財報速睇 | TransDigm 2026財年Q2營收27.41億美元，同比增長22.5%；歸母淨利潤5.39億美元，同比增長9.6%

華盛資訊8月4日訊，TransDigm公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收27.41億美元，同比增長22.5%，歸母淨利潤5.39億美元，同比增長9.6%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 總營收實現顯著增長，較去年同期增長22.5%至27.41億美元，其中有機銷售額增長貢獻了13.0%。

② 公司所有三個主要市場渠道均實現雙位數增長，其中商業售后市場業務增長尤為強勁，增幅達17.0%，同時商業OEM和國防業務也實現了穩健增長。

③ 調整后每股收益從去年同期的9.60美元增至10.87美元，同比增長13.2%，顯示出公司強大的盈利能力和運營效率。

④ 調整后EBITDA（EBITDA As Defined）同比增長18.9%至14.47億美元，反映了公司核心盈利能力的持續提升。

⑤ 公司上調了2026財年全年業績指引，將銷售額、調整后EBITDA和調整后每股收益的指引中點分別上調了1.50億美元、1.00億美元和1.52美元，顯示了管理層對未來業務的強勁信心。

2、業績不足：

① 儘管調整后EBITDA錄得增長，但其佔銷售額的比例（EBITDA As Defined Margin）從去年同期的54.4%下降至52.8%，主要受到收購業務稀釋效應的影響。

② 銷售及管理費用同比大幅增長37.2%至3.32億美元，其增速遠高於22.5%的營收增速，對利潤率構成壓力。

③ 淨利息支出同比增加了29.5%，達到5.14億美元，主要是由於為支持收購活動而增加的債務融資所致，這侵蝕了部分營業利潤。

④ 歸母淨利潤率從去年同期的22.0%下滑至19.7%，表明儘管營收增長，但成本和費用的增長速度更快，影響了整體盈利效率。

⑤ 公司的長期債務從2025財年末的291.67億美元增加至本季度末的326.21億美元，負債水平的提高增加了未來的財務風險和利息負擔。

三、公司業務回顧

TransDigm: 我們團隊在本季度執行出色，取得了強勁的業績，我們對此感到非常滿意。所有三個主要市場渠道均再次實現了與去年第三季度相比的雙位數增長。其中，商業售后市場業務保持了17.0%的強勁增長；隨着飛機原始設備製造商繼續提高產量，商業OEM業務也取得了良好增長；同時，國防業務也迎來了又一個持續增長的季度並建立了可觀的積壓訂單。本季度我們通過股票回購向股東返還了約10.00億美元的資本。

四、回購情況

在2026財年第三季度，公司以每股1,208美元的平均價格回購了809,101股普通股，總計耗資約10.00億美元。截至2026年6月27日的三十九周內，公司累計回購了1,496,383股普通股，總金額約為18.00億美元。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

1. 公司在本季度繼續積極進行收購擴張，於2026年4月7日以約22.00億美元現金完成了對Jet Parts Engineering和Victor Sierra的收購。此外，在季度結束后，公司於7月27日宣佈達成最終協議，將以約10.70億美元現金收購Prince & Izant。

2. 為支持業務運營和收購活動，公司於2026年4月17日完成了15.00億美元的增量債務發行。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

TransDigm: 我們強勁的第三季度業績使我們能夠提高全年的業績指引。訂單超出了預期，我們看到目前的勢頭仍在繼續。我們將2026財年全年的淨銷售額預期上調至104.70億至105.50億美元之間，淨利潤預期上調至21.02億至21.50億美元之間，調整后EBITDA預期上調至54.90億至55.50億美元之間。

八、公司簡介

TransDigm集團通過其全資子公司，是全球領先的高度工程化飛機零部件的設計商、生產商和供應商，其產品幾乎用於當今所有在役的商業和軍用飛機。公司的主要產品包括機械/機電作動器和控制器、點火系統和發動機技術、專用泵和閥門、電源調節設備、專用AC/DC電機和發電機、電池和充電器、工程閂鎖和鎖定裝置等。

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