港股收評：恆指漲0.24%，科指漲0.97%；PCB概念齊漲，光通信概念分化

華盛資訊8月5日訊，港股三大指數普漲，截止收盤，恆生指數漲0.24%，國企指數漲0.34%，恆生科技指數漲0.97%。

恆指成分股中，洛陽鉬業漲8.65%，創科實業漲8.12%，老鋪黃金漲6.71%；中國海洋石油跌2.63%，匯豐控股跌2.64%，新東方-S跌2.39%。

科指成分股中，MINIMAX-W漲10.25%，華虹宏力漲4.74%，聯想集團漲5.87%；騰訊音樂-SW跌0.37%，小米集團-W跌1.14%，網易跌1.46%。

板塊方面

PCB概念-HK齊漲，勝宏科技漲16.18%，芯碁微裝漲14.84%，建滔積層板漲10.28%，鼎泰高科漲7.65%，建滔集團漲6.42%。電子布漲價與CCL提價預期共振，疊加AI服務器及算力資本開支回暖，推動PCB產業鏈進入量價齊升階段；建滔積層板預告中期純利超28億港元、同比增逾200%，建滔集團亦預告純利超27億港元且CCL利潤高增，印證上游材料到中游覆銅板盈利彈性釋放，景氣正向高端PCB及設備環節擴散。

黃金與貴金屬集體走高，龍資源漲41.06%，中國黃金國際漲13.11%，潼關黃金漲11.68%，靈寶黃金漲10.56%，紫金黃金國際漲10.16%。金價重返4100美元併疊加地緣避險，推動市場重估黃金股盈利彈性與資源價值；龍資源預告截至6月末半年度純利6000萬至6500萬澳元且Jokisivu金礦高品位延伸未封閉，紫金黃金國際改戰略參股海外金礦並具指數納入預期，顯示資金正聚焦具備業績兑現、增儲擴產與資產運作能力的上游礦企。

金屬與採礦走強，萬國黃金集團漲11.70%，佳鑫國際資源漲9.76%，洛陽鉬業漲8.65%，智匯礦業漲8.57%，稀美資源漲8.56%。板塊走強核心在於金屬價格上行、海外溢價抬升與AI拉動小金屬需求，共同催化資源品量價齊升及中報盈利兑現；萬國黃金預期上半年淨利8.8億至9.2億元、同比增46.4%至53.1%，智匯礦業預告純利不少於9600萬元，印證貴金屬、工業金屬與稀有金屬景氣共振。

香港銀行股漲跌不一，匯豐控股跌2.64%，東亞銀行跌1.32%，大新銀行集團跌1.30%，中銀香港跌0.49%，渣打集團漲0.26%。板塊分化核心在於息差承壓下，資金更偏好財富管理與跨境業務佔優、盈利確定性更強的銀行。渣打上半年税前利潤增9.2%，香港業務收入與税前利潤連四年新高，印證高附加值業務擴張；匯豐出售澳洲360億澳元零售貸款並退出相關業務，則反映行業正加快壓縮低效資產、重塑區域與業務結構。

光通信概念-HK漲跌不一，中際旭創跌5.18%，劍橋科技跌4.70%，海光芯正跌3.00%，匯聚科技跌0.47%，舜宇光學科技漲2.85%。板塊核心壓制來自海外AI資本開支放緩疑慮、上游指引轉弱與高估值消化，資金從光模塊高彈性敍事回到訂單兑現與盈利確定性；中際旭創因H股定價偏進取且供應鏈依賴受壓，海光芯正雖具硅光能力但仍受訂單、成本和商業化不確定性約束，舜宇則受益iPhone18鏡頭升級與份額提升預期而相對獨立。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

