港股午評：恆指漲0.11%，科指漲1.09%；存儲概走強，光通信概念走勢分化

華盛資訊8月5日訊，港股三大指數普漲，截止午間收盤，恆生指數漲0.11%，國企指數漲0.25%，恆生科技指數漲1.09%。

恆指成分股中，洛陽鉬業漲7.12%，創科實業漲6.62%，老鋪黃金漲5.58%；中國海洋石油跌2.88%，匯豐控股跌2.16%，新東方-S跌2.56%。

科指成分股中，智譜漲7.52%，MINIMAX-W漲11.29%，華虹宏力漲6.14%；美的集團跌0.52%，嗶哩嗶哩-W跌0.53%，網易跌0.78%。

板塊方面

存儲概念-HK走強，南方兩倍做多海力士漲9.97%，兆易創新漲8.18%，南方兩倍做多三星漲6.81%，瀾起科技漲5.18%，上海復旦漲5.04%。AI服務器拉動HBM、服務器DRAM與eSSD需求上修，疊加韓系龍頭業績超預期與供給偏緊預期，存儲景氣修復加速；其中三星Q2利潤同比增1813.8%、HBM4已量產，兆易創新上半年營收增177%、淨利預增1099%且擬增持回購，印證產業鏈正從情緒修復走向基本面驗證。

PCB概念-HK上揚，芯碁微裝漲12.45%，鼎泰高科漲7.29%，建滔積層板漲7.07%，勝宏科技漲5.78%，建滔集團漲5.14%。板塊走強核心在於AI算力擴張與雲廠商資本開支上修，疊加電子布漲17%-18%、CCL提價10%-15%，推動覆銅板產業鏈量價齊升；其中建滔積層板預告中期純利超28億港元、同比增超200%，建滔集團預告中期純利超27億港元，印證上游材料偏緊、PCB景氣向高端鏈條擴散。

黃金與貴金屬齊漲，龍資源漲39.96%，中國黃金國際漲10.79%，潼關黃金漲10.05%，靈寶黃金漲9.13%，紫金黃金國際漲8.54%。金價重返高位、避險需求升溫且機構判斷回撤已近歷史極值，推動黃金股同步重估；其中龍資源預告截至6月底純利達6000萬至6500萬澳元且Jokisivu高品位礦化繼續延伸，驗證高金價正向業績與資源價值傳導，疊加紫金黃金國際優化併購轉向戰略參股並具指數納入預期，資金更偏好兼具盈利兑現、資源增量與流動性溢價的上游金礦商。

石油股普跌，山東墨龍跌3.28%，中國海洋石油跌2.88%，中國石油股份跌1.92%，中海油田服務跌1.79%，崑崙能源跌1.62%。板塊承壓更像資金迴避公司層面不確定性，交易主線由油價彈性轉向融資與治理質量；其中山東墨龍完成2567.84萬股H股配售、淨募資1.16億港元，短期攤薄與供給壓力偏負面，中海油服董事會改組則僅屬治理過渡，顯示油服裝備鏈當前更看資本約束與經營穩定性。

光通信概念-HK走勢分化，劍橋科技跌5.68%，中際旭創跌5.18%，海光芯正跌3.68%，匯聚科技跌1.22%，舜宇光學科技漲2.16%。板塊核心矛盾轉向外需與兑現：海外AI開支放緩、康寧指引偏弱及擴產憂慮壓制光模塊估值，同時上游芯片依賴美國供應商、磷化銦短缺與貿易風險放大波動；如中際旭創被擔憂境外收入佔比過高，海光芯正雖具硅光能力但仍受短距訂單、成本和商業化節奏約束。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

海致科技集團漲49.58%；

浙江世寶漲13.43%，《智能網聯汽車自動駕駛系統安全要求》強制性國家標準正式發佈。

鴻騰精密漲13.36%；

凱萊英跌3.54%，8月4日，藥明康德上調2026年全年收入指引至585億至605億元。

中國海洋石油跌2.88%；

新東方-S跌2.56%；

港股半日成交額top10概況

大行最新觀點

東吳證券維持歌禮制藥（01672）買入評級 指核心管線獲雙重催化

東吳證券表示，港股醫藥板塊中歌禮制藥-B核心品種ASC30已獲美國FDA批准開展全球III期臨牀，標誌其口服小分子GLP-1管線進入註冊臨牀關鍵階段；該項目將在美國、歐洲和加拿大入組約4600名肥胖或超重受試者，預計2028年第三季度公佈頂線數據，並於2028年底申請美國上市。與此同時，公司披露口服GLP-1/GIP/胰澱素三靶點固定劑量複方製劑在非人靈長類動物中的積極臨牀前數據，顯示較強減重潛力，后備創新管線進展亦形成催化。研報稱，公司截至2025年年報現金及現金等價物達14.4億元人民幣，可為III期臨牀推進提供資金支持，維持2026至2028年收入預測分別為0.46億元、0.87億元和1.36億元人民幣，並維持「買入」評級，同時提示研發審批、銷售表現、競爭格局及政策變化等風險。

