港股異動 | 光通信概念集體重挫！中際旭創跌逾15%，海光芯正跌逾11%，劍橋科技跌逾10%，長飛光纖光纜跌逾4%

華盛資訊8月5日訊，光通信概念集體重挫，中際旭創跌逾15%，海光芯正跌逾11%，劍橋科技跌逾10%，長飛光纖光纜、匯聚科技跌逾4%。

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• 美國擬禁止進口中國新型數據中心設備，我使館：敦促美停止抹黑中企並威脅制裁

據路透社4日報道，知情人士透露，美國政府正起草一項禁令，擬禁止進口中國新型號的數據中心組件，以保護支撐人工智能(AI)發展的關鍵基礎設施。

四名知情人士稱，負責監管美國電信行業的聯邦通信委員會(FCC)正在制定相關措施，計劃禁止進口中國新型號的光收發模塊。光收發模塊主要用於數據中心內部的高速光纖數據傳輸。美國官員希望2026年內公佈並實施禁令。不過，知情人士稱，FCC仍可能修改或擱置有關限制。

對此，中國駐美國大使館迴應稱，北京敦促美國「傾聽兩國工商界客觀、理性的聲音」，停止抹黑中國企業並以制裁相威脅。使館還説：「對於任何嚴重損害中方利益的行動，中國都將採取一切必要措施予以迴應。」

若禁令落地，可能衝擊全球主要光收發模塊供應商中際旭創。Counterpoint Research的數據顯示，中際旭創佔全球數據中心光收發模塊市場約27%，居行業領先地位。美國創新基金會的一份報告指出，Coherent和Lumentum的生產規模仍不足以取代中國供應商。

產業分析人士認為，美國嚴格禁止進口中國光模塊的可能性較小，一是從行業格局看，美國AI建設離不開中國光模塊。全球前10名光模塊廠商有7名為中國廠商，800G、1.6T等高速光模塊中中國廠商出貨佔比70%，美國廠商產能和技術先進性均存在不足。目前美國主要雲廠商正在加快AI基礎設施建設，如無法獲得中國光模塊，整個建設進度將受到影響。二是從過往情況看，嚴格禁止進口中國光模塊的可能性較低。

另有市場人士分析稱，歷史上也出現過多次這類信息，信息真假難辨無需過度猜疑。「即便消息為真，從歷來應對來看都影響可控。」

該市場人士解釋稱，2025年加徵關稅后，光模塊就較早地出現在了豁免關税的名單中，原因就是美國雲廠商的反對，因此，即便有相關政策，預計也會設置較多的豁免情形，影響總體可控。「據業內分析師觀點，依目前所傳信息，主體涉及美國FCC，核心可能是產品的認證測試之類規則，並非一些標題中禁止字樣之類。若為真，依據規則去落地會有各種解決方式。」

國泰海通證券通信團隊研究表示，此次沒有官方的信息和細節，歷史上也出現過多次這類傳言信息，還是應該以政府或者相關行業/公司口徑為主。

國泰海通進一步指出，光通信產品的生態是受非常複雜的多樣因素影響，也是全球化最充分最早的賽道之一，所以無論是北美需求方CSP還是國內供給方光模塊/器件廠，早在五六年前就開始對地緣因素做了充足的方案准備，包括政策應對，資本佈局，產地產能等。所以若最終FCC新規落地，也有充足方案進行產業化落地。

「光通信是非常依賴全球化生態的行業，不止中國企業受益，上游中也有重要的美國芯片/器件企業分走重要利潤，下游的CSP也獲得關鍵支持。一刀切的限制只會使全球化受損，所以這種概率幾乎沒有。」國泰海通稱。

國泰海通表示，目前看到的是，不止傳統可插拔產品國內企業已經深度參與其中，而且北美頭部雲廠商對未來新的NPO/Coherent lite產品，也正由國內企業深度聯合研發，這種研發周期和壁壘不是一朝一夕能改變。

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