德合集團漲163.89%，德合集團於2026年8月5日上午9時正起恢復買賣。

海致科技集團漲42.89%，Palantir公佈第二季度財報並上調全年銷售預期，帶動海致科技獲海外對標驗證。

龍資源漲41.06%，截至2026年6月30日止期間，純利預期約6000萬至6500萬澳元。

誼和股份跌80.71%；

天瑞汽車內飾跌62.50%；

劍橋科技跌4.70%，8月4日主力資金淨流入6.08億元。

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

華泰證券：美日協同干預日元 亞洲貨幣開啟修復行情

華泰證券表示，日元兑美元跌至近40年來低位后，日美當局於7月31日實施罕見聯合匯率干預，短期推動日元快速升值，美國方面亦提出提高FIMA回購便利上限，以緩解干預對美債供需的潛在影響。該機構認為，若日本后續更快加息並提升實際利率至中性水平，日元套利交易逆轉或更具持續性；聯合干預也提示日元及亞洲貨幣整體或被低估。對港股及亞洲市場而言，若日元中期趨勢反轉，有望帶動亞洲貨幣和金融資產估值修復，提升本幣資產的美元回報，行業層面銀行板塊或因收益率曲線陡峭化及資本回流而相對受益。

華泰證券：7月出口高增 內需與社融表現偏弱

華泰證券表示，7月經濟數據或呈現生產走弱與外需高景氣並存的分化格局，受颱風、高温等因素擾動，規模以上工業增加值同比或由6月的5.3%回落至4.8%，但在外需及AI產業鏈景氣帶動下，出口增速預計由27%升至30%，進口增速則由36%回落至28%，單月貿易順差約1310億美元。投資和消費在低基數下低位企穩，城鎮固定資產投資單月降幅或由10.0%收窄至8%，CPI同比預計持平於1.0%，PPI同比略回落但仍處4.0%高位。融資方面，實體需求仍偏弱，預計7月新增人民幣貸款約600億元、社融約1.1萬億元、M2增速邊際回落，企業中長期貸款及政府債發行承壓，反映財政收緊對內需修復形成一定製約，后續財政政策發力節奏仍是市場關注重點；行業層面，外貿鏈及AI產業鏈景氣度相對突出。

中國銀河：7月煤價環比持平 預計8月維持震盪

中國銀河證券表示，7月動力煤市場在旺季預期與高庫存博弈下，港口現貨價格先抑后揚，秦皇島港5500大卡動力煤價格截至7月31日報825元/噸，環比持平、同比上漲165元/噸；展望8月，嚴格安全監管下主產區產能釋放空間有限，供給彈性不足將對煤價形成底部支撐，而三伏高温帶動沿海地區用電負荷及電廠日耗維持高位，火電剛需對市場構成託底，但北方港口和沿海港口庫存同比均增18%、仍處近年同期偏高水平，高庫存將繼續壓制煤價上行空間，預計8月煤價維持震盪運行。

中信證券：黃金牛市剛過半場

中信證券表示，儘管今年以來金價在衝高后快速回落，但在美國財政赤字擴張、逆全球化背景下地緣風險持續以及全球央行購金託底等因素支撐下，黃金仍處於長期牛市，本輪下跌更可能是牛市中的階段性調整，當前回撤幅度已接近歷史極值，4000美元/盎司附近或為本輪底部區域。該機構預計，隨着霍爾木茲海峽局勢對金價影響由壓制轉向支撐、美聯儲貨幣政策可能較市場預期更偏寬松，以及美國軍費上升推高赤字，年內金價有望重回上行通道；需關注美聯儲政策不及預期、中東局勢升級、其他地緣政治擾動、美國經濟超預期及金融市場大幅波動等風險。

中信證券：AI進入中場時間

中信證券表示，過去一個月全球科技板塊大幅回調，但AI產業景氣度和企業盈利預期並未出現實質性惡化，基本面仍處高位且供需偏緊，回調更多源於市場對漲價、資本開支回報、開源模型衝擊、Token價格預期及加息擾動等負面敍事集中發酵，併疊加AI硬件交易擁擠和槓桿逆轉引發踩踏。展望8月，該行認為科技板塊整體或進入等待新敍事、硬件與軟件再平衡階段，影響后市的關鍵在於籌碼結構改善、交易擁擠度緩解及產業鏈上下游利潤分配變化；行業配置上，建議關注估值較低、籌碼結構較好且在本輪調整中被錯殺的方向，包括AI應用生態豐富的頭部互聯網公司與雲廠商、景氣度仍向上的國產設備及晶圓廠產業鏈，以及估值偏低的光通信賽道和部分中報業績向好的應用公司。

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