美股三大指數全線拉昇！科技巨頭集體飆漲，近6年最大買盤突現，發生了什麼？

今晚，美股三大指數全線拉昇，均大漲超1%，美股雲計算巨頭集體走強，亞馬遜一度大漲超5%，創出歷史新高。有分析人士指出，在中東緊張局勢緩和后，市場對霍爾木茲海峽重新開放的預期明顯升溫，提振了美股市場風險偏好。

資金層面，高盛交易臺上周錄得2020年11月以來最大淨買入。另外，財報季的利好也是支撐美股市場上行的邏輯之一。FactSet數據顯示，根據分析師預測，標普500成份股公司第二季盈利預計同比增長47.4%，或將錄得近五年來最強勁的增長勢頭。

美股全線拉昇

北京時間8月3日晚間，美股開盤后，三大指數全線拉昇，截至發稿，道指大漲1.14%；納指大漲1.64%，標普500指數漲1.12%。

美股雲計算巨頭集體走強，亞馬遜大漲超5%，創出歷史新高；谷歌A大漲超4%，總市值超過蘋果升至全球第二；Meta、甲骨文大漲超6%，微軟大漲超5%。

有華爾街機構指出，伴隨生成式AI商業化落地提速、企業級AI應用與雲端智能體持續滲透，全球九大核心雲服務商（CSP）在7月底迎來一輪資本支出上調潮，海內外大廠同步加碼智算中心、GPU集群、自研芯片及配套基礎設施建設，算力擴產力度超市場此前預期。

截至發稿，費城半導體指數轉漲，此前一度大跌3%。閃迪股價上漲3.6%，超威半導體股價上漲0.73%，阿斯麥股價上漲0.6%。

消息面上，中東局勢緩和，為此前經歷劇烈震盪的美股市場帶來喘息空間。美國總統特朗普此前談及伊朗時稱，關於霍爾木茲海峽已有協議，關於去核化也將達成協議。特朗普表示，美國將於3日與伊朗進行談判。

從資金面來看，高盛交易臺上周錄得2020年11月以來最大淨買入，幾乎全部由空頭回補驅動，宏觀產品和個股均現淨買入。

高盛報告顯示，上周美國股票錄得2020年11月以來最大單周淨買入。此次淨買入幾乎全部由空頭回補驅動，多頭淨買入規模相對有限。

對衝基金連續第二周淨買入美國信息技術股，買入速度為2022年12月以來最快，多頭買入與空頭回補雙輪驅動。其中，軟件、半導體及設備、科技硬件是獲淨買入最多的子板塊。

高盛提示稱：「目前美股市場上還有大量對衝基金通過總收益互換（TRS）高度槓桿持有芯片多頭，據我們測算，此類頭寸規模超過1000億美元。一旦股市再度下跌，將不可避免地引發更多強制平倉和頭寸轉移。」

美股財報季的利好

與此同時，財報季的利好也是支撐美股市場上行的邏輯之一。

FactSet數據顯示，基於已公佈財報公司的數據以及對尚未公佈財報公司的分析師預測，標普500指數成份股公司本季度的盈利有望實現47.4%的同比增長，這將是過去五年中盈利增長最強勁的一個季度。

就已公佈財報的158家美股公司而言，其中123家公司營收超出市場預期，34家不及預期，1家持平。總體而言，138家公司達成了營收的同比增長。

摩根大通在最新發布的報告中表示，儘管美國正經歷「通脹過山車」，但這並不會阻止美股飆升至歷史新高——標普500指數在未來12個月內仍將上漲大約10%。

摩根大通私人銀行執行董事兼全球投資策略師Kriti Gupta預計，到明年年中，該基準指數將達到8200點左右。

Kriti Gupta認為，僅憑通脹不足以終結美股的長期上漲勢頭。支撐美股牛市的主要基礎依然穩固：其中一個重要原因是強勁的經濟增長。美國經濟持續擴張，即使通脹依然令人擔憂，也給企業和投資者帶來了信心；另一個主要原因是市場對AI的巨大需求。

Kriti Gupta預計，美股2026年將繼續保持兩位數的回報率。

Kriti Gupta説道：「我們預計今年的回報率將再次達到兩位數。而且未來還有很大的增長空間，我們正處於美國曆史上規模最大的財富創造時期。」

目前投資者最主要的擔憂是，國際油價持續走強會加劇美國通脹率，或將迫使美聯儲加息。根據CME美聯儲觀察工具，市場預期美聯儲到2026年底前至少加息一次的概率高達86%。
對此，Kriti Gupta認為，美聯儲加息可能不會阻礙美股市場的長期上漲趨勢，因為美國經濟已顯示出能夠承受更高借貸成本的跡象，尤其是在加息是爲了解決結構性通脹問題的情況下。

Kriti Gupta還指出，儘管近期美股芯片板塊遭遇拋售，但市場對AI的需求依然「巨大」，美國企業的利潤率也實現了前所未有的增長。

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