港股收評：恆指跌0.60%，科指漲0.21%，光通信概念普升，中際旭創勁升17%

華盛資訊8月4日訊，港股三大指數漲跌不一，截止收盤，恆生指數跌0.60%，國企指數跌0.90%，恆生科技指數漲0.21%。

恆指成分股中，藥明康德漲11.17%，藥明生物漲4.28%，中芯國際漲4.98%；建設銀行跌3.37%，新東方-S跌2.95%，工商銀行跌3.14%。

科指成分股中，舜宇光學科技漲2.21%，智譜漲7.45%，華虹宏力漲6.55%；MINIMAX-W跌6.88%，理想汽車-W跌2.70%，小鵬集團-W跌4.16%。

板塊方面

光通信概念-HK普漲，劍橋科技漲19.81%，海光芯正漲17.43%，中際旭創漲17.00%，長飛光纖光纜漲10.34%，匯聚科技漲9.81%。板塊走強核心在於海外AI硬件情緒修復疊加英偉達釋放CPO量產信號，帶動1.6T、3.2T光互連需求預期上修；海光芯正鎖定千萬顆DSP及2027年芯片採購、中際旭創穫看好且稱1.6T價格穩健，印證高景氣延續，但磷化銦與高端EML供給仍偏緊。

醫藥外包概念（CXO）普漲，金斯瑞生物科技漲11.47%，藥明康德漲11.17%，康龍化成漲7.49%，泰格醫藥漲5.14%，藥明生物漲4.28%。板塊走強核心在於龍頭業績兑現疊加訂單修復，強化CXO景氣回升預期；藥明康德中報高增、Q2營收利潤創新高，在手訂單664億元且同比增25.2%，並上調全年指引、宣派15.06億元中期股息，康龍化成新簽訂單增超30%進一步印證創新葯BD活躍正向CXO傳導。

PCB概念-HK普漲，芯碁微裝漲22.14%，大族數控漲15.94%，廣合科技漲12.22%，鼎泰高科漲11.70%，建滔積層板漲3.73%。電子布漲價與AI算力擴張共振，推動PCB材料、設備及高階服務器板需求預期同步上修；其中建滔積層板預告中期純利超28億港元、同比增超200%，驗證上游漲價向盈利兑現傳導，疊加廣合科技獲摩根士丹利增持，顯示產業鏈景氣正由原料向中游製造擴散。

銀行下跌，建設銀行跌3.37%，重慶農村商業銀行跌3.23%，工商銀行跌3.14%，東亞銀行跌3.14%，農業銀行跌3.07%。板塊回落更像高股息防禦交易擁擠后的獲利了結，而非基本面突變；現有信息顯示行業仍處穩態運行，工行所涉網點交互終端項目落地、建行參與浦林成山五年期融資，反映銀行繼續推進數字化運營與對公信貸投放，行業競爭格局整體平穩。

體育用品漲跌不一，特步國際跌2.56%，安踏體育跌2.08%，李寧跌1.75%，361度跌1.40%，滔搏漲2.63%。板塊分化本質上由終端零售承壓與渠道擾動共振驅動，消費情緒偏弱下資金轉向確定性更高標的；其中特步、李寧均被指Q2主品牌流水承壓，而耐克終止與滔搏中國內地線上合作進一步壓制行業風險偏好，反映運動品牌仍處去化與渠道重整階段。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

芯碁微裝漲22.14%，8月4日，國金證券稱AI光模塊+NV-CoWoP將帶動mSAP-PCB快速擴容，建議關注直寫光刻。

劍橋科技漲19.81%，8月3日披露數據顯示，劍橋科技港股通持股佔比減少4.18%。

迅策漲18.13%，迅策預計2026年上半年營收約9.67億元、歸母淨利潤約7251萬元，首次錄得半年度盈利。

天瑞汽車內飾跌23.08%；

國富量子跌6.59%，8月3日，國富量子擬先舊后新配售2.1875億股，淨籌約3.46億港元。

經緯天地跌4.17%；

港股全日成交額top10概況

大行最新觀點

信達國際：恆指有望上試26000點，看好高息央企

信達國際表示，港股前一交易日先跌后回升，恆指收報25,884點，微升0.1%，成交3,282億港元，技術上自22,500點附近築底后反覆向上並守於250天線之上，若流動性持續邊際改善，指數有望上試6月高位約26,000點，但若中東局勢惡化或能源價格急升，或引發調整，支持位參考約24,600點；宏觀方面，中國7月製造業及非製造業PMI均重回收縮區間且遜預期，政治局會議提出適時推出增量政策、加大逆周期調節，整體符合市場預期。行業方面，報告指AI主題基金拋售雖已停止並帶動算力硬件股反彈，但經歷7月多次下挫后，相關產業短期動能或已減弱；同時，美日干預日圓匯率及美聯儲政策預期變化或對全球流動性和長債收益率構成壓力。板塊配置上，短期看好高息央企及備兑ETF策略，另國家市場監管總局對光伏行業開展價格合規指導，推動行業由價格競爭轉向質量競爭。

