財報速睇 | 愛德士 2026財年Q2營收12.17億美元，同比增長9.7%；歸母淨利潤3.38億美元，同比增長15.1%

華盛資訊8月5日訊，愛德士公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收12.17億美元，同比增長9.7%，歸母淨利潤3.38億美元，同比增長15.1%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 本季度總營收達到12.17億美元，同比增長9.7%，主要得益於伴侶動物集團（CAG）診斷業務經常性收入的強勁增長，這反映了更高的檢測量和價格實現。

② 公司盈利能力顯著增強，淨利潤同比增長15.1%至3.38億美元，毛利率從去年同期的62.6%提升至64.0%，主要受益於IDEXX VetLab耗材和參考實驗室等高利潤業務的增長以及運營效率的提升。

③ 核心的IDEXX VetLab耗材業務表現出色，營收同比增長14.7%至4.30億美元，受現有客户檢測量增加和高端儀器裝機量增長11%的推動。

④ 參考實驗室診斷和諮詢服務收入穩健增長10.6%至4.07億美元，原因是所有主要地區的檢測量均有所增加，且新老客户的檢測需求持續擴大。

⑤ 水務部門（Water）業績亮眼，營收同比增長14.8%至0.59億美元，毛利率大幅提升480個基點至74.4%，主要由於產品成本降低和價格上漲。

2、業績不足：

① 伴侶動物集團（CAG）的診斷資本-儀器業務收入出現下滑，同比下降19.5%至0.47億美元，主要原因是IDEXX inVue Dx™分析儀的裝機量相較於去年同期商業推廣高峰期有所回落。

② 運營成本有所增加，總運營費用同比增長9.9%至3.54億美元，其中一般及行政費用增幅達18.4%，主要由人員相關成本及技術和基礎設施投資相關的折舊攤銷增加所致。

③ 快速檢測試劑盒產品線增長乏力，營收僅增長1.3%至1.02億美元，報告指出這主要是由於病媒傳播疾病檢測量下降，以及客户將胰腺脂肪酶檢測轉向公司的Catalyst儀器平臺。

④ 儘管營收實現增長，但畜牧、家禽和乳製品（LPD）部門的盈利能力依然相對薄弱，其運營利潤率僅為6.9%。

⑤ 公司營運資金有所減少，從2025年底的2.65億美元降至本季度末的2.22億美元，主要原因是循環信貸額度下的當期借款增加。

三、公司業務回顧

愛德士: 我們的營收增長主要反映了伴侶動物集團（CAG）診斷業務經常性收入的增長，這得益於更高的檢測量和已實現的價格提升。客户保留率高、現有客户檢測量增加（包括我們擴展的檢測菜單）以及新客户的加入共同支持了檢測量的增長。此外，獸醫軟件、服務和診斷影像業務的經常性收入以及水業務和LPD業務的收入增長也對整體業績做出了貢獻，這些增長同樣受到檢測量和價格上漲的推動。

四、回購情況

根據財報披露，公司在本季度通過公開市場回購了價值3.32億美元的普通股，在截至6月30日的六個月內，累計回購成本為6.93億美元。公司認為股票回購是向股東回報價值的有利方式，並用於抵消股權激勵計劃的稀釋效應。

五、分紅及股息安排

根據財報披露，公司從未支付過普通股的現金股息，並且目前沒有支付此類股息的計劃。

六、重要提示

公司在報告中提示，當前的宏觀經濟環境和全球衝突（包括中東地區的敵對行動）可能對全球能源市場、供應鏈等造成干擾，從而間接影響公司的運營成本和產品需求。此外，公司預計與股權激勵相關的税收優惠將減少，這可能會導致未來有效税率的上升。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

愛德士: 我們預計2026財年全年的總資本支出約為1.80億美元，這些投資將主要用於支持業務增長的生產和運營設施建設，以及面向客户的軟件開發項目。

八、公司簡介

愛德士（IDEXX Laboratories, Inc.）是一家全球領先的寵物醫療保健創新公司。公司主要開發、製造和分銷面向伴侶動物獸醫、畜牧家禽和乳製品以及水質測試領域的產品並提供相關服務。其主要產品和服務包括即時獸醫診斷產品、獸醫參考實驗室診斷與諮詢服務、獸醫實踐管理系統、軟件和診斷影像系統，以及用於生物醫學研究的健康監測服務等。

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