美股前瞻 | 美財長稱明日與伊達成協議！道指、標普500指數期貨齊創歷史新高；光通信概念盤前飆升；SpaceX盤后放榜

• 美財長：可能明日與伊朗達成協議以開放霍爾木茲海峽
• 對衝基金正重新紮堆湧入美股科技板塊
• 存儲三大原廠已完成2027全年產能分配談判，DRAM與HBM產能售罄
• Palantir盤前大漲15%，Q2營收同比大增93%+上調全年展望
• 華爾街前瞻SpaceX首份財報：業績之外更看重未來指引

美股三大期指齊升，道指期貨升逾1%、標普500指數期貨升逾0.3%齊創歷史新高；國際油價跳水，美、布油期貨均跌逾3%；COMEX期貨黃金升逾1%。

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盤面上，存儲、半導體延續升勢，閃迪升近6%，美光升近5%，SK海力士升逾4%；

光通信概念走強， $AAOI 升逾20%，Lumentum升約13%，邁威爾科技升逾8%；

業績股方面，Palantir績后勁升15%，Snap升逾8%，安森美半導體升逾6%。

• 芯片股徹底成為槓桿ETF風險敞口絕對核心：SK海力士、美光、英偉達橫掃全球槓桿單股資產榜前三

芯片股的槓桿ETF正迎來歷史性的資金流向。全球追蹤SK海力士的槓桿與做空(反向)ETF目前持有的資產規模已達到約55億美元，高居全球單隻股票之首。緊隨其后的是美光科技和英偉達，它們在槓桿和做空ETF中所佔的資產規模分別約為51億美元和48億美元。相比之下，特斯拉是該榜單中規模最大的非芯片類股票，與其掛鉤的槓桿及做空資金約為37億美元。

總計來看，半導體相關股票在槓桿和做空ETF中所佔的資產規模已高達約210億美元。與此同時，美國3倍做多半導體指數ETF $SOXL 在7月份吸引了高達69億美元的資金淨流入，創下了該基金歷史上的最大單月資金流入紀錄。芯片股現在已徹底成為槓桿ETF風險敞口的絕對核心。

• SK海力士與閃迪聯合發佈HBF首份標準規範

SK海力士發佈聲明稱，SK海力士與閃迪推出高帶寬閃存(HBF)的行業首套標準規範，HBF屬於下一代存儲技術。該公告恰逢「2026年未來內存與存儲大會」(FMS 2026)開幕，該大會於8月4日至6日(當地時間)在加利福尼亞州聖克拉拉會議中心舉行。該公司將在大會期間通過主題演講和小組討論，重點介紹HBF技術，並將其作為克服人工智能時代內存瓶頸的關鍵技術。

這也是兩家企業組建聯盟約六個月后達成這一里程碑進展。谷歌與Tenstorrent同樣加入該HBF聯盟。

• Palantir盤前大漲15%，Q2營收同比大增93%+上調全年展望

Palantir第二季度業績表現強勁，營收同比增長93%至19.4億美元，超過市場預期的18億美元；其中，美國商業營收達到創紀錄的7.64億美元，同比增長149%；美國政府營收8.09億美元，同比增長90%。

公司聯合創始人兼首席執行官Alex Karp表示，「這個季度是「非同尋常」，並將公司增長歸因於客户對「AI主權「的強烈需求。Palantir將全年營收指引上調至81.5億至81.58億美元，經調整自由現金流指引上調至45億至47億美元。

• SNAP盤前大漲8%，第二季度營收16億美元，高於市場預期

SNAP第二季度營收16億美元，預估15.4億美元；第二季度調整后EBITDA 2.5億美元，預估1.923億美元；第二季度日活躍用户4.9億，預估4.9億。公司預計三季度營收17億-17.4億美元，分析師預期17億美元；公司預計三季度調整后EBITDA為3億-3.5億美元，分析師預期3.276億美元。

• 安森美半導體盤前升逾7%，Q2現金流翻兩番，業績展望超預期

該公司截至7月3日的第二季度營收為16億美元，同比增長9.2%，小幅超過華爾街分析師們一致預期的約15.9億美元。該公司調整后每股收益為0.74美元，同比增長約40%，高於市場預期的0.71美元。