中信建投維持百勝中國（09987）增持評級 指新業態動能增強

中信建投稱，百勝中國（09987）2026年第二季度業績穩健增長，總收入31.38億美元、歸母淨利潤2.44億美元，分別同比增13%和14%，同店銷售額增1%、系統銷售額增6%，同店交易量連續14個季度增長，經營利潤率升至11.1%，反映供應鏈管控和運營效率改善。分業務看，肯德基和必勝客系統銷售額分別增7%和6%，其中必勝客通過大眾化策略帶動同店交易量增長13%；外賣銷售同比增26%，佔餐廳收入比重升至54%。門店擴張方面，季度淨新增560家門店創同期新高，加盟佔比提升，新業態如KPRO、肯悦咖啡及必勝客漢堡模塊被視為后續增長動力；公司預計完成必勝客中國所有權收購后，有助提升利潤率及戰略靈活性，並計劃於2027至2028年將100%歸母自由現金流用於股東回饋。該行維持「增持」評級，同時提示成本壓力、下沉市場擴張、多品牌培育及行業競爭等風險。

國泰海通首予極視角（06636）增持評級 指大模型商業化加速

國泰海通證券稱，港股上市公司極視角（06636）發佈2026年上半年正面盈利預告，預計營收1.53億至1.65億元，同比增160%至180%，主要受大模型解決方案商業化加速帶動，該業務收入超8000萬元、同比增4110%，並推動公司業務結構向大模型方向明顯切換；公司經調整淨利潤最高約600萬元，較上年同期虧損實現扭虧。研報指出，公司以企業級大模型基建與Token聚合平臺為定位，CV與大模型雙主線協同推進，近期在軌交、機場等行業取得標杆訂單，顯示行業級智能體閉環能力逐步驗證；其「一次性交付+持續性服務」模式有助於形成增量項目與存量運維的收入閉環。國泰海通預計公司2026至2028年收入和利潤將持續增長，首次覆蓋給予「增持」評級及目標價128.66港元，同時提示行業競爭、技術迭代及AI商業化落地不及預期等風險。

國泰海通維持復星國際（00656）穩增持評級 指瘦身健體成效顯現

國泰海通證券表示，復星國際穩步推進「瘦身健體、聚焦主業」戰略，2026年中期業績預告顯示歸母淨利潤預計為15億至18億元，同比增長127%至172%，核心產業運營利潤較上年同期明顯提升；該行據此上調公司2026至2028年歸母淨利潤預測至24.91億、36.74億及48.18億元，維持「增持」評級，目標價7.26港元。分業務看，健康、富足、快樂及製造四大板塊均呈改善態勢，其中醫藥、保險、消費及資源業務盈利增長較快；同時，公司通過REITs分拆三亞亞特蘭蒂斯項目及推進復星安特金赴港上市，以盤活資產、回籠資金並緩解債務壓力。研報認為，港股相關保險、醫藥及消費板塊的經營修復趨勢值得關注，但仍需留意全球經濟復甦及信用評級變化等風險。

國金證券維持信義能源（03868）買入評級 指公司積極拓展海外項目

國金證券指出，信義能源上半年業績承壓，權益持有人應占盈利3.2億元，同比下降28.9%，營業收入10.52億元，同比下降13.1%，主要受限電影響、日照小時減少、出售部分項目股權后發電量下滑及電力市場化交易壓低電價拖累，疊加折舊攤銷和海外附屬公司福利開支增加，毛利率降至51.7%。在國內電力市場化提升收益不確定性的背景下，公司暫未新增境內可再生能源項目收購，轉而加快海外佈局，已完成收購新西蘭RCR公司控股權，並推進馬來西亞100MW光伏項目，預計於2026年底前併網。截至6月底，公司持有電站規模4.63GW，資本結構維持穩健，債務結構優化帶動上半年融資成本同比下降21%至1.16億元，且收到2億元可再生能源補貼改善經營現金流。國金證券下調公司2026至2028年淨利潤預測至7.15億、8.30億及9.06億元，維持其「買入」評級，並提示補貼發放、電網消納及上網電價下行等風險。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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