財報速睇 | Krystal Biotech 2026財年Q2營收1.19億美元，同比增長24.0%；歸母淨利潤0.55億美元，同比增長44.7%

華盛資訊8月4日訊，Krystal Biotech公佈2026財年Q2業績，公司Q2營收1.19億美元，同比增長24.0%，歸母淨利潤0.55億美元，同比增長44.7%。

一、財務數據表格（單位：美元）

二、財務數據分析

1、業績亮點：

① 公司第二季度淨利潤表現強勁，達到0.55億美元，較去年同期的0.38億美元大幅增長44.7%，盈利能力顯著提升。

② 核心產品VYJUVEK全球淨產品收入達1.19億美元，同比增長24.0%，主要得益於美國市場的持久需求以及在德國、法國和日本等國際市場的持續增長。

③ 盈利效率提高，本季度毛利率高達95%，同時淨利率從去年同期的39.9%提升至45.9%，顯示出公司優秀的成本控制和商業化能力。

④ 公司財務狀況穩健，截至季度末，持有的現金、現金等價物和投資總額高達11億美元，為未來的研發和擴張提供了堅實的資金保障。

⑤ 腫瘤學管線取得積極進展，吸入式KB707聯合pembrolizumab治療晚期非小細胞肺癌（NSCLC）的中期臨牀結果顯示，客觀緩解率（ORR）達到31%，疾病控制率為75%，展現了良好的治療潛力。

2、業績不足：

① 銷售、一般和行政（SG&A）費用持續增長，本季度支出為0.40億美元，相較於去年同期的0.35億美元增長了13.6%，對利潤形成一定壓力。

② 歐洲市場的定價存在不確定性，與德國和法國報銷機構的定價談判預計將分別持續到2026年下半年和2027年，這可能延迟VYJUVEK在這些關鍵市場的收入潛力釋放。

③ 隨着利潤的增長，所得税費用也顯著增加，本季度所得税支出為0.11億美元，較去年同期的0.08億美元增長了34.0%，對淨利潤造成了更大規模的抵減。

④ 運營費用中包含大額的股權激勵成本，本季度研發及銷售管理費用中合計包含的股權激勵費用達到0.14億美元，這構成了公司的一項重要非現金支出。

⑤ 公司總負債在2026年上半年有所增加，從2025年底的1.14億美元增長至報告期末的1.42億美元，增幅約為23.9%，負債規模的擴大值得關注。

三、公司業務回顧

Krystal Biotech: 我們第二季度的業績反映了Krystal模式的實力：一個持續表現優異的全球商業化產品，一個強大的資產負負債表，以及一個正邁向多個註冊性數據讀出的研發管線。我們的核心產品VYJUVEK不僅正在改變全球DEB患者的治療標準，也使我們有能力專注和有紀律地推進眼科、肺部和皮膚領域高信念的罕見病項目。本季度，VYJUVEK的全球淨收入達到1.19億美元，毛利率為95%。在美國，我們已獲得超過730項報銷批准，處方醫生基礎擴大到640多名。國際上，德國、法國和日本的業務也持續獲得增長動力。

四、回購情況

公司在報告中未披露回購情況。

五、分紅及股息安排

公司在報告中未披露分紅及股息安排。

六、重要提示

公司在歐洲市場的擴張面臨定價不確定性。與德國和法國報銷當局的定價談判仍在進行中，預計分別將持續到2026年下半年和2027年。此外，在英國的定價談判也已啟動，這些談判的結果將對公司在歐洲主要市場的收入表現產生重要影響。

七、公司業務展望及下季度業績數據預期

Krystal Biotech: 我們相信，未來12到18個月有潛力成為Krystal從一個商業成功故事向一個多產品基因藥物公司過渡的重要時期。公司預計2026財年全年的非GAAP研發（R&D）和銷售、一般及行政（SG&A）合併費用將在1.75億美元至1.95億美元之間。公司還預計在2026年下半年公佈多個臨牀數據，並在西班牙和意大利推出VYJUVEK。

八、公司簡介

Krystal Biotech, Inc. (NASDAQ: KRYS) 是一家完全一體化的、處於商業階段的全球性生物技術公司，專注於發現、開發和商業化基因藥物，以治療具有高度未滿足醫療需求的疾病。公司的首個商業產品VYJUVEK®是首款可重複給藥的基因療法，也是在美國、歐洲和日本獲批用於治療營養不良性大皰性表皮松解症（DEB）的首個基因藥物。公司正在迅速推進一個強大的研究性基因藥物的臨牀前和臨牀管線。Krystal Biotech總部位於賓夕法尼亞州匹茲堡。

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