人工智能將散户交易員變成DIY對衝基金，但風險正在上升

據彭博社周日報道，人工智能正在迅速重塑零售投資，使個人交易員能夠構建曾經專為精英對衝基金保留的自動化交易系統。雖然早期採用者報告了令人鼓舞的結果，但市場資深人士警告説，該技術可能會像創造機會一樣快地放大錯誤。

前軟件銷售主管喬爾·里格（Joel Rieger）花了一年多的時間編寫了自己的期權交易程序，然后轉向Anthropic的Claude。人工智能極大地加速了開發，使他能夠在很短的時間內構建和完善複雜的交易模型。他的第一個實時版本賠錢，但在修改策略並添加保障措施后，他表示該系統今年的表現優於大盤。

Rieger是越來越多的散户投資者群體中的一員，他們使用生成性人工智能來創建自動化交易策略，類似於Citadel、Millennium Management和Renaissance Technology等公司採用的策略。這一趨勢正在推動盈透證券、Robinhood、Moomoo、Public和Webull等券商對人工智能支持的投資工具的需求。

對於投資者來説，人工智能驅動的交易的興起可能會改變經紀公司和財富管理，同時增加市場波動性。券商正在快速推出人工智能工具，但專家警告説，自動化交易仍然存在風險，特別是在動盪的市場期間，而成功不僅取決於複雜的算法，也取決於風險管理。

支持者認為，人工智能通過讓個人交易員可以使用高級編碼和量化分析，正在使複雜的投資技術民主化。但研究人員警告説，許多用户低估了專業交易系統的複雜性，這些系統依賴於多年來開發的廣泛測試、監督和風險控制。

一些零售交易員已經允許人工智能自動執行交易。其他人則使用它來消除投資決策中的情緒，同時保留對交易的最終批准。然而，即使是熱心的採用者也表示，該技術需要持續監控，因為人工智能模型可以自信地產生有缺陷的推薦。

分析師還警告説，如果大量交易員同時對相同的信號做出反應，類似的人工智能模型的廣泛採用可能會加劇市場波動。散户投資者已佔美國股市交易的五分之一以上，而期權交易在過去幾年中激增，這表明人工智能可能會進一步加速投機活動。

對於許多早期採用者來説，人工智能與其説被視為傳統投資的替代品，不如説被視為傳統投資的補充。即使是報告強勁回報的交易員，其大部分投資組合也繼續依賴指數基金，僅對其有限部分資產使用人工智能驅動的策略，同時隨着時間的推移完善系統。