該公司管理層預計第三季度調整后每股收益區間將在0.81美元至0.93美元之間，其中值顯著高於華爾街分析師們一致預期的約0.83美元。

• Spotify盤前跌逾5%，第二季度營收47.8億歐元，預估為47.9億歐元

Spotify第二季度營收47.8億歐元，預估為47.9億歐元；經營利潤6.55億歐元，同比增長61%；每股收益2.61歐元，去年同期每股虧損0.42歐元；月活躍用户數7.77億，預期7.78億。

• 卡特彼勒盤前勁升7%，第二季度調整后每股收益8.17美元，高於預期

卡特彼勒公司第二季度營收205.4億美元，同比增長24%，預估190.1億美元；第二季度調整后每股收益8.17美元，上年同期4.72美元，預估6.17美元；第二季度機械、能源與交通業務營收195.8億美元，同比增長25%，預估181.3億美元；第二季度機械、能源與交通業務營收經營利潤42.1億美元，同比增長51%，預估35億美元。

• 麥當勞盤前升近2%，第二季度調整后每股收益3.38美元，超出市場預期

麥當勞第二財季同店銷售額增長1.3%，預期為1.39%。麥當勞第二季度營收71.0億美元，預估71.2億美元；調整后每股收益3.38美元，預估3.32美元；第二季度每股收益3.32美元，上年同期3.14美元。

• 華爾街前瞻SpaceX首份財報：業績之外更看重未來指引

華爾街目前預計，SpaceX第二季度每股虧損24美分，營收約68億美元。由於公司披露的信息十分有限，分析師對業績的預測始終缺乏把握。SpaceX當前面臨的核心問題仍是估值過高。按照未來12個月盈利預期計算，公司遠期市盈率約為448倍，為納斯達克100指數成分股中最高；按預期營收計算，其市銷率約為26倍，也位列該指數前十。

市場和分析師真正關注的，將是管理層對於人工智能（AI）、星鏈（Starlink）以及火箭發射業務進展的最新表態。

• 美財長：可能明日與伊朗達成協議以開放霍爾木茲海峽

據美國媒體4日報道，美國財政部長貝森特稱，美國可能明日與伊朗達成協議以開放霍爾木茲海峽。 (新華社)

• 美伊官員稱伊朗與阿曼接近達成霍爾木茲海峽航行協議

美國方面3日援引伊朗和美國官員的話稱，就霍爾木茲海峽航行，伊朗和阿曼正接近達成協議。美國方面消息顯示，根據雙方商討的協議，進入波斯灣的船隻將從靠近伊朗海岸且由伊方控制的一條航道行駛，而駛出的船隻將取道一條靠近阿曼的航道。

多名伊朗官員説，往來船隻需要繳納「服務費」，這筆收入將由伊朗和阿曼平分。不過，一名瞭解談判情況的美方官員稱，伊方官員表述「不準確」，而且霍爾木茲海峽任何「臨時」航道的設立都無須伊方批准，不會對過往船隻收費。

• 路透：特朗普政府正起草針對中國數據中心設備的禁令

據路透消息，特朗普政府正在起草一項禁令，禁止美國進口中國生產的新款數據中心零部件。負責監管美國電信行業的聯邦通信委員會正在着手製定相關措施，禁止進口新型中國光收發器，這種設備能讓數據在數據中心內通過光纜以光速傳輸。官員們希望能在今年內公佈這項措施，屆時將正式生效。

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• TrendForce：DRAM供不應求將延續至2027年，英偉達正考慮下調Rubin Ultra的HBM配置

根據集邦諮詢(TrendForce)最新的內存行業研究，DRAM供應短缺預計將持續到2027年。由於HBM4e的驗證時間線仍存在不確定性，英偉達自2026年第三季度以來一直在重新評估Rubin Ultra 的HBM(高帶寬內存)配置。雖然最初的計劃是採用12層堆疊(12hi)的HBM4e配置，但英偉達目前正在並行評估多種設計方案——包括HBM4e 8hi、HBM4 12hi以及HBM4 8hi——最終的規格尚未敲定。

除英偉達外，據悉，部分雲服務商也在考慮減少其下一代自研ASIC(專用集成電路)芯片上的HBM容量。

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• 消息稱存儲三大原廠已完成2027全年產能分配談判，DRAM與HBM產能售罄

