港股評級匯總：招商證券維持百勝中國強烈推薦評級

財聯社8月4日訊（編輯 童古） 以下為各家機構對港股的最新評級和目標價：

招商證券：維持百勝中國強烈推薦評級

招商證券就百勝中國 (09987.HK) 發佈研報稱，Q2 收入與利潤延續雙位數增長，肯德基同店五連增，必勝客重回正增長。門店擴張提速且加盟佔比提升，收購必勝客中國所有權將打開長期利潤空間。高股東回報計劃疊加運營效率優化，看好長期投資價值。

東方財富證券：維持百勝中國買入評級

東方財富證券就百勝中國 (09987.HK) 發佈研報稱，Q2 總收入同比增長 13%，同店交易量連續 14 個季度正增長。外賣佔比提升至 54% 雖增加成本，但通過營運精簡實現經營利潤率連續九季提升。全年淨開店指引超 1900 家，高額股東回饋計劃彰顯信心。

浙商證券：維持百勝中國買入評級

浙商證券就百勝中國 (09987.HK) 發佈研報稱，經營持續穩健，加盟擴張加速低線市場滲透並優化現金流。收購必勝客中國品牌所有權將免除特許費並提升戰略靈活性，預計增厚 EPS。品牌力與供應鏈壁壘深厚，結合可觀股東回饋，維持買入評級。

中信建投：維持百勝中國增持評級

中信建投就百勝中國 (09987.HK) 發佈研報稱，Q2 同店及系統銷售額增速環比提升，新業態如 KPRO、肯悦咖啡表現優於預期。收購必勝客中國所有權后將進一步提升利潤率與戰略靈活性。股東回饋政策優質，預計未來兩年年均回饋超 9 億美元，維持增持評級。

西部證券：維持百勝中國買入評級

西部證券就百勝中國 (09987.HK) 發佈研報稱，拓店節奏超預期，Q2 淨新增門店創二季度新高。經營利潤率連續九個季度提升，運營提效有效對衝外賣成本壓力。必勝客品牌所有權收購路徑明確，有望加速開店並增厚盈利，維持買入評級。

中金公司：維持時代天使跑贏行業評級 上調目標價 104.0 港元

中金公司就時代天使 (06699.HK) 發佈研報稱，上半年隱形矯治案例數同比增 40.2% 略超預期，主要得益於國內外銷售推進及規模效應提升。國內下沉市場滲透加速，海外直銷網絡完善推動全球運營體系日趨成熟。基於 DCF 模型上調目標價至 104.0 港元，較現價有 30.2% 上行空間。

招商證券：維持 MINIMAX-W 強烈推薦評級

招商證券就 MINIMAX-W(00100.HK) 發佈研報稱，新一代旗艦模型 M3 在長上下文、多模態及代碼能力上實現系統升級，推動商業化從展示轉向高價值生產力場景驗證。ARR 快速增長至 4.3 億美元，Token 消耗量顯著攀升，估值處於海外龍頭區間且具備更大彈性，未來收入增長與商業模式驗證空間廣闊。

申萬宏源證券：首予愛芯元智買入評級

申萬宏源證券就愛芯元智 (00600.HK) 發佈研報稱，作為 AI 推理芯片平臺型公司，憑藉「感知 + 計算」雙 IP 構築壁壘，佔據高階智駕 SoC 代際窗口。NPU 路線在物理 AI 全場景具備顯著經濟性優勢，分層算力矩陣覆蓋邊緣至具身智能。當前市值距離目標空間達 57%，首次覆蓋給予買入評級。

財通證券：維持奧克斯電氣買入評級

財通證券就奧克斯電氣 (02580.HK) 發佈研報稱，Q2 內外銷承壓致盈利降至階段性低點，主要受需求疲弱、價格競爭及匯兌虧損影響。當前估值已處歷史低位，市場對風險定價充分。后續若原材料回落、匯率企穩或地緣局勢緩和，利潤率有望觸底修復，維持買入評級。

國元國際證券：維持百融雲-W 買入評級

國元國際證券就百融雲-W(06608.HK) 發佈研報稱，AICC 能力成功跨行業複製至物流領域，驗證了硅基員工商業模式的泛化能力。自研大模型技術底座構築差異化護城河，按結果付費模式打開估值想象空間。儘管短期盈利承壓，但新場景突破與回購舉措支撐長期成長邏輯。