財報速睇 | 福泰製藥 2026財年Q2營收33.34億美元，同比增長12.4%；歸母淨利潤11.00億美元，同比增長6.5%

華盛資訊8月5日訊，福泰製藥公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收33.34億美元，同比增長12.4%，歸母淨利潤11.00億美元，同比增長6.5%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營收實現穩健增長，達到33.34億美元，同比增長12.4%，主要得益於囊性纖維化（CF）療法的持續優異表現以及向新疾病領域的多元化拓展。

② 囊性纖維化新葯ALYFTREK表現搶眼，本季度淨產品收入從去年同期的1.57億美元飆升至5.74億美元，同比增長高達265.8%，成為關鍵增長引擎。

③ 基因療法CASGEVY收入大幅提升，本季度產品收入為0.76億美元，較去年同期的0.30億美元增長151.3%，顯示其在鐮狀細胞病（SCD）和β地中海貧血（TDT）治療領域的市場滲透持續加速。

④ 急性疼痛治療藥物JOURNAVX市場推廣成效顯著，其銷售額從去年同期的0.12億美元增至0.50億美元，同比激增313.3%，反映了強勁的市場需求和商業化進展。

⑤ 國際市場業務擴張有力，美國以外市場總收入達到12.78億美元，相較於去年同期的11.17億美元增長14.4%，主要得益於CF療法在多個地區的強勁表現及有利的匯率影響。

2、業績不足：

① 核心產品TRIKAFTA/KAFTRIO收入下滑，作為公司收入支柱，其淨產品收入從去年同期的25.51億美元降至24.97億美元，同比微降2.1%。

② 銷售、一般及行政（SG&A）費用大幅攀升，從去年同期的4.25億美元增至5.82億美元，同比激增37.1%，主要由於為支持新產品上市而增加的商業投入和人力成本。

③ 銷售成本增速超過收入增速，本季度銷售成本為4.89億美元，較去年同期的4.08億美元增長20.0%，其增速高於13.2%的淨產品收入增速，對毛利率造成壓力。

④ 毛利率受到侵蝕，由於產品組合的變化，銷售成本佔淨產品收入的比例從去年同期的13.8%上升至14.7%，導致毛利率出現小幅下滑。

⑤ 研發費用持續高企，本季度研發費用為9.94億美元，與去年同期的9.78億美元基本持平但仍處於高位，反映了公司為推進多箇中后期臨牀項目而進行的持續高強度投資。

三、公司業務回顧

福泰製藥: 我們在2026年第二季度取得了顯著進展。在囊性纖維化（CF）領域，我們為ALYFTREK在包括西班牙在內的四個國家獲得了報銷資格，使其覆蓋國家總數達到25個。對於鐮狀細胞病（SCD）和β地中海貧血（TDT），我們的基因療法CASGEVY本季度產品收入達到0.76億美元，並獲得了FDA批准用於2歲及以上兒童，成為首個覆蓋該年齡段的基因療法。在急性疼痛領域，JOURNAVX產品收入達到0.50億美元，處方量持續增長，並擴大了在主要醫保計劃中的覆蓋範圍，使約2.6億人能夠獲得報銷。

四、回購情況

根據2025年5月董事會批准的股票回購計劃，公司獲授權回購高達40.00億美元的普通股。該計劃無到期日。在截至2026年6月30日的六個月內，公司已回購180萬股普通股，總金額為8.00億美元。截至2026年6月30日，該回購計劃下仍有26.00億美元的額度可供使用。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司披露了一項正在進行的法律仲裁，涉及與Royalty Pharma plc就CF產品ALYFTREK的特許權使用費率產生的爭議。公司認為費率為4%，而對方主張約8%。此外，公司於2026年7月宣佈達成協議，計劃以每股85.00美元現金收購Crinetics Pharmaceuticals，總股權價值約100.00億美元，預計交易將在2026年第三季度完成。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

福泰製藥: 我們致力於通過新批准和報銷協議繼續擴大囊性纖維化（CF）藥物的患者覆蓋範圍。在研管線方面，我們正積極推進多個項目，包括用於治療糖尿病周圍神經病變的suzetrigine（預計2026年底完成3期臨牀試驗入組），以及用於IgA腎病的povetacicept（FDA已受理其生物製品許可申請，目標行動日期為2026年11月30日）。同時，我們將完成對Crinetics Pharmaceuticals的收購，此舉將增強我們在內分泌疾病領域的實力。我們將繼續投入資源，以確保現有及未來管線療法在全球市場的商業成功和患者可及性。

八、公司簡介

福泰製藥是一家全球性生物技術公司，專注於投資科學創新，為患有嚴重疾病的患者創造變革性藥物，並聚焦於專科市場。公司擁有七種已獲批的藥物，其中五種用於治療致命遺傳病囊性纖維化（CF）的根本原因，一種用於治療遺傳性血液病重度鐮狀細胞病（SCD）和輸血依賴性β地中海貧血（TDT），另一種用於治療中度至重度急性疼痛。公司的臨牀階段管線涵蓋了CF、SCD、1型糖尿病、腎病等多種疾病領域，體現了其解決全球重大未滿足醫療需求的承諾。

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