美股前瞻 | 美國7月小非農不及預期！史上最大解禁潮明日來襲，SpaceX將迎1140億美元衝擊；閃迪、西數盤后放榜

• 美國7月ADP就業人數4.4萬人，預期7萬人，前值9.8萬人
• 霍爾木茲開放協議據悉接近達成，特朗普發聲助陣
• SpaceX盤前大跌11%，馬斯克：到2030年SpaceX收入或達1萬億美元
• AMD盤前大跌超7%，Q3指引未滿足激進投資者預期
• 美股史上最大解禁衝擊來襲！SpaceX即將迎來真正考驗

美股三大期指齊升，道指期貨升0.5%；貴金屬走強，COMEX黃金期貨升近3%，突破4200美元關，白銀期貨升近4%。此外，現貨黃金升逾3%同步突破4200美元，現貨白銀升近5%。

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盤面上，存儲、半導體概念普跌，SK海力士跌近3%，閃迪、美光科技跌逾1%；

光通信概念普跌，Lumentum跌逾2%，邁威爾科技跌逾1%；

貴金屬概念走強，白銀ETF $SLV  升近4%，黃金ETF $GLD  升逾2%。

• SpaceX盤前大跌11%，Q2AI虧損收窄但支出高於預期；馬斯克：到2030年SpaceX收入或達1萬億美元

二季度，SpaceX EBITDA利潤同比增近兩倍、較分析師預期高75%；連接業務收入同比增66%、運營利潤增79%，星鏈用户同比翻倍至1200萬；航天業務收入同比增29%、運營虧損增擴47%，過去90天完成兩次第三代星艦試飛；AI業務收入同比增近250%，運營虧損收窄近18%至12.6億美元、約為收入一半，較分析師預期低47%，新增雲服務合約銷售額141億美元，AI業務資本支出158億美元；星盾獲超60億美元多年期美國政府合同。

在與分析師長約一小時的電話會議中，馬斯克宣傳了公司的多項預期目標，例如SpaceX到2030年實現1萬億美元的收入，將原定於2031年達成該目標的時間表提前。馬斯克和其他高管還向分析師強調，這些支出對於建設AI基礎設施等公司戰略至關重要。

• AMD盤前大跌超7%，Q3指引未滿足激進投資者預期

美國超微公司公佈業績顯示，Q2營收同比增長50%至115.36億美元，高於預期的113億美元，創歷史新高。數據中心營收達67億美元，同比增長107%，營收佔比達58%。預計Q3營收中值130億美元，高於此前分析師預計的125億美元，但仍未滿足部分激進投資者的期待。

• Arista盤前大漲近13%，Q2業績超預期並大幅上調指引

Arista盤前大漲近13%，報214.733美元。Arista Networks二季度單季營收首破30億美元，同比勁增38%，調整后每股收益1.02美元，均顯著超出華爾街預期。更受市場關注的是，Arista將2026財年收入指引上調至約126億美元，較此前預期高出11億美元，對應約40%的同比增速。

• Astera Labs盤前續漲2%，Q3指引超預期

Astera Labs周二盤后公佈Q2業績，期內營收達3.924 億美元，同比增長 104.5%，高於預期；調整后每股收益為0.8美元，亦高於預期。公司預計Q3營收將在5.4億美元至5.6億美元之間，高於此前4.17億美元的預期；預計調整后每股收益將在1.16美元至1.21美元之間，亦高於此前0.81美元的預期。

• Shopify盤前大漲28%，Q2業績超預期

Shopify第二季度商品交易總額(GMV)為1155.7億美元，高於市場預期的1121.2億美元；二季度營收為35.8億美元，同比增長33.7%，高於市場預期的34.5億美元；歸母淨利潤15.02億美元，同比增長65.8%。

• Circle盤前一度升逾9%，第二季度總收入及儲備收益達7.01億美元，調整后EBITDA為1.43億美元超預期

公司第二季度總收入及儲備收益達7.01億美元，同比增長7%，預期為7.12億美元；調整后EBITDA為1.43億美元，預期為1.396億美元。

• 減重藥需求持續升溫，禮來Q2營收同比大增48%，全年營收指引上調至850-870億美元

禮來Q2營收229.7億美元，同比增長48%，調整后EPS大幅超預期，公司同步上調全年業績指引。減重藥和糖尿病藥需求持續爆發，GLP-1業務成為增長核心，推動盈利能力提升。隨着下一代減重療法推進及創新管線擴張，禮來正加速打造多元化增長引擎。

