Palantir業績斐然，股價飆升，但一些分析師仍表示

Palantir（PLTR）第二季度業績證明了這家Alex Karp領導的公司的持久性，因為它現已連續12個季度加速收入增長。

周二早盤市場走勢顯示，股價飆升逾20%。

然而，多家金融公司繼續對該股保持看空立場，主要是由於其估值過高。

傑富瑞維持其表現不佳評級，但將目標價格從70美元上調至80美元。

傑富瑞分析師布倫特·蒂爾（Brent Thill）在一份投資者報告中表示：「我們是PLTR的基本面粉絲，但估值幾乎沒有為增長正常化或執行下滑留下空間。」「看漲者將指出收入加速、淨收益率157%以及交易規模更大，這證明了這輪輪仍在增強。空頭將專注於公司的急劇上升、國際市場的持續下跌以及已經體現持續優異表現的估值。相對而言，我們看到超大規模公司（MSFT）（AMZN）和其他人工智能軟件名稱（SNOW）以更有吸引力的估值提供強勁的長期增長，存在更引人注目的風險/回報。因此，儘管另一個運營季度表現出色，但我們仍然認為PLTR相對不足。"

同樣，由於分析師繼續對高估值、增長可持續性和競爭加劇感到擔憂，加拿大皇家銀行資本市場公司（RBC Capital Markets）保留了表現不佳的評級和90美元的目標價格。

加拿大皇家銀行（RBC）分析師Rishi Jamelia在一份報告中表示：「商業（同比+110%）和政府（同比+79%）部門均超出預期，所有指導指標均上調了26財年指引。」「儘管如此，國際收入繼續落后於美國表現，同比增長+26%，與26年第一季度增長一致，環比增長+2%。"

摩根士丹利對該股的看法更為積極，評級為槓桿權重，目標價為205美元。

摩根士丹利分析師桑吉特·辛格（Sanjit Singh）在周二的一份報告中表示：「憑藉第二季度的業績，Palantir現已連續3年每個季度都加快了收入增長--這是一項了不起的成就，特別是考慮到中期營業利潤率已從25%擴大到60%。」「與1 Q26不同的是，收入和預訂指標都證實需求仍然處於非同尋常的水平。收入從第一季度的+85%加速至+93%，美國商業收入從+135%加速至+149%，美國政府收入從+84%加速至+90%。"

總部位於英國的金融服務公司Hargreaves Lansdown也對該季度印象深刻。

Hargreaves Landsdown高級股票分析師馬特·布里茨曼（Matt Britzman）表示：「Palantir實現了投資者要求的季度業績，儘管比較變得更加困難，但市場仍獎勵了非凡的增長。」「美國商業企業表現出色，提供了令人信服的證據，證明對其人工智能平臺的需求仍在繼續增長。客户正在超越最初的項目，並將技術更深入地嵌入到其運營中，而政府業務仍然是另一個強大的增長引擎。"

他補充道：「在成為市場寵兒一段時間后，Palantir在過去一年的大部分時間里都在與人們認為它只不過是一筆昂貴的動量交易的看法作鬥爭。」「這些結果為牛市增加了真正的分量。這是一項處於快速擴張階段的根本獨特業務，前景有所改善，而且幾乎沒有跡象表明需求正在失去動力。估值仍然很高，但這樣的表現讓我們更容易理解為什麼投資者願意支付溢價。"

Seeking Alpha分析師Kenio Fontes承認估值偏高，但認為Palantir的業績彌補了任何潛在的風險或不確定性。

「我知道，即使有93%的收入增長和堅實的利潤率，80倍的遠期市盈率似乎仍然很高，它是，」豐特斯説。「但問題在於這些收益的質量和潛力;以這種增長速度和商業模式的穩固性，很容易看到Palantir在幾年內達到每股收益超過5美元，使市盈率下降到接近20倍。雖然這需要管理層保持執行水平，但第二季度的收益證明，勢頭仍然很強勁（有很多新交易、新客户和更好的指標），Palantir能夠提供這些結果，最終證明這一豐厚的估值是合理的。"

Salesforce（CRM）和ServiceNow（NOW）等其他企業軟件公司周二上午均上漲約1%。

在財報電話會議上，聯合創始人兼首席執行官卡普強調了主權人工智能的重要性。

「在主權人工智能框架中更安全，這可以説是迄今為止最重要的，因為所有這些其他事情都是GDP增長和GDP健康的下游，如果我們將美國轉變為唯一一個真正增長的民主國家，生產效率更高，製造業實際發生會怎樣？」他説。

「我們正在擴展我們的應用層，」卡普補充道。「我們將進入市場，並已經進入微調模型的分類空間。因此，這些模型實際上是由我們在企業中在NVIDIA（NVDA）堆棧上進行微調的，性能優於前沿模型。你擁有權重，你擁有阿爾法，你擁有一切。"