調研速遞|龍旗科技接待長江證券等超50家機構調研 AI PC業務已量產交付收入佔比不足1%

8月4日，上海龍旗科技股份有限公司（以下簡稱「龍旗科技」）披露投資者關係活動記錄表，公司於2026年7月3日至7月31日期間接待了長江證券、國泰海通證券、中金公司、易方達基金、高瓴私募等超50家機構的特定對象調研及現場參觀。公司董事長杜軍紅、副總經理程黎輝、財務負責人張之炯、董事會祕書兼副總經理周良梁參與接待，就AI PC業務進展、手機市場應對策略、子公司科峻成協同發展及機器人數據採集設備等市場關注問題進行了迴應。

針對AI PC業務進展，公司表示，目前已完成英特爾、AMD、高通等多平臺的量產交付，預研佈局覆蓋輕薄高性能AI PC、360度翻轉PC、Mini PC、掌機PC等多種形態，並獲得多家頭部客户的量產訂單，有望迎來快速增長。

公司指出，AI PC相較傳統PC需搭載更高算力的NPU模塊，同時需搭配更大內存、電池等硬件，這會共同推高整機售價；此外，新架構對散熱、可靠性等設計要求更高，也會帶動成本和ASP（平均售價）提升。不過，相關業務目前收入規模較小，2025年該項業務收入佔比不到全年總營收的1%，公司提示投資者注意投資風險。

對於2026年手機市場面臨的下滑壓力及存儲等上游漲價問題，公司迴應稱，當自採原材料價格出現較大波動時，會通過與客户積極溝通協商轉移部分影響；而手機存儲芯片主要由下游品牌客户採購，其價格波動對公司不構成直接影響。

公司強調，儘管手機市場面臨較大壓力，但ODM行業市場份額主要集中在三家頭部廠商，公司作為頭部廠商具有一定的風險對衝能力，在供應鏈管理、製造成本管控和產品方案響應速度上具備顯著競爭優勢。

關於子公司科峻成的業務發展展望及與龍旗科技的協同，公司表示，隨着散熱器件尺寸面積增加及技術迭代，手機等智能產品的VC均温板單機價值量呈持續穩定增長態勢。科峻成將圍繞兩大方向推進：一是深耕大客户，通過品類擴張實現增長；二是重點關注AI應用中對散熱有較高要求的高價值領域。

公司已完成對科峻成的收購與並表，目前正與科峻成配合大客户進行后續產品開發，並將幫助科峻成將現有的手機均温板蝕刻件產品導入其他頭部客户的高價值產品。

針對機器人數據採集設備業務，公司介紹，機器人操作能力依賴物理世界真實交互數據，互聯網數據無法滿足需求，傳統真機採集方式效率低下，數據規模難以滿足大模型訓練要求，因此具身機器人企業與專業數採公司對數據採集設備存在巨大需求。

公司表示，相關數據採集設備已通過客户驗證，量產進程正加速推進，但截止目前業務尚處於發展初期，暫未正式出貨，未來營收及利潤情況存在不確定性，提醒投資者理性決策，注意投資風險。

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