額的增加，體現了公司強大的現金管理能力。

2、業績不足：

① 公司毛利率出現下滑，從去年同期的65.2%降至62.9%，主要原因是面向大型客户的銷售佔比增加，而這些客户通常能獲得更高的價格折扣。

② 運營成本持續攀升，總運營費用同比增長17.7%至5.32億美元，其中研發費用和銷售及營銷費用分別增長17.4%和18.8%，對盈利能力構成壓力。

③ 成本增長速度超過收入增長，總營收成本同比上升46.9%，高於37.7%的收入增速，這是導致毛利率受壓的直接原因，反映出供應鏈通脹和材料稀缺帶來的成本壓力。

④ 公司有效税率有所上升，從去年同期的17.7%增至19.4%，主要由於股權激勵相關的税收優惠減少，這在一定程度上影響了淨利潤的最終表現。

⑤ 庫存水平及相關風險增加，期末庫存增至25.35億美元。管理層提示，由於新產品推出和供應鏈波動，庫存和採購承諾將保持高位，增加了過時或呆滯庫存的風險。

三、公司業務回顧

Arista Networks: 我們已將自己打造為數據驅動、客户端到雲網絡服務領域的行業領導者。我們的「數據中心」戰略正從傳統的孤島式網絡轉向統一、數據驅動的方法，其中網絡作為一種服務，連接人工智能、數據中心、園區和廣域網四大領域。以我們可擴展操作系統（EOS）和網絡數據湖（NetDL）為基礎，我們的網絡即服務平臺無論數據位於何處，都能提供無縫、統一的網絡體驗，通過提供卓越的可靠性、開放的標準技術以及智能自動化，我們賦能客户在整個平臺上無縫利用其數據，從而在當今人工智能驅動的世界中獲得可持續的競爭優勢。

四、回購情況

公司董事會於2025年5月批准了一項15.00億美元的股票回購計劃。在截至2026年6月30日的六個月內，公司未回購任何股份。截至2026年6月30日，該回購計劃下剩余的授權回購金額約為8.18億美元。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司披露了重大的採購承諾和資本支出計劃。截至2026年6月30日，公司有價值97.00億美元的不可取消採購承諾未記錄在資產負債表上，其中94.00億美元預計在未來12個月內收貨。此外，為建設位於加州聖克拉拉的辦公、實驗和數據中心大樓，預計到2026財年底，仍有約1.10億美元至1.35億美元的資本支出。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Arista Networks: 我們預計未來的經營業績將因多種因素而呈現波動，包括新產品的需求預測困難可能導致的收入波動。我們計劃繼續加大對業務的投資，尤其是在研發領域。我們預計銷售和營銷費用將以絕對美元金額增加，同時毛利率將因客户組合和成本壓力等因素而持續波動。此外，由於新產品導入、客户需求變化及供應鏈緊張（尤其是在內存和芯片市場），我們預計庫存和採購承諾將保持高位並面臨波動，這可能繼續對我們的毛利率構成壓力。

八、公司簡介

Arista Networks, Inc.是一家行業領先的數據驅動、客户端到雲網絡解決方案提供商，專注於為大型人工智能（AI）、數據中心、園區和路由環境提供服務。公司的雲網絡解決方案核心包括其可擴展操作系統（EOS®）、一系列網絡應用程序以及以太網交換和路由平臺。Arista Networks的「數據中心」戰略旨在通過統一的網絡服務，連接AI中心、數據中心、園區中心和廣域網中心四大領域，幫助客户以最快、最可靠和最安全的方式訪問其數據資產。公司總部位於加利福尼亞州聖克拉拉。

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