東方財富證券維持百勝中國（09987）買入評級 指門店擴張與成本精簡驅動增長

東方財富證券研報稱，港股餐飲股百勝中國（09987）26年二季度業績表現穩健，核心經營利潤及經調整淨利潤同比增長，主要受益於門店擴張提速和成本優化；期內同店銷售恢復正增長，肯德基和必勝客同店銷售額均增約1%，同店交易量連續第14個季度增長，截至二季度末總門店數增至19297家，上半年淨增門店中加盟店佔比提升，公司維持全年淨增逾1900家門店指引，並計劃提升新增門店加盟比例。行業層面，外賣業務延續高增長，二季度外賣銷售額同比增26%，佔餐廳收入比重升至54%，儘管帶來騎手成本上升，但整體餐廳利潤率維持16.1%，經營利潤率連續第9個季度同比改善至11.1%。公司同時維持較強股東回報計劃，券商維持「買入」評級，但提示需關注外賣競爭、人工成本、消費需求及食品安全等風險。

興業證券維持恆隆地產（00101）增持評級 指內地商場修復趨勢延續

興業證券表示，恆隆地產2026年上半年恢復純現金派息，每股0.12港元，按7月31日收盤價計預計股息率約7%，反映港股高股息地產股的配置吸引力。公司期內受香港物業銷售帶動，總營收同比增23%至61.13億港元，物業租賃收入同比增5%至49.23億港元，核心淨利潤同比持平，顯示商業地產經營具一定抗周期性；其中內地商場組合延續修復，收入同比增6%至25.67億元人民幣並創歷史新高，租户銷售額和客流量分別增17%及創新高，主要受非奢業態優化和租户結構調整帶動。杭州恆隆廣場自4月開業后進入爬坡期，預計下半年隨更多商鋪開業將為租金收入提供增量。財務方面，公司淨負債率降至31.6%，平均借貸利率降至3.7%，總財務費用同比減少5%。該行預計公司下半年內地商場租金收入修復趨勢延續，但利息資本化率下降或部分抵消租金增長，維持「增持」評級。

華泰證券維持小米（01810）買入評級 指短期成本壓力或已逐步反映

華泰證券表示，小米集團-W二季度業績或受手機存儲漲價及「618」期間IoT低毛利產品佔比提升拖累，預計收入1071億元、同比降7.6%，Non-GAAP歸母淨利潤61.6億元、同比降43.2%，整體毛利率降至19.9%；其中手機業務在主動壓縮低端出貨、提升高價位產品佔比下，ASP有望創新高，但全年手機出貨預測仍下調，IoT及互聯網業務則預計保持相對平穩。汽車業務方面，二季度交付量或環比修復至10.2萬輛，經營虧損有望隨規模效應收窄，新車型預售推進下，9月上市交付進展及鎖單轉化、產能爬坡仍是關鍵變量，華泰將FY26汽車交付預測由60萬輛下調至55萬輛，並指實現目標仍具挑戰。綜合手機、IoT及汽車業務調整，該行下調小米FY26至FY28收入及部分盈利預測，但認為短期成本壓力或已逐步反映，隨着存儲漲幅趨穩、汽車規模效應釋放及新車上市，盈利有望邊際改善，維持「買入」評級及40港元目標價。

國元國際：AI應用龍頭及高股息品種仍是較優配置思路

國元國際表示，上周港股互聯網板塊在美聯儲維持利率不變、美國長債收益率上行及國內政治局會議政策定調等因素影響下呈現先抑后揚，港股市場錄得176億港元淨流入，資金重點加倉恆生科技成分股。政策面上，政治局會議提出促進平臺企業健康發展，並將人工智能提升至打造新興支柱產業高度，北京同步出臺Agent產業政策，推動AI商業化由基礎設施向應用層加速滲透。該機構認為，后續港股估值修復仍受美國通脹和就業數據影響，若加息預期升溫將壓制修復空間；同時，隨着穩增長政策落地及中報季展開，若互聯網企業業績驗證AI對收入的增量貢獻，有望帶動盈利預期和估值同步改善，配置上可關注AI應用端互聯網龍頭及高股息防禦板塊。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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