港股午評：恆指跌0.49%，科指跌0.19%；光通信概念集體狂飆，PCB概念、芯片股漲幅居前

華盛資訊8月4日訊，港股三大指數普跌，截止午間收盤，恆生指數跌0.49%，國企指數跌0.85%，恆生科技指數跌0.19%。

恆指成分股中，藥明康德漲10.68%，寧德時代漲3.04%，藥明生物漲3.61%；新東方-S跌2.70%，信義光能跌2.81%，理想汽車-W跌3.65%。

科指成分股中，智譜漲7.02%，華虹宏力漲4.34%，中芯國際漲2.49%；MINIMAX-W跌4.94%，小鵬集團-W跌4.28%，蔚來-SW跌1.93%。

板塊方面

光通信概念-HK走強，海光芯正漲27.69%，中際旭創漲16.70%，劍橋科技漲16.05%，匯聚科技漲8.02%，長飛光纖光纜漲7.94%。海外AI硬件回暖疊加算力投入預期修復，推動1.6T、CPO、AOC鏈條重估，光芯片短缺與國產替代進一步強化景氣。海光芯正鎖定2027年千萬顆DSP訂單並落實核心採購，長飛光纖收購整合且預告上半年利潤大增，印證景氣正沿光芯片—模塊—光纖鏈擴散，但高端EML等環節自給仍待突破。

醫藥外包概念（CXO）走強，金斯瑞生物科技漲11.17%，藥明康德漲10.68%，康龍化成漲8.02%，泰格醫藥漲4.49%，藥明生物漲3.61%。CXO走強核心在於龍頭財報確認訂單、盈利與擴產共振，帶動行業景氣和估值修復預期同步升溫；藥明康德上半年營收淨利高增、中期利潤首破百億，在手訂單創新高且上調全年指引，並宣派15.06億元中期股息，疊加券商上調盈利預測與目標價，印證頭部企業正率先受益、產業鏈景氣向龍頭集中。

PCB概念-HK上揚，芯碁微裝漲18.44%，大族數控漲11.83%，廣合科技漲8.45%，勝宏科技漲4.67%，建滔積層板漲4.00%。板塊走強核心在於電子布漲價與AI算力升級共振，推動覆銅板、PCB及設備環節盈利預期同步上修；其中建滔積層板預計中期純利超28億港元、同比增逾200%，直接驗證上游景氣，芯碁微裝則因直寫光刻與先進封裝需求受益，反映產業鏈景氣正由材料向製造與設備擴散。

體育用品漲跌不一，安踏體育跌2.08%，特步國際跌1.62%，李寧跌1.34%，滔搏漲2.63%。板塊走弱核心在於渠道風險外溢與資金分流共振，滔搏與耐克線上合作終止強化了市場對品牌零售鏈條穩定性的擔憂，並壓制安踏、李寧情緒；同時特步、李寧均被指主品牌承壓，顯示大眾運動鞋服需求修復仍偏弱，行業仍處渠道調整與競爭分化階段。

銀行下跌，重慶農村商業銀行跌2.92%，東亞銀行跌2.79%，建設銀行跌2.66%，農業銀行跌2.18%，中國銀行跌2.10%。板塊缺乏新增強催化，資金更偏向消化前期對業績改善與估值修復的預期，銀行基本面則仍圍繞穩信用與綜合金融服務展開；個股層面，建行、中行為浦林成山提供中長期融資，中行亦受益潛在債務融資工具承銷，反映大型銀行對公投放和中收業務延續穩健。

注：消息面內容由AI解讀，僅供參考，不構成投資建議或觀點，亦無法保證其準確性、完整性。

個股方面

芯碁微裝漲18.44%；

中際旭創漲16.70%，野村首次覆蓋中際旭創，予「買入」評級，目標價1595港元。

迅策漲15.15%，7月31日，迅策預計2026年上半年歸母淨利潤約7251萬元，實現首個半年度盈利。

國富量子跌7.14%，8月3日，國富量子擬先舊后新配售2.1875億股，淨籌約3.46億港元。

小鵬集團-W跌4.28%，2026年7月，小鵬集團共交付新車38027輛，同比增長4%。

融創中國跌3.51%；

港股半日成交額top10概況

大行最新觀點

招銀國際下調今年乘用車零售銷量預測11%至2,065萬台

招銀國際在中國汽車行業深度研報中下調2026年乘用車零售銷量預測11%至2065萬台，反映1H26國內零售疲弱、渠道去庫存超預期及補貼調整和宏觀環境帶來的壓力，但僅微調批發銷量預測至3077萬台，因出口動能強勁支撐行業韌性，預計出口將達1036萬台、同比增75%，佔批發總量逾三分之一。該機構將1H26視為行業周期底部，認為隨着2H26高基數效應減弱，國內零售降幅有望收窄，出口增長與高端化轉型將共同改善銷量和盈利質量；在港股相關標的中，整車廠首選吉利汽車，零部件首選地平線機器人。

