藥明康德業績超預期提振信心，港股通創新葯ETF易方達漲1.48%

截至8月4日10點19分，上證指數跌0.10%，深證成指漲1.98%，創業板指漲3.53%。醫療服務、CRO概念、元件等板塊漲幅居前。

ETF方面，港股通創新葯ETF易方達（159316）漲1.48%，成分股藥捷安康-B漲超10%，勁方醫藥-B、銀諾醫藥-B、軒竹生物-B、科濟藥業-B、派格生物醫藥-B、樂普生物、榮昌生物、康哲藥業、映恩生物-B等上漲。

消息面上，藥明康德8月3日晚間披露2026年半年報，報告期內實現歸母淨利潤110.8億元，同比增長29.43%。同時公司全面上調2026年全年業績指引，預計整體收入由513億-530億元上調至585億-605億元，持續經營業務收入同比增速由18%-22%上調至35%-39%。其作為行業龍頭的業績超預期及指引上調，顯著提振了市場對CXO及整個創新葯產業鏈的信心。

華福證券表示，本周市場覆盤及中短期投資思考：本周市場覆盤及中短期投資思考：本周大盤顯著分化，以電子、通信為代表的科技板塊大幅回撤，以傳媒、零售、食飲為代表的消費板塊大幅上漲，市場明顯處於再平衡的過程。本周醫藥上漲2.7%，板塊內部同樣實現再平衡，相對處於低位的醫藥器械、中藥等板塊漲幅領先，腦機接口再次成為市場關注熱點，馬斯克旗下的腦機接口初創公司Neuralink最新估值已經達到420億美元，成為帶動行情的重要催化。展望后市，當前醫藥行業持倉處於歷史低位水平，市場再平衡過程中有望充分受益，建議重點佈局景氣度較高的創新葯和配套產業鏈（CXO+上游），同時建議關注醫療器械、中報板塊的重點個股機會。

世紀證券表示，十二批國採帶來更多用藥選擇。7月31日，第十二批國家組織藥品集中帶量採購在上海開標，65個品種全部採購成功，覆蓋抗感染、抗腫瘤、抗血栓、降糖、降壓、降脂及風濕免疫等領域，327家企業521個產品擬中選。本次集採延續了穩臨牀、保質量、反內卷、防圍標的框架，新增參比製劑不帶量復活機制，臨牀用藥選擇進一步拓寬。本次集採的一大亮點在於原研藥態度的轉變，原研參比製劑中選創歷史之最，諾華沙庫巴曲纈沙坦、拜耳碘普羅胺、雅培地屈孕酮等原研重磅品種在列，其中諾欣妥在覈心專利延長后仍主動降價進入集採。我們認為，第十二批國採中選產品多元化、主流企業中選標誌着集採政策進一步由轉向價格、臨牀需求、質量和供應保障的多目標平衡，政策邊際變化積極。建議關注支付分層趨勢下原研藥中選帶來的多層次支付機遇。

港股通創新葯ETF易方達（159316.SZ）跟蹤恆生創新葯指數，恆生創新葯指數反映業務與創新葯研究、開發及生產相關的香港上市公司之表現，前五大權重股包括康方生物、信達生物、石藥集團、百濟神州、中國生物製藥。