業界人士指出，三星電子、美光及SK海力士已完成2027全年產能分配談判，三大原廠的DRAM與HBM產能均提前售罄。 NAND Flash雖然沒有像DRAM一樣供應吃緊，但預計2026年8月底前的產能也將被預訂完畢。無論是否簽訂LTA長期合約，買家均配合原廠的提前預付訂金模式，這將應驗2027年是「存儲最短缺一年」的看法，但后續價格漲幅有望趨緩。

• 對衝基金正重新紮堆湧入美股科技板塊

高盛數據顯示，在截至7月30日(周四)的單周內，對衝基金對美國科技股的購買量創下了自2022年12月以來的最大紀錄。這也是至少5年來的第三大單周購買量。這一舉動主要由做多資金(多頭倉位增加)推動，其次是空頭回補(平倉空頭)。軟件、半導體及半導體設備股的需求最為強勁，緊隨其后的是科技硬件類股票。

此外，在截至7月30日(周四)的連續4個交易日中，對衝基金都在持續買入「科技七巨頭」(Magnificent 7)的股票。對衝基金正在重新紮堆湧入科技板塊。

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• 韓國散户加速撤離股市，交易佔比降至半年低點

韓國交易所周二表示，隨着市場劇烈波動削弱投資者情緒，韓國個人投資者正在快速撤離股市。數據顯示，7月個人投資者在韓國綜合股價指數（KOSPI）交易額中的佔比約為31.2%至31.5%，較1月的48.1%大幅下降。短短六個月內，該比例下降了約16至17個百分點。韓國交易所表示，如今指數出現輕微反彈也會觸發賣盤，投資者紛紛希望收回本金並退場，加速了資金從韓國國內市場的流出。

自6月以來，個人投資者也不再是市場交易的主要力量。7月，外國投資者佔KOSPI交易額的比例約為38%至39%，明顯超過散户投資者。

相關標的： $EWY 、 $KORU 

• 瑞銀：維持AppLovin(APP)"買入"評級，目標價從750美元升至798美元
• 巴克萊：維持雪佛龍(CVX)"標配"評級，目標價從213美元升至216美元
• 花旗：維持伊頓(ETN)"買入"評級，目標價從471美元升至485美元
• 巴克萊：維持Strategy(MSTR)"超配"評級，目標價從130美元降至125美元
• Stifel：維持特斯拉(TSLA)"買入"評級，目標價從508美元降至491美元

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英偉達 ：隔夜漲2.93%，當日期權成交總量達449.51萬張，環比前一日降低0.02倍，較90日均量放大1.33倍，其中看跌期權佔比33.1%，看漲期權佔比66.9%。期權鏈：英偉達 NVDA 期權鏈

其中一看跌期權（NVDA_260807_P_180.0）交易量達7.79萬張，該合約行權價為180.0美元，行權日在2026-08-07，該張期權跌61.54%。

特斯拉 ：隔夜漲3.49%，當日期權成交總量達295.62萬張，環比前一日放量0.02倍，其中看跌期權佔比38.5%，看漲期權佔比61.5%。期權鏈：特斯拉 TSLA 期權鏈

其中一看漲期權（TSLA_260805_C_320.0）交易量達3.57萬張，該合約行權價為320.0美元，行權日在2026-08-05，該張期權漲108.77%。

蘋果 ：隔夜跌1.78%，當日期權成交總量達175.17萬張，環比前一日降低0.38倍，較90日均量放大1.38倍，其中看跌期權佔比32.6%，看漲期權佔比67.4%。期權鏈：蘋果 AAPL 期權鏈

其中一看漲期權（AAPL_260805_C_310.0）交易量達4.14萬張，該合約行權價為310.0美元，行權日在2026-08-05，該張期權跌76.67%。

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經濟事件和數據

• 美國6月JOLTs職位空缺 | 22：00

直播預告

• 2026-08-04 20:00:00 【惠而浦 (WHR.US) 2026年第二季度業績電話會】
• 2026-08-04 20:30:00 【麥當勞公司 (MCD.US) 2026年第二季度業績電話會】
• 2026-08-04 21:00:00 【默沙東集團 (MRK.US) 2026年第二季度業績電話會】
• 2026-08-04 22:00:00 【輝瑞製藥公司 (PFE.US) 2026年第二季度業績電話會】
• 2026-08-05 04:30:00 【SpaceX (SPCX.US) 2026年第二季度業績電話會】
• 2026-08-05 05:00:00 【美國超微公司 (AMD.US) 2026年第二季度業績電話會】

盤后財報

• SpaceX、美國超微公司、安進、 $ALAB

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