中國汽車板塊的空頭回補勢頭將持續，港股通汽車ETF易方達漲1.17%

截至8月5日10點22分，上證指數漲0.70%，深證成指漲0.14%，創業板指跌1.06%。貴金屬、小金屬、軟件開發等板塊漲幅居前。

ETF方面，港股通汽車ETF易方達（159121）漲1.17%，成分股佑駕創新（02431.HK）漲超10%，鴻騰精密（06088.HK）、五一視界（06651.HK）、賽力斯（09927.HK）漲超5%，濰柴動力（02338.HK）、商湯-W（00020.HK）、中國重汽（03808.HK）、耐世特（01316.HK）、贛鋒鋰業（01772.HK）、正力新能（03677.HK）等上漲。

消息面上，花旗預計在新能源車批發銷量顯著提升、行業庫存去化明顯等利好推動下，中國汽車板塊的空頭回補勢頭將持續。分析師指出，7月新能源汽車行業批發銷量預計環比增長1%，同比增長23%，優於市場預期。

東吳證券表示，數字AI底座模型發展路徑已逐漸清晰、價值在於確定性，但其難以實現物理世界的建模閉環；我們認為物理AI將成為物理世界的AI解決方案，從而在AI的當前發展階段成為增量更大的方向，智能駕駛作為最先跑通閉環的代表場景，我們認為應重點關注。

國盛證券表示，明確頂峰保供作用的獨立儲能規模，儲能裝機目標提升至3億千瓦。釋放新型儲能調峰、調頻、調壓、事故備用、爬坡、黑啟動等多重效能，新增頂峰保供作用的電網側獨立新型儲能約8000萬千瓦，等效頂峰時長力爭達到4小時，到2030年達到1.4億千瓦。到2030年抽水蓄能約1.6億千瓦，虛擬電廠>5000萬千瓦、全國削峰能力>1億千瓦，車網互動聚合可調充電規模力爭5000萬千瓦，形成「抽蓄+新儲能+VPP+DR+車網互動」的多層次調節體系。

華泰證券表示，2026年二季度汽車板塊基金重倉持股佔比降至1.65%、為2021年以來最低，環比再降1.45pct，較2025年一季度峰值5.80%回落72%，低配1.60pct、僅為標配的51%。估值端，當前板塊也處於較低位置。本輪減配是「真金白銀」的淨賣出而非被動稀釋——2025年一季度末至2026年二季度末板塊股價在漲而基金重倉市值下降，其中主動基金減少792億元。結構上，二季度逆勢加倉的個股幾乎全部集中於零部件、尤其具備機器人或AI概念的標的，與本期股市回顧中零部件中小市值領漲形成季度與周度的相互印證。我們認為板塊繼續向下的空間有限，短期重點關注三季度末內銷景氣度的改善情況。

港股通汽車ETF易方達（159121.SZ）跟蹤恆生港股通汽車主題指數，其核心成分股涵蓋了在智能駕駛與AI技術領域佈局領先的港股整車龍頭，乘用車含量最高、新勢力含量最高，前五大權重股包括吉利汽車、比亞迪股份、小鵬集團-W、理想汽車-W、福耀玻璃。