信達國際：恆指有望上試26000點，看好高息央企

信達國際表示，港股前一交易日先跌后升，恆指收報25,884點、微升0.1%，成交3,282億港元，技術上自22,500點附近築底后反覆向上並守於250天線之上，若流動性持續邊際改善，指數有望上試6月高位約26,000點，但若中東局勢惡化或能源價格急升，或引發調整，支持位參考20天及50天線匯聚區約24,600點。宏觀方面，中國7月官方製造業及非製造業PMI分別降至49.2和49.0，均遜預期並重回收縮區間，政治局會議提出適時推出務實增量政策、加大逆周期調節，整體表述大致符合市場預期。行業方面，報告指AI主題對衝基金拋售停止后帶動算力硬件股反彈，但經歷7月多次下挫后，相關產業短期動能或已減弱；同時，美日聯合干預日圓匯率及美聯儲政策預期變化，或對全球流動性及長債收益率構成壓力。板塊配置上，短期看好高息央企及備兑ETF策略；此外，監管部門對光伏行業開展價格合規指導，推動行業由價格競爭轉向質量競爭。

中信建投維持百勝中國（09987）增持評級 指新業態動能增強

中信建投稱，百勝中國（09987）2026年第二季度業績穩健增長，總收入31.38億美元、歸母淨利潤2.44億美元，分別同比增13%和14%，同店銷售額及系統銷售額增速環比提升，同店交易量連續14個季度增長，經營利潤率升至11.1%，反映供應鏈管控和運營效率改善。分業務看，肯德基和必勝客系統銷售額分別增長7%和6%，其中必勝客通過大眾化策略帶動同店交易量增長13%；外賣銷售同比增26%，佔餐廳收入比重升至54%。公司擴店節奏加快，二季度淨新增門店560家創同期新高，加盟店佔比提升，新業態如KPRO、肯悦咖啡及必勝客漢堡模塊被視為后續增長動力；同時，公司預計於2026年8月完成收購必勝客中國所有權，並計劃於2027至2028年將100%歸母自由現金流用於股東回饋。中信建投維持其「增持」評級，並提示成本壓力、下沉市場擴張、多品牌培育及行業競爭等風險。

國泰海通首予極視角（06636）增持評級 指大模型商業化加速

國泰海通證券表示，港股極視角（06636）發佈2026年上半年正面盈利預告，預計營收1.53億至1.65億元，同比增長160%至180%，經調整淨利潤最高約600萬元，較上年同期虧損實現扭虧，主要受大模型解決方案商業化加速帶動，該業務收入超8000萬元、同比大增4110%，並推動公司業務結構向大模型方向實質性切換。研報指出，公司以企業級大模型基建與Token聚合平臺為定位，CV與大模型雙主線協同推進，近期在軌交、機場等行業項目上取得標杆訂單，驗證行業級智能體閉環能力；同時依託「一次性交付+持續性服務」模式，逐步形成收入閉環。國泰海通預計公司2026至2028年收入和盈利將持續增長，首次覆蓋給予「增持」評級及128.66港元目標價，但提示行業競爭、技術迭代及AI商業化落地進度等風險。

國泰海通維持復星國際（00656）穩增持評級 指瘦身健體成效顯現

國泰海通證券表示，復星國際穩步推進「瘦身健體、聚焦主業」戰略，2026年上半年業績預告顯示歸母淨利潤預計達15億至18億元，同比增127%至172%，核心產業運營利潤亦較上年同期明顯提升；基於盈利改善，該行上調公司2026至2028年歸母淨利潤預測至24.91億、36.74億及48.18億元，維持「增持」評級，目標價7.26港元。分業務看，健康、富足、快樂及製造四大板塊均呈現改善，其中醫藥、保險、消費及資源業務盈利增長較快；同時，公司通過REITs分拆三亞亞特蘭蒂斯項目及推進復星安特金赴港上市，以盤活資產、回籠資金並緩解債務壓力。該行認為，隨着豫園股份拖累減弱及保險子公司盈利能力改善，復星國際后續經營有望繼續修復，但仍需關注全球經濟復甦及信用評級等風險。

此內容由AI大模型工具「華盛天璣」生成，並由華盛內容團隊編輯審覈。

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