• 英偉達盤前漲2%，SpaceX決定在AI算力建設上獨家採用英偉達技術

SpaceX電話會議上，CEO馬斯克宣佈，公司已決定在AI算力建設上獨家採用英偉達技術。SpaceX認為英偉達的Vera Rubin架構"是目前最好的AI計算機"，並計劃明年開始發射搭載英偉達Vera Rubin NVL72機架式系統的Starmind衞星，將AI算力延伸至近地軌道。

• 分析師預計SK海力士將「很快」公佈回購計劃

分析師和韓國當地媒體重點關注SK海力士美國存託憑證(ADR)發行后結束的25個交易日「靜默期」，該靜默期於8月4日結束。市場預計，靜默期結束將為公司披露股東回報計劃掃清障礙。

獨立分析師Douglas Kim表示：「在我看來，考慮到8月4日靜默期結束，SK海力士很可能很快宣佈一項重大股東回報計劃。」他表示，該計劃「可能包括股票回購、股份註銷以及特別股息等多種組合方式」。包括William Blair在內的多家券商隔夜對SK海力士ADR首次發佈評級，並給予「買入」評級。

• 蘋果壓價存儲芯片失敗

據悉，蘋果此前爲了降低成本，曾考慮將中國長鑫存儲納入新的供應鏈，但如今在進一步壓低採購價格的談判中遭遇阻力。蘋果近期爲了緩解下一代iPhone及其他智能設備的製造成本壓力，與長鑫存儲就LPDDR5X等移動DRAM的供貨價格進行了談判，但其降價要求遭到拒絕。

• 美股史上最大解禁衝擊來襲！SpaceX即將迎來真正考驗

美東時間周四，SpaceX的員工及其他IPO前股東持有的多達9.12億股禁售股即將解禁，進入可出售階段。本次SpaceX解禁股的數量多達9.12億股，若按8月4日收盤價125.33美元計算，相當於約1140億美元市值，約等於當前公司流通盤的1.4倍——這將是美國資本市場歷史上最大規模的一次鎖定期解禁。

• 7月份轉職者薪資增長加速

ADP報告：私營僱主在7月份新增了4.4萬個就業崗位。7月份，各行業招聘情況較為疲軟，但薪資方面卻傳遞出明確信號。7月份，轉職者薪資增長加速。上個月，留任員工的薪資漲幅保持在4.4%，而轉職者的薪資增長則升至7%，創下自2025年8月以來的最大同比增幅。

• 最快今日宣佈！霍爾木茲開放協議據悉接近達成，特朗普發聲助陣

美國總統特朗普最新表示，周二他的政府與伊朗進行了 「非常順利的談判」，霍爾木茲海峽將很快開放。與此同時，有報道稱，美國、伊朗和阿曼「接近達成」一項重新開放霍爾木茲海峽的臨時協議。這重新點燃了外界對這場已持續五個月的衝突即將結束的預期。

綜合央視新聞等媒體報道，美國總統特朗普4日接受採訪時稱，霍爾木茲海峽將「很快」開放，否則伊朗將遭受「猛烈打擊」。

• 商務部：對美國合規性測試公司採取反制措施

經國家反外國制裁工作協調機制批准，現公佈《關於對美國合規性測試公司採取反制措施的決定》，自2026年8月5日起施行。近期，美國聯邦通信委員會（FCC）密集出臺涉華消極措施，嚴重侵犯中方企業正當合法權益。美國合規性測試公司協助、支持美國聯邦通信委員會採取措施，危害我國主權、安全、發展利益。依據《中華人民共和國反外國制裁法》第三條、第四條、第六條、第九條、第十條、第十五條，《實施〈中華人民共和國反外國制裁法〉的規定》第三條、第五條、第八條、第十條規定，中方決定將美國合規性測試公司（Compliance Testing LLC）列入反制清單，並採取以下反制措施：禁止我國境內的組織、個人與其進行有關交易、合作等活動。

• 小摩：雲端訂單暴增超150%，AI投資開始兑現，科技股估值跌出投資機會

摩根大通分析指出，超大型雲端服務商(Hyperscaler)目前雲端業務積壓訂單同比增長超過150%，總金額已達約1.7萬億美元，增幅明顯高於同期約80%的資本支出增長速度。分析師表示，無論是雲端業務積壓訂單或新增年度經常性收入(ARR)，成長速度均持續領先資本支出，意味未來營收有望足以支撐目前數千億美元的AI投資。

該行認為，若市場焦點由「AI資本支出是否過高」逐漸轉向「AI投資回報開始實現」，下一波科技股漲勢將更可能由大型科技平臺接棒，而非持續僅由AI芯片股領軍。從技術面觀察，追蹤美股七大科技巨頭的Roundhill Magnificent Seven ETF已自近期低點反彈近10%，重新站上200日移動平均線，並逼近去年4月以來的長期上升趨勢線。

• 大空頭Burry：美股已近重大頂部，或現1987年崩盤式暴跌

美股道指與標指齊創新高之際，「大空頭」布瑞發帖指出，標普500指數創新高可能會吸引新資金進入市場，但仍然相信美股或已接近一個重大頂部，甚至可能出現1987年的崩盤式暴跌情況。一直對人工智能(AI)熱潮存疑的布瑞認為，對AI基礎設施的需求正由可能難以持續的融資安排所推動。

布瑞表示，會繼續持有iShares半導體ETF、美光、英偉達、卡特彼勒、Palantir、特斯拉和應用材料的淡倉，對這些倉位的長期展望仍有信心。但他補充稱，一旦交易方向明顯不利於他，便會止損離場。而除英偉達的淡倉外，其余所有倉位目前仍處於盈利狀態。

• 巴克萊：維持Snap(SNAP)"超配"評級，目標價從15美元升至16美元
• 摩根大通：維持Lululemon Athletica(LULU)"中性"評級，目標價從149美元升至154美元
• 花旗：維持Palantir Technologies(PLTR)"買入"評級，目標價從200美元升至245美元
• RBC Capital：首予SK海力士(SKHY)"跑贏大市"評級，目標價200美元
• 美銀證券：下調多鄰國(DUOL)"跑輸大市"評級，目標價從103美元降至93美元

相關閲讀：美股大行評級 | Palantir、Snap、爵士製藥獲多家大行上調目標價；潛在漲幅176.34%！巴克萊維持Snap"超配"評級，目標價從15美元上調至16美元

英偉達 ：隔夜漲2.56%，當日期權成交總量達260.9萬張，環比前一日降低0.42倍，其中看跌期權佔比31.0%，看漲期權佔比69.0%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看漲期權（NVDA_260805_C_212.5）交易量達25.78萬張，該合約行權價為212.5美元，行權日在2026-08-05，該張期權漲126.32%。

Palantir ：隔夜漲29.45%，當日期權成交總量達201.89萬張，環比前一日放量1.81倍，較90日均量放大3.57倍，其中看跌期權佔比32.3%，看漲期權佔比67.7%。期權鏈：Palantir PLTR 期權鏈

其中一看漲期權（PLTR_260807_C_160.0）交易量達10.93萬張，該合約行權價為160.0美元，行權日在2026-08-07，該張期權漲963.64%。

特斯拉 隔夜漲1.64%，當日期權成交總量達163.58萬張，環比前一日降低0.45倍，其中看跌期權佔比33.2%，看漲期權佔比66.8%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260805_C_330.0）交易量達13.07萬張，該合約行權價為330.0美元，行權日在2026-08-05，該張期權漲28.05%。

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經濟事件和數據

• 美國7月ADP就業人數 | 20：15
• 美國7月標普全球服務業PMI終值 | 21：45
• 美國7月ISM非製造業PMI | 22：00
• 美國至7月31日當周EIA原油庫存 | 22：30

直播預告

• 2026-08-05 20:00:00 【Circle Internet Group (CRCL.US) 2026年第二季度業績電話會】
• 2026-08-05 20:30:00 【Shopify, Inc. (SHOP.US) 2026年第二季度業績電話會】
• 2026-08-05 20:30:00 【迪士尼 (DIS.US) 2026財年第三季度業績電話會】
• 2026-08-05 22:00:00 【禮來公司 (LLY.US) 2026年第二季度業績電話會】
• 2026-08-06 04:30:00 【西部數據公司 (WDC.US) 2026財年第四季度業績電話會】
• 2026-08-06 04:30:00 【閃迪 (SNDK.US) 2026財年第四季度業績電話會】
• 2026-08-06 05:00:00 【AppLovin Corporation (APP.US) 2026年第二季度業績電話會】

盤后財報

• 閃迪、西部數據、AppLovin、 $IONQ

以上就是今天的美股消息，歡迎留言討論，祝您投